本月行情概述：
虽然四月仍是传统“银四”需求旺季，但今年的银四却不见旺季的踪影，在3月底周小川表示货币政策收紧的同时，国内房地产市场大面积限购，虽然在4月初，在“雄安”新区短暂的利好推动下，期货和钢坯市场出现短暂上行，但随着期货市场开始回落，铁矿石“熊市”到来的背景下，钢坯价格四月持续降低，价格跌至今年最低，一举跌回上年11月末的价格水平。截止26日，唐山地区规格为150*150的Q235普碳方市场价格在2770元/吨，比上月底价格降低360元/吨，降幅11.5%左右，而比今年2月末最高的3330元/吨的价格，则降低了560元/吨，降幅达16.8%。
注：河北唐山地区普碳方坯（Q235，150*150）包到价格
清明节假期期间，4月1日 ，中共中央、国务院决定在此设立的国家级新区。这是以习近平同志为核心的党中央作出的一项重大的历史性战略选择，是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。受雄安新区概念推动，河北地区钢铁企业向好，唐山钢坯也短暂上涨。
近期，金融去杠杆引导资金脱虚入实的政策预期加强，空头情绪在股市、债市和商品市场中蔓延。大宗商品价格指数BPI也从2月下旬的897点一路下滑至843点，跌幅为5.8%，BPI跌回到2016年12月中旬水平。各板块中，橡塑、钢铁跌势最猛。这是2017年以来大宗商品市场第一波下跌行情，也是自2016年下半年以来的首轮下跌行情。业内人士指出，从周期看，2015年大宗商品市场为超跌清库存，2016年市场重建库存，2017年上半年将进入重建库存的尾声。随着产能的激活，今年下半年商品将很可能进入再度清库存阶段。今年钢价在传统的“金三银四”遭遇“滑铁卢”。3月至今，螺纹主力合约累计下跌超过15%。
国内铁矿石港口库存依然保持高位，而国际四大矿山则先后公布了一季度铁矿石产量，铁矿石供过于求愈加显著。淡水河谷2017年一季度铁矿石产量达到8620万吨，同比增11.2%，创历史同期新高。力拓一季度铁矿石产量8155.8万吨，环比下降9.6%，同比下降2.9%。一季度力拓全球销量8109.6万吨，环比下降12.5%，同比上涨0.4%。必和必拓一季度产量铁矿石产量5358万吨，较上季下滑11%。在截止2017年3月的九个月内，铁矿石产量达到创纪录的1.71亿吨。FMG一季度，铁矿石产量4470万吨，环比下降11%，同比增3%，铁矿石发货量3960万吨，环比降6%，同比降6%，产量和发货量环比下降主要是受到雨季影响。
自去年10月以来，国内钢坯价格受双焦支撑，价格持续上涨，虽然在春节期间回落，但在下游需求预计良好和期货的带动下，价格高位震荡，在4月，随着国内黑色系期货降低，国内钢坯失去支撑，价格开始持续降低，后期，随着夏季的到来，传统需求淡季即将到来，虽然近几年来持续出现的淡季不淡的局面，但在当前钢坯价格缺乏利好支撑的情况下，以及铁矿石供应增加，国际铁矿石价格熊市到来的情况下，短期内恐难以出现大幅反弹的局面，或将保持弱势震荡的局面。
国内铁矿石市场：
国内钢坯价格持续降低，导致了4月铁矿石价格的大幅回落，其中，河北地区价格累计下跌了70-220元/吨，辽宁、山西、山东局部地区价格则累计降低了70-180元/吨。
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2017年3月30日-2017年4月27日国内主要地区铁精粉价格涨跌表（元/吨）
|
||||||||||
|
省份
|
城市
|
规格
|
3月30日价格
|
4月27日价格
|
涨跌
|
价格单位
|
价格说明
|
价格类型
|
||
|
河北
|
唐山市
|
Fe66%
|
800
|
810
|
590
|
600
|
-210
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
迁安市
|
Fe66%
|
810
|
820
|
590
|
600
|
-220
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
滦县
|
Fe66%
|
630
|
640
|
410
|
420
|
-220
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
邯郸市
|
Fe64%
|
660
|
660
|
510
|
510
|
-150
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
邢台市
|
Fe65%
|
680
|
680
|
530
|
530
|
-150
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
沙河市
|
Fe64%
|
660
|
660
|
510
|
510
|
-150
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
承德市
|
Fe65%
|
355
|
355
|
355
|
355
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
保定市
|
Fe64%
|
650
|
650
|
580
|
580
|
-70
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
涞源县
|
Fe64%
|
650
|
650
|
580
|
580
|
-70
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
涞源县
|
Fe66%
|
670
|
670
|
600
|
600
|
-70
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
辽宁
|
朝阳市
|
Fe66%
|
545
|
555
|
380
|
390
|
-165
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
北票市
|
Fe66%
|
540
|
550
|
375
|
385
|
-165
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
本溪市
|
Fe66%
|
605
|
605
|
475
|
475
|
-130
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
抚顺市
|
Fe66%
|
690
|
700
|
560
|
570
|
-130
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
辽阳市
|
Fe66%
|
600
|
610
|
470
|
480
|
-130
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
建平县
|
Fe66%
|
550
|
560
|
385
|
395
|
-165
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
鞍山市
|
Fe66%
|
630
|
640
|
490
|
500
|
-140
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
山西
|
代县
|
Fe64%
|
575
|
585
|
490
|
500
|
-85
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
五台县
|
Fe65%
|
560
|
570
|
490
|
500
|
-70
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
繁峙县
|
Fe65%
|
590
|
600
|
500
|
510
|
-90
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
娄烦县
|
Fe65%
|
485
|
495
|
485
|
495
|
0
|
元/吨
|
湿基、含税
|
出厂价
|
|
|
黎城县
|
Fe65%
|
850
|
870
|
700
|
710
|
-155
|
元/吨
|
干基、不含税
|
出厂价
|
|
|
灵丘县
|
Fe65%
|
560
|
570
|
490
|
500
|
-70
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
湖北
|
大冶市
|
Fe63%
|
630
|
650
|
500
|
520
|
-130
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
鄂州市
|
Fe64%
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
大冶市
|
Fe65%
|
670
|
690
|
540
|
560
|
-130
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
安徽
|
芜湖市
|
Fe64%
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
安庆市
|
Fe63%
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
繁昌县
|
Fe65%
|
820
|
820
|
710
|
710
|
-110
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
山东
|
淄博市
|
Fe65%
|
815
|
815
|
640
|
640
|
-175
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
莱芜市
|
Fe65%
|
689
|
689
|
510
|
510
|
-179
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
国际铁矿石市场：
4月，港口铁矿石价格也持续大幅回落，累计比月初价格大幅降低90-140元/吨。
|
2017年3月30日-2017年4月27日天津港铁精粉价格涨跌表（元/吨）
|
|||||||||
|
城市
|
规格
|
3月30日价格
|
4月27日价格
|
涨跌
|
价格单位
|
价格说明
|
价格类型
|
||
|
印度
|
Fe56%
|
335
|
345
|
245
|
255
|
-90
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe59%
|
400
|
410
|
310
|
320
|
-90
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe62%
|
520
|
530
|
395
|
405
|
-125
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe63.5%
|
535
|
545
|
410
|
420
|
-125
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe64%
|
545
|
555
|
420
|
430
|
-125
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
巴西
|
Fe63.5%
|
635
|
645
|
495
|
505
|
-140
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
澳大利亚
|
Fe61.5%
|
650
|
660
|
510
|
520
|
-140
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
澳大利亚
|
Fe63%
|
665
|
675
|
525
|
535
|
-140
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
海运运费：
海运运费方面，受铁矿石和煤炭上游供应比较宽松，而淡季需求整体偏弱影响，国际海运运费价格持续降低。
|
日期
|
BCI-C3：巴西图巴朗-青岛
|
BCI-C5：西澳-青岛
|
||
|
当日价格（$/T）
|
涨跌（$/T）
|
当日价格（$/T）
|
涨跌（$/T）
|
|
|
2017-4-26
|
13.49
|
0.1
|
6.21
|
0.05
|
|
2017-4-25
|
13.39
|
0.04
|
6.16
|
0.03
|
|
2017-4-24
|
13.35
|
-0.2
|
6.13
|
0.15
|
|
2017-4-21
|
13.55
|
-0.28
|
5.98
|
-0.1
|
|
2017-4-20
|
13.83
|
-0.4
|
6.08
|
-0.17
|
|
2017-4-19
|
14.23
|
-0.35
|
6.25
|
-0.26
|
|
2017-4-18
|
14.58
|
-0.38
|
6.51
|
0.24
|
|
2017-4-13
|
14.96
|
-0.09
|
6.27
|
0.03
|
|
2017-4-12
|
15.05
|
0.1
|
6.24
|
0.03
|
|
2017-4-11
|
14.95
|
0.36
|
6.21
|
0.07
|
|
2017-4-10
|
14.59
|
0.13
|
6.14
|
-0.02
|
|
2017-4-7
|
14.46
|
0.28
|
6.16
|
-0.03
|
|
2017-4-6
|
14.18
|
-0.22
|
6.19
|
0
|
|
2017-4-5
|
14.4
|
-0.8
|
6.19
|
-0.17
|
|
2017-4-4
|
15.2
|
-1.06
|
6.36
|
-0.22
|
|
2017-3-31
|
16.26
|
-0.17
|
6.58
|
-0.21
|
|
2017-3-30
|
16.43
|
-0.2
|
6.79
|
-0.16
|
标准：船载重15万吨；不包括装卸费；卸率 3万吨/天；按 3.75%佣金计算。
港口库存：
截止4月21日，全国45个主要港口铁矿石库存为13135万吨，较上周五统计数据降101万吨，较去年同期统计数据增3196万吨，日均疏港总量269.78万吨，上周五为283.04万吨，去年同期279万吨；其中澳矿6963万吨，巴西矿2875万吨，贸易矿4234万吨，球团229万吨，精粉727万吨，块矿1614万吨。
未来趋势分析：
4月，在钢坯价格回落的带动下，铁矿石价格持续降低，其中，国际铁矿石价格下跌近30%，市场认为铁矿石熊市到来，普氏指数一度跌至65美元/吨以下，而随着二季度的到来，市场普遍对钢材市场二季度表现不乐观，在此情况下，在当前国内铁矿石港口库存处于高位，国产矿开工率上升和国际矿山供应增加的情况下，铁矿石价格在二季度恐难以乐观，或将跌落到60美元/吨以下的水平。此外，惠誉旗下研究机构BMIResearch在研报中表示，铁矿石价格在2月份见顶后，未来几年都不会再反弹到这一水平，均价的下行趋势将持续到2021年。因为澳大利亚和巴西低成本生产企业将继续有大量供应涌入全球市场，到2021年，铁矿石价格将从2017年的年均每吨70美元跌至每吨46美元。
中钢协数据显示，今年1至3月份，中国进口铁矿石27088万吨，同比增加2950万吨，增长12.2%；进口均价每吨79.1美元，同比增长70.5%。3月底，铁矿石港口库存达13456万吨，同比增加3513万吨，创历史新高。一季度中国铁矿石对外依存度为86.6%。中钢协表示，去年至今年一季度以来，中国经济形势稳定向好，用钢量增加。铁矿石和钢材贸易大幅增加，导致铁矿石价格疯涨。但实际上，市场供求关系没有发生根本性改变，供大于求的状况没有发生改变。
(关键字：铁矿石 熊市 期货 钢坯)