策略摘要
昨日,沪铝主力开于12275元/吨,开盘后价格迅速攀升约100元/吨后回调,随后宽幅震荡。午后,价格受黑色系大涨引导逐渐走高,高位触及12540元/吨,后大幅回调逾200元/吨后反弹收于12400元/吨。夜间开盘后向上冲击,随后多头集中平仓,价格下挫逾200元/吨至12300元/吨以下水平,后大涨400元/吨,高位触及11675元/吨创下去年7月6日以来新高,后小幅整理,终收于11585元/吨。LME铝库存连续27日下跌,触及2009年1月以来最低。伦铝开于1624美元/吨,昨日开于1624美元/吨,全天走势呈大幅震荡行情,重心小幅上行,终收于1635美元/吨,涨10.5美元/吨。
现货方面,昨日持货商挺价出售,期货价格走高导致部分下游观望情绪渐浓,市场供应稳定,成交较昨日略有下滑。南储华东铝锭报价12220-12260元,均价12240元,较前一日涨180元。南储华南铝锭报价12270-12370元,均价12320元,较上一个交易日上涨160元。氧化铝昨日河南地区报价小涨10元/吨,其他地区价格维持不变。
行业方面,行业人士表示山西地区氧化铝货源紧张,商家拒绝低价出货,供需双方拉锯时间较长,但电解铝厂为满足生产刚需采购,预计下周山西氧化铝价格将有望走高。此外,青海铝电电价洽谈结果基本出炉,大致为以现货价11000元/吨对应电价0.285元每度为基准,铝价每涨100元/吨则每度电价上浮6厘,0.385元/度封顶。且传言将从2016年1月份开始按此计算,可能出现电解铝企业补交之前电费的情况。基于目前辅料等价格计算,新电价政策使得青海地区产能大部分重回亏损状态。
宏观方面,欧洲央行表示将维持主要再融资利率0%、隔夜存款利率维持于-0.4%、隔夜贷款利率0.25%,每月QE规模维持在800亿欧元,各项关键指标皆保持不变。该行行长表示未来一段时间利率将维持在目前或更低水平,且暗示欧洲央行有必要时将实施刺激措施。欧元宽松货币环境得以延续,欧元兑美元迅速下跌。英国3月零售销售同比2.7%,预期4.4%,前值为3.6%;环比为-1.3%,创2014年1月以来最低,预期-0.1%,前值为-0.5%。国内方面,多家媒体表示南京将加强房地产市场引导,根据新盘开盘价格对房价上涨设置上限;北京周边香河县、燕郊县和大厂线暂停网签,其中香河县表示系系统升级,已恢复正常,燕郊县则尚未恢复,留给市场人士一定想象空间。
综上所述,期货价格在12000元/吨以上波动加大,套保盘入场动机较强。昨日沪铝夜盘内波动逾400元/吨。近日大宗商品市场波动巨大,黑色系接连走出极端行情对有色金属有一定溢出效应,投资者不可盲目追多。我们维持对投资者场外观望的建议,前期多单建议逢高获利离场。
主要关注点:
1)厂商复产执行力度
2)美联储加息相关消息
3)终端消费需求热度
(关键字:现货价格 铝价)