上游动态:
石油焦:本周国内石油焦价格继续小幅上扬,主营中石化石油焦价格再次上调,中石油低硫焦报价不变,山东地炼厂家报价跟随上调。
中石化方面:周一华北、华东、沿江地区石油焦价格再次上调10-30元/吨,其中华北地区燕山、沧州、石家庄炼厂各上调20元/吨;沿江地区荆门、安庆、武汉上调30元/吨,长岭、青岛石化上调20元/吨,济南炼化、胜利油田、洛阳上调10元/吨。华东、沿江地区炼厂石油焦出货较好,库存低位,荆门石化12月5号3套共120万吨的焦化装置全部停工检修,预计检修28天左右;华东地区扬子石化1#80万吨焦化装置停工,2#160万吨的焦化装置正常运行,现产4#高硫焦,日产量大概1400吨左右。华南地区出货一般,库存中位水平,报价不变。
中石油方面:东北地区低硫焦报价不变,炼厂成交价保持优惠,据悉大港油田石油焦执行价格1470元/吨,抚顺石化、大庆石化石油焦执行价格下调100元/吨至1600元/吨。西北地区石油焦行情平稳,下游碳企业采购一般,后期还将以弱势平稳为主。
中海油方面:惠州石化
地炼方面:本周地炼石油焦市场小幅上行,其中利津、垦利、海科、瑞林、东明、正和、昌邑、蓝星、清源、华星、鲁清、齐成、亚通、齐润、玉皇盛世报价上调10-60元/吨不等。月初炼厂出货情况良好,库存普遍低位,经过此轮跟涨,预计下周地炼市场持稳为主,个别炼厂或继续小幅推涨。
煤沥青:本周,国内煤沥青市场弱势运行,企业根据自身经营模式的不同及其客户群的不同,价格调降20-30元/吨不等。工业萘跌跌不休,焦油深加工企业效益不佳,对煤沥青继续走低的幅度和空间受限,短期弱势盘整为主,主产区(包括河北、山西、山东地区)中温沥青主流商谈价格1700-2000元/吨,改质沥青商谈价1950-2300元/吨。
以下是各区域市场行情动态:
河南地区煤沥青市场平淡运行,商谈重心暂无变动,目前下游所表现出的接货尚可,至少对煤沥青维持生产起到了一定的支持作用,地区内中温商谈价格在1650-2200元/吨,改质执行在2200-2250元/吨。
河北地区煤沥青市场弱势运行,地区内中温参考价在1900-2000元/吨的水平,改质煤沥青执行2000-2270元/吨。多种因素制约,煤沥青大幅调降的难度很大,但根据企业自身经营模式的不同及其客户群的不同,可以适当做调整。
华东地区煤沥青市场整体变动不大,虽有个别价格调整,但企业大多坚持订单走货。主力企业仍旧不能满负荷开工,按下游实际需求调整不同产品产出量,库存量基本保证无压力,地区内中温参考价在1700-2100元/吨的水平,改质煤沥青执行2000-2300元/吨。
西南地区煤沥青市场整体价格变动不大,四川达兴宝化装置继续关停,本周末有开车计划,其它企业装置开车运行,价格暂无调整,地区内中温商谈价在1850-2100元/吨,改质执行在2050-2350元/吨。
山西地区煤沥青市场暂无明显调整,各厂仍执行前期订单,新单签订寥寥。地区内中温商谈价格1800-2000元/吨,改质执行在1950-2270元/吨。
下游行情:
钢铁:中钢协常务副秘书长、冶金工业规划研究院院长李新创
据李新创介绍,1~10月,中国粗钢产量同比增长2.1%至6.85亿吨,增速较上年回落6.2%;前10月粗钢日均产量225.4万吨,相当于年产8.23亿吨的水平。而钢材出口高速增长,前10月累计出口7389万吨,同比大增42.2%,进口钢材仅同比增4.1%至1209万吨。钢材出口增速高于产量增速,可见国内钢材需求依旧疲软。
电解铝:本周电解铝市场受油价大幅下跌和国内外无利好宏观经济支撑,能源市场暴跌拖累大宗商品期货下行。油价大跌意味着铝生产成本走低,铝价受此影响下滑。下游行业需求疲软持续令金属价格承压。
本周伦铝价格震荡于1972-2026美元/吨,上周五原油连续第二个交易日大幅下挫,美元保持坚挺,加上伦铜暴跌逾3%几近年内新低,市场空头氛围浓厚,伦铝开2041.3美元/吨亚洲时段横盘整理后连续下行跌破10日和30日均线低至2004.8美元/吨,收2013.8美元/吨,成交量增加13506手至21750手,持仓量增加7270手至846705手。
1日原油止跌回升,基本金属超跌反弹,伦铝开2006美元/吨,欧美时段初在低至1986美元/吨后强势上扬,冲高2033.5美元/吨,上方遇均线阻力,收2031美元/吨,成交量增加86手至21836手,持仓量减少5406手至841299手。
2日美元强势创下年内新高,与此同时大宗商品原油在短暂止跌后隔夜继续大幅下跌逾3%,金属受累伦铝补跌成为隔夜领跌金属,开盘2027.3美元/吨,欧美时段开启单边下行走势,低至1972.8美元/吨,收1978美元/吨,成交量增加413手至22249手,持仓量减少6367手至834932手。
3日伦铝开盘1977美元/吨,承压于美元走势继续震荡走低至1956美元/吨,尾盘稍有回升,收1973美元/吨,成交量减少1419手至20830手,持仓量增加322手至835254手。
4日伦铝探低回升,开盘1975美元/吨,欧美时段震荡重心小幅下行至1969美元/吨,尾盘回升至1997.8美元/吨高位,上方均线和2000美元/吨关口压力明显,收1996.3美元/吨,成交量减少10204手至10626手,持仓量减少417手至934837手。
本周沪铝震荡于13385-13765元/吨,1日沪铝一路曾跌至13505,不过因外盘暂未有效跌破2000美元一线重要支撑,加之铜价超跌后、短期存在反弹的可能;2日沪铝震荡走低,凸显其当前仍处弱势格局;而外盘也随着2000美元支撑的告破,下行通道实际已经打开;3日沪铝再次大幅下挫,不过也因其跌速过快,所以或存在暂时企稳、反弹的可能;4日沪铝虽有所反弹,但主要是对昨日大跌的修正,而且外盘反弹力度明显欠佳;5日沪铝高开低走,体现出其反弹上行压力依然较大后期沪铝仍将延续整体回落趋势。
现货市场:
本周华东地区现货市场价格运行在13330-13500元/吨,较上周市场均价跌150元/吨,本周前两天上海市场坚持报13500元/吨,无锡报13480,杭州报13540;部分持货商商普遍表现得惜售、挺价,而下游询价、接货者寥寥。周三开始报价大幅下跌上海市场报13330元/吨,无锡报13310,杭州报13370;下游逢低接货者略见增多,而持货商更加惜售。后两天铝价稍有回温上海市场报13450元/吨,无锡报13430,杭州报13500;部分商家逢高出货,下游采购商逢低补仓市场成交稍有回暖。
近期铝市产能过剩的争议,这些年一直伴随着电解铝行业,尽管政府不断对电解铝淘汰落后产能任务加码,但对国内电解铝实际产能影响有限,淘汰落后产能并未抑制总产能继续飞速发展。虽说国家政策加大马力对国内铝市产能过剩问题解决有了明显改善,但实际仅是抑制住东部地区产能停止扩大,且维持维稳态势发展,而西部资源丰富,正成为电解铝投资的新热土,众多大型企业已把重心放置西部新疆等地区,致使西部地区产能迅速扩张,铝市产能东退西进,几乎并未得到明确改善,铝市产能过剩仍是电解铝企业的一大心头病。
金属硅:十二月第一周,硅市交投气氛清淡,市场主流价格依旧处于下滑通道,虽然枯水期电价调整后已有工厂表示将在本月内陆续停产,但目前硅市现状依旧表现为供应不平衡,工厂销售不畅,由于各地电价情况不一,近期金属硅价格略显混乱,加之市场后期走势并不明朗,因此观望情绪浓厚。
截止5日,黄埔港金属硅主流价:553#12200-12400元/吨,441#13400-13600元/吨,3303#14300-14500元/吨,2202#15200-15400元/吨,421#14300-14500元/吨。
市场利空因素仍占主流,1、下游需求方面,目前金属硅下游行业市场需求清淡,国内下游铝合金企业会在11月进行冬储,但是今年由于铝硅价差收窄,铝合金厂采购金属硅的成本增加,当前维持按需采购,导致对原料采购减少。2、电力成本方面,目前四川及云南部分地区已出台电价调整通知,涨幅基本在0.1元/千瓦时,这样一来,成本将增加千元或更多,企业利润空间受到打压,一些工厂剩余原料仍未消耗完,因此目前仍在开工生产。3、出口市场,前期保持坚挺的高品位金属硅价格也随之回落,临近年末,出口市场表现也并不理想,外商采购不活跃。
综合来看,处于消耗原料的工厂或将会在本月中旬陆续停产,而坚持开炉生产的企业压力依旧不小,年末市场需求转淡,多数工厂均有库存,一些为回笼资金也低价出货,因此市场存在竞争压力,因此近期硅市仍以弱势为主。
黄磷:本周(11.28-12.5)黄磷市场全面进入枯水期,黄磷价格有所上调,但上涨幅度未达生产企业预期,所以多以谨慎出货、观望市场居多。而装置开工情况继续下行,据不完全统计,本周西南地区黄磷开工率下行至26.4%左右。场内开工的大幅走低、价格不到位,有库存企业暂不出货、生产企业观望惜售为主,导致场内整体供应量大幅减少。
国内黄磷市场评述:
云南省:净磷出厂主流成交现汇价上行100元/吨至14100-14200元/吨。据不完全统计,截止目前,云南黄磷装置约有37台电炉停产,总计产能约44.1万吨,当前云南约有30多万吨装置维持错峰生产,而其中部分黄磷自用。从当前市场来看,场内供应有限,后期磷价格有继续上调的可能,但由于下游采购积极性不高,仍然会受下游接受力以及需求量的牵制。
四川省:净磷出厂主流现汇价格:马边地区出厂现汇价13900-14000元/吨;石棉地区出厂价上行至14100-14200元/吨;什邡地区到站价主流上行至14500元/吨左右;攀枝花地区出厂现汇价14100元/吨。枯水期后,四川约8台电炉停产,约6.3万吨产能。但金川2.5万吨装置开车,后期增加开工产能,另外,雷波新增产能有望投产,所以川内后期黄磷整体供应调整相对不大。四川市场观望气氛也比较浓厚,大部分企业以发前期订单为主,场内出货量有限,现货偏紧张。
贵州省:净磷出厂主流成交承兑价14400元/吨左右,虽然云南市场供应量大幅下滑,但从目前反馈来看,部分下游并未转战贵州市场,导致贵州黄磷企业出货情况并没有明显改观,市场继续弱势维持。另外,贵州市场有2.5万吨电炉点火投入生产,预计本月10号出货。
湖北省:净磷出厂成交维持承兑15600-15700元/吨,目前湖北地区大部分黄磷生产企业未生产。
后市预测:
利好:枯水期到来,黄磷生产企业生产成本上行1000元/吨左右,导致成本企业成本压力较大;云南大部分企业停产,场内大部分企业减产限量,外加企业多谨慎惜售,场内黄磷现货供应量有限。利空:下游市场不佳,终端市场萎靡,所以短时间内成本上行部分很难转移到终端市场,对于黄磷的采购压价明显。综上所述,黄磷市场目前利空、利好因素较为明显,相互制约、相互牵制。笔者认为,下周黄磷市场仍维持小幅推涨的局势,而随着场内现货量陆续减少,下周场内采购气氛有望好转。
硅铁:12月初,硅铁市场报价继续下跌,企业亏损严重,目前各大钢企出台12月硅铁合金招标价格,作为风向标的河北钢铁此次招标价呈下跌走势,招标价格在5850元/吨,相比11月下跌110元/吨,受利空消息打压,业内人士普遍对后市持看跌心态,厂家被迫停产、减产。
截止4日,75#硅铁出厂含税价 元/吨 :内蒙、青海、甘肃、宁夏5500-5600,四川6100-6200;72#硅铁:内蒙、甘肃、青海、宁夏5200-5300,四川5900-6000。受资金等压力影响,市场成交价不断走低,据了解,75#硅铁主流价在5500-5600元/吨,72#硅铁主流价在5150-5200元/吨。
下游市场,进入12月,在钢铁市场价格一路下行的大背景下,尽管钢厂对华北区域资源投放量有限,理论上有助于提振钢市的需求,不过贸易商对市场预测仍不乐观,短期内对钢市的拉动作用有限。此外,据中钢协的最新统计,11月中旬重点企业粗钢日产164.21万吨,环比增0.44%,较前值有增加,重点钢铁企业的库存量也有小幅的上升,而天气转冷后市场的需求却在进一步减弱,钢铁业供大于求的困境难见根本改善。
自G13会后,硅铁企业已相继减产,目前规模仍在扩大,近期甘肃、青海地区也表示有减产、停产的意愿,随着市场供应量减少,供需矛盾将得到改善,不过时值年末,加之本月钢企招标出现下跌,预计月内硅铁价格仍以跌势为主,市场悲观情绪不断蔓延。
电石:近日,国内电石市场交投氛围未见改观,消费地到货不均,但由于下游行情的疲软,氯碱企业压价力度不减,电石成交重心难有较大调整,部分到货集中地区域仍有小幅阴跌。近期观察,随着价格的一路下行,电石厂家挺价意愿凸显,部分出货不畅的厂家已逐步降低开工负荷,后期供需双方的开工将直接影响电石价格走势。
鄂尔多斯地区电石市场表现平稳,交投气氛尚可。该地区一级品电石主流出厂价格在2550-2600元/吨,成交多在低端。据了解,鄂尔多斯地区电石装置开工负荷较高,出货尚算平稳,但下游提货热情不高,且暂时无力接受电石价格上调。预计,近期该地区电石难有尚佳表现。
四川地区电石市场市场交投气氛未见改观,主流成交价格维持在前期水平。该地区一级品电石主流出厂价格在2950元/吨左右,省内送到价格集中在3000-3100元/吨,成交偏向低端。据分析,外埠到货虽有减少,但由于当地氯碱企业开工负荷下调,且部分厂家有检修计划,对电石采购热情降低,市场气氛并未出现好转。预计,四川地区电石市场仍将在低位持续震荡,短时间内难有较大改观。
山西地区电石市场价格保持稳定。现当地一级品电石主流出厂价格维持在2550元/吨左右,部分高端价位在2600元/吨左右亦有耳闻。业内表示,目前该地区电石炉开工状况并不理想,多数企业以维持销售所需为主,出货状况保持稳定,市场成交气氛平淡,氯碱企业到货情况尚可,需求量难以放大。预计短期内山西地区电石市场或将延续低迷走势。
陕西地区电石市场走势平淡,交投气氛释然。据了解,当地电石一级品主流出厂价格在2550-2600元/吨,成交重心偏向低端,部分低端送到价格在2600元/吨左右,实际成交可商谈。据分析,当地下游PVC行业出货平稳,但价格走势疲软。因此对电石的压价心理有增无减。加之周边地区电石行情低迷。预计,短期难有利好。
宁夏地区电石走势平稳,交投气氛一般。现当地一级品电石主流出厂价格在2600-2650元/吨,更低价位亦有听闻。据悉,周初国内电石市场并未出现明显涨幅,反倒是由于供需改善,电石价格难寻依托。预计,短期国内电石难有明显起色。
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