6月铁矿石供求逆转 “中国因素”消失

本月行情概述：

六月的到来，并没有给今年低迷的钢铁产业链带来更多回暖的机会，也没有出现“淡季不淡”的局面，虽然今年以来，持续的微刺激措施，已经使得国内PMI指数等宏观数据在5-6月接连好转，但国内房地产市场开始了回落，导致了钢材产业链下游需求疲软，供应过剩局面持续，在这样的情况下，银行收紧信贷使得钢铁产业链饱受资金紧缩的影响，导致了钢企利润降低，钢材价格持续不振。受此影响，国内钢铁原料需求减弱，导致了原料市场今年的低迷态势。

注：河北唐山地区普碳方坯（Q235，150*150）包到价格

6月，国内钢坯市场跌落企稳，唐山钢坯价格跌落到2750元/吨一线，而港口铁矿石库存持续保持高位，也使得受“中国需求”而持续上涨的国际铁矿石价格出现逆转，价格直落而下，降低到近年低位。在成本降低的情况下，5月国内钢企盈利情况开始好转，改变了亏损的局面，但与之相应的，必然是国内钢企粗钢产量的增加，而国内粗钢产量已经再创历史新高，过剩问题持续不断的情况下，在即将到来的7月，依然是下游需求淡季的情况下，国内钢材和原料市场恐难以出现大的改观。

在国际铁矿石市场，受全球供应增加和国内经济放缓的影响，持续上涨了多年的国际铁矿石价格开始逆转回落，在6月中旬，一度跌落到90美元/吨，创2012年9月以来最低，在此情况下，国际铁矿石巨头开始纷纷增加对出口中国铁矿石的价格优惠：澳大利亚福特斯库金属集团（FortescueMetalsGroup，FMG）和力拓（RioTinto）在6月下旬均通过中国钢铁行业相关网站发布了新的折扣信息。其中，福特斯库下调了对华出口铁矿石的价格，声称7月1日起将提供14%的折扣幅度。力拓则称7月1日起其低品质铁矿石的价格折扣力度将从6%提升至13%，将降至每吨73美元左右。其后，巴西淡水河谷也加入澳洲同业的降价行列，开始对输往中国的船货提供折扣。淡水河谷第三季62-63%品位SSFG铁矿石合约，为部分中国客户提供每吨2.50美元的折价。

汇丰制造业采购经理人指数（PMI），6月初值录得50.8，重回荣枯分界线上方，为7个月来最高，也是为6个月来的首次扩张。5月汇丰PMI终值仅为49.4。分项数据中，汇丰制造业PMI新订单指数51.8，创15个月最高水平；产出指数从5月的49.8跃升至51.8，为7个月来最高。6月汇丰制造业PMI初值回升至今年以来最高，表明经济总体面好转，国内和海外需求指标都在扩张领域。去库存加快，同时就业市场也显现出启稳迹象。

据发改委统计，5月份，全国粗钢产量7043万吨，同比增长2.6%，增速同比减缓4.7个百分点；钢材产量增长6.1%，减缓5.2个百分点。焦炭产量下降3.1%，去年同期为增长7%。铁合金产量增长9.7%，减缓2.7个百分点。钢材出口807万吨，比上月增加53万吨；进口122万吨，比上月减少8万吨。焦炭出口100万吨，比上月增加53万吨。1-5月，全国粗钢产量34252万吨，同比增长2.7%，增速同比减缓5.3个百分点；钢材产量45260万吨，增长6.1%，减缓4.7个百分点。焦炭产量19193万吨，下降1.6%，去年同期为增长7.9%。铁合金产量1562万吨，增长10.9%，减缓8.7个百分点。钢材出口3394万吨，增长33.6%；进口611万吨，增长6.4%。铁矿砂进口38266万吨，增长19%。焦炭出口341万吨，增长2.5倍。前4个月，钢铁行业实现利润412亿元，同比下降16.4%。其中，黑色金属矿采选业利润223亿元，下降1.2%；钢铁冶炼及加工业利润165亿元，下降23%。

在以上因素的影响下，国内铁矿石价格6月呈现持续跌落态势，国内铁矿石价格接近成本价。约80%的中国矿企的运营成本为80～90美元/吨。国内矿山由于品味较低，其成本折算下来，甚至接近100美元/吨。受制于开矿成本高、品位低，国内中小矿企亏损面渐大，停产渐多。据中国冶金矿山企业协会消息，目前关闭的大多是小矿区，大矿区也开始受影响，几乎70%的矿石加工企业也已关闭。

进口矿市场本月价格呈现也呈现回落震荡态势，但在月底，受期货市场带动，价格出现反弹，6月27日，进口印度铁矿砂报价在96.75-97.75美元/吨，比上月末降低1美元/吨左右。

国内铁矿石市场：

6月，国内铁矿石市场价格持续跌落，其中，河北局部地区价格回落40-90元/吨，其他地区价格回落20-150元/吨。

 

2014年5月29日-6月26日国内主要地区铁精粉价格涨跌表（元/吨）
省份	城市	规格	5月29日价格		6月26日价格		涨跌	价格单位	价格说明	价格类型
河北	唐山市	Fe66%	890	900	795	805	-95	元/吨	干基、含税	出厂价
	迁安市	Fe66%	890	900	795	805	-95	元/吨	干基、含税	出厂价
	滦县	Fe66%	690	700	650	660	-40	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	邯郸市	Fe64%	715	725	680	690	-35	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	邢台市	Fe65%	715	725	680	690	-35	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	沙河市	Fe64%	710	720	675	685	-35	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	承德市	Fe65%	790	790	730	730	-60	元/吨	干基、含税	出厂价
	保定市	Fe64%	820	830	820	830	0	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	涞源县	Fe64%	680	700	640	640	-50	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	涞源县	Fe66%	710	720	670	670	-45	元/吨	湿基、不含税	出厂价
辽宁	朝阳市	Fe66%	590	600	570	580	-20	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	北票市	Fe66%	580	590	550	560	-30	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	本溪市	Fe66%	820	830	660	670	-160	元/吨	干基、含税	出厂价
	抚顺市	Fe66%	810	820	750	760	-60	元/吨	干基、含税	出厂价
	辽阳市	Fe66%	620	630	550	560	-70	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	建平县	Fe66%	600	610	580	590	-20	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	鞍山市	Fe66%	630	640	560	570	-70	元/吨	湿基、不含税	出厂价
山西	代县	Fe64%	680	690	620	630	-60	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	五台县	Fe65%	690	700	670	680	-20	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	繁峙县	Fe65%	690	700	620	630	-70	元/吨	湿基、不含税	出厂价
	娄烦县	Fe65%	810	830	790	810	-20	元/吨	湿基、含税	出厂价
	黎城县	Fe65%	900	900	850	850	-50	元/吨	干基、不含税	出厂价
	灵丘县	Fe65%	730	740	610	630	-115	元/吨	湿基、不含税	出厂价
湖北	大冶市	Fe63%	780	820	700	720	-90	元/吨	干基、含税	出厂价
	鄂州市	Fe64%	0	0	0	0	0	元/吨	干基、含税	出厂价
	大冶市	Fe65%	790	830	710	730	-90	元/吨	干基、含税	出厂价
安徽	芜湖市	Fe64%	0	0	0	0	0	元/吨	干基、含税	出厂价
	安庆市	Fe63%	0	0	0	0	0	元/吨	干基、含税	出厂价
	繁昌县	Fe65%	900	900	810	810	-90	元/吨	干基、含税	出厂价
山东	淄博市	Fe65%	935	935	860	860	-75	元/吨	干基、含税	出厂价
	莱芜市	Fe65%	935	935	825	825	-110	元/吨	干基、含税	出厂价

 

 

国际铁矿石市场：

6月，港口铁矿石库存继续保持高位，在青岛港融资矿骗贷调查的压力下，港口铁矿石价格持续降低，降低幅度在45-115元/吨。

2014年5月29日-6月26日天津港铁精粉价格涨跌表（元/吨）
城市	规格	5月29日价格		6月26日价格		涨跌	价格单位	价格说明	价格类型
印度	Fe56%	575	585	460	470	-115	元/吨	湿基、车板含税价	天津港
印度	Fe59%	635	645	520	530	-115	元/吨	湿基、车板含税价	天津港
印度	Fe62%	710	720	595	605	-115	元/吨	湿基、车板含税价	天津港
印度	Fe63.5%	745	755	630	640	-115	元/吨	湿基、车板含税价	天津港
印度	Fe64%	755	765	640	650	-115	元/吨	湿基、车板含税价	天津港
澳大利亚	Fe63.5%	685	695	630	640	-55	元/吨	湿基、车板含税价	天津港
巴西	Fe63%	775	785	730	740	-45	元/吨	湿基、车板含税价	天津港

海运运费：

海运运费方面，6月国际海运费价格呈现稳中震荡态势，其中，巴西图巴朗到中国青岛海运运费价格在20-22美元/吨范围内震荡。

日期	BCI-C3：巴西图巴朗-青岛		BCI-C5：西澳-青岛
	当日价格（$/T）	涨跌（$/T）	当日价格（$/T）	涨跌（$/T）
2014年6月26日	21.445	-0.11	7.682	-0.068
2014年6月25日	21.555	-0.047	7.75	-0.018
2014年6月24日	22.032	-0.063	7.768	-0.123
2014年6月23日	22.095	-0.4	7.891	-0.095
2014年6月20日	22.495	-0.087	7.986	-0.014
2014年6月19日	22.582	0.55	8	0.195
2014年6月18日	22.032	1.423	7.805	0.082
2014年6月17日	20.609	0.145	7.723	0.032
2014年6月16日	20.464	-0.05	7.691	-0.064
2014年6月13日	20.514	-0.263	7.755	-0.15
2014年6月12日	20.777	-0.659	7.905	-0.231
2014年6月11日	21.436	-0.491	8.136	-0.191
2014年6月10日	21.927	-0.043	8.327	0.132
2014年6月9日	21.97	0.025	8.195	0.036
2014年6月6日	21.945	0.068	8.159	0.223
2014年6月5日	21.877	0.347	7.936	0.072
2014年6月4日	21.53	0.48	7.864	-0.259
2014年6月3日	21.05	1.491	8.123	0.373
2014年6月2日	19.559	0.295	7.75	0.073

 标准：船载重15万吨；不包括装卸费；卸率 3万吨/天；按 3.75%佣金计算。

港口库存：

截至6月23日，国内主要主要港口铁矿石库存总量11621万吨，较上周增长51万吨；其中印矿146万吨，比上周减少3万吨；澳矿5964万吨，比上周增长70万吨；巴矿2039万吨，比上周减少44万吨。

未来趋势分析

随着7月的到来，国内钢材市场虽然在宏观政策微刺激、棚户区改造、铁路建设投资等方面的利好下，对市场心态产生一定的支撑，但同时，7月依然是需求淡季，以房地产为首的下游需求依然低迷，而钢企盈利的好转，导致国内粗钢产量或将有继续增长的可能，在这样的情况下，国内钢材市场短期内那以大幅好转，或将保持弱势震荡企稳的局面，而受此影响，国内铁矿石价格也将上涨乏力，或将继续保持弱势震荡的局面。

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