5月上旬炼焦煤现货市场运行简析

2015-5-12 10:15:35来源:钢之家作者:
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概述5月上旬炼焦煤市场弱势未改,稳中下行。4月份国内焦煤市场弱势运行,包括冀中能源(000937,股吧)、神华、济铁、峰峰、潞安等大矿务局在内,各地区价格均出现不能程度的下跌,幅度在30-140元左右,5月开局,部分矿企炼焦煤价格再度下调,幅度20-45元/吨,个别优惠幅度超过百元。截止5月10日,钢之家(中国)钢铁原料基准价格指数为76.45点,周环比涨0.54%,连续两周回升,月环比降0.03%,降幅明显收窄;从分项指数来看,上旬前半周铁矿石继续反弹将原料指数推高,但焦炭、焦煤弱势未改,其中焦炭价格指数为77.9点(797元/吨,旬持平),周环比降0.18%,降幅减少。炼焦煤价格指数134.29点(794元/吨,旬跌幅8元/吨),旬环比降0.997%,虽然平均降幅继续收窄,但进口炼焦煤拖累指数。上旬黑色产业链期货先扬后抑,其中,煤焦品种震荡走强,引人注目,超跌反弹的欲望彰显。

炼焦煤市场五月弱势开局

国内多数重点煤企库存及销售压力没有明显缓解,而下游焦企亏损严重,对原料持续打压,炼焦煤市场五月弱势开局。钢之家炼焦煤价格指数显示,继4月下旬国内炼焦煤价格指数短暂持稳后,5日上旬再现跌势,但月环比跌幅明显放缓;而进口炼焦煤一路走跌,延续疲态。目前澳洲二线焦煤北方港提货价730-750元/吨,跌20元/吨,一线焦煤北方港提货价750-780元/吨,跌20元/吨。钢之家数据监测显示,5月8日,国产山西古交屯兰矿主焦煤现汇含税价940元/吨,旬环比持平; 澳大利亚峰景矿硬焦煤价格至90.25美元/吨CFR中国,旬环比降跌2美元/吨,5月累计下跌2美元/吨,较4月下旬降幅收窄。

基本面与供需
基本面与供需

5月7日,国家能源局、国家煤矿安监局联合印发《关于严格治理煤矿超能力生产的通知》和《做好2015年煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》,旨在遏制煤炭产量无序增长,调整产业供需结构。1-4月份煤炭产销量继续下降。前4个月全国煤炭产量11.2亿吨,同比减少7700万吨,下降6.4%,其中4月份产量2.9亿吨,同比减少2000万吨,下降6.5%。全国煤炭销量10.5亿吨,同比减少8834万吨,下降7.8%,其中4月份销量2.75亿吨,同比减少2400万吨,下降8.1%。

  大矿方面,上旬冀中库存出现小幅下滑,但是山东、山西大矿库存压力较大,整体仍处于高位。山西省煤炭工业厅数据显示,截止4月26日:商品煤产量:243.35万吨/日,环比增加10.38万吨,同比减少24.31万吨。商品煤销量:107.09万吨/日,环比降5.44万吨,同比减少13.19万吨减少17.25%。商品煤库存:山西库存3962.99万吨、环比降219.46万吨、较去年同期降224.14万吨。港口方面,主要港口炼焦煤库存总量小幅回落,降幅5.3%,但天津港(600717,股吧)小幅回升。
基本面与供需
煤炭进口环比回升

据2015年5月8日海关数据统计,4月份进口煤及褐煤1995万吨,环比增加292万吨,增幅17.15%,同比减少716万吨,降幅26.41%;1-4月份累计6902万吨,同比减少37.74%。国际煤价的持续下跌以及对相关政策的磨合,贸易商大都适应了新政的有关检测和标准,这些对进口煤环比上升提供了支撑。进口煤(含褐煤)总量自3月起出现回升,3月环比增177万吨,4月份环比增292万吨,增幅扩大,但仍低于去年同期水平。

矿企价格惯性下调

  焦炭市场跌势未止,下游炼焦煤市场承压,同时,大型煤企库存偏高,个别大矿实行先发货后付款。山东、山西大矿库存压力较大。据钢之家数据显示,月初山东地区兖矿、山东济宁矿业等5家先后下调出厂价格,幅度20-45元/吨;山西大矿与部分钢厂5月份价格已经敲定,山西潞安5月份外运精煤下调30-35元/吨。5月份仍主要执行坚持“一户一策”的营销策略,4-5月份优质煤种累降100-120元,5月份的降幅相对4月份有所收窄。一些销售企业认为,后续的下调空间已经不大。目前当地民营煤矿、洗煤厂很多已经关停,国有煤矿多是亏损经营,企业透露今年长治、临汾当地多数民营洗煤厂已经关停。
基本面与供需
焦煤期货震荡走强

上旬金融衍生品黑色系期货先扬后抑,品种间出现轮动,煤焦期货厚积薄发。尽管焦炭现货市场尚未止跌,受大型焦化厂开工情况有所好转,出货逐渐顺畅的影响,在黑色系强势品种铁矿石出现调整时,煤焦期货联袂走强,技术指标显示:在增量资金推动下,焦煤主力合约J1509日K线突破布林通中轨的压制,运行于中轨上方并上试上轨的压力,通道中轨走平,MACD在弱势区呈“多头 ”排列,表明市场多头逐渐由被动变为主动,显示弱势反弹的态势,市场人气有所恢复。

上下游市场

五一节后下游焦炭市场以神华一级焦补跌30元/吨,河钢集团同步跟降而羸弱开局,年内河钢焦炭采购价格已累计下调240元/吨,调查显示,市场整体跟进难度较大,焦企挺价意愿增强。钢材现货市场在下游需求未能持续发力之下,反弹乏力,节后走弱,截止5月8日,上海地区沙钢三级螺纹钢厂提报价2320元/吨,与节前4月30日的2340-2350元/吨相比,回落20-30元/吨。

综合观点

根据5月7日最新发布的1-4月全国煤炭经济运行数据显示,2015年以来,全国煤炭经济运行形势更加严峻。需求下滑,产能过剩,进口规模大,全社会库存居高不下。而焦化企业大面积亏损,对原料持续打压。炼焦煤市场短期难以企稳。

 

(关键字:炼焦煤)

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