本月行情概述：
以国庆假期开始“银十”出乎市场预料，在国庆假期期间，虽然唐山钢坯锁价在3480元/吨，但在国庆与中秋长假期间，受宏观数据乐观和定向降准利好影响，市场看涨热情高涨，导致了唐山钢坯价格持续上涨，累计上涨达到150元/吨，最高达到3630元/吨，而受钢坯价格上涨带动，节后首日，国内黑色系期货集体飘红，然而，好景不长，就在市场直呼“银十”开门红之际，唐山钢坯价格在短暂的“一日游”上涨后，受严查排污证，调轧厂停产较多，需求锐减的影响，价格回落，而普氏铁矿石价格更是跌破了60美元/吨，自9月初以来，澳大利亚铁矿石价格已经累计跌超20%，市场认为铁矿石市场已经步入熊市。
其后，随着十九大的到来，津京冀环保限产消息陆续传出，对钢坯价格带来支撑，虽然随着北方供暖季的临近，市场多认为冬季北方地区钢市或现供需两弱的局面，但在环保限产的支撑下，十月国内钢坯价格却持续上涨，间或的回调也并未形成气候。在黑色系期货市场中，受供暖季限产下游房地产停产消息影响，市场对冬季钢材需求堪忧，而随着房地产严控，国内经济有下行压力，受此影响，黑色系期货10月震荡走低，与钢坯现货背道而驰。
截止25日，唐山地区规格为150*150的Q235普碳方市场价格在3770元/吨，比9月底价格累计上涨290元/吨，涨幅8.3%左右。
注：河北唐山地区普碳方坯（Q235，150*150）包到价格
十九大于2017年10月18日至10月24日在北京召开，环保部部长答记者问时表示，京津冀大气攻坚行动以后几年还会长期坚持下去，拟对重点地区重点行业组织开展点穴式专项督察。
10月11日下午，唐山市人民政府办公厅发布关于进一步强化十月份空气质量改善措施的通知。通知决定对钢铁等重点工业企业错峰限产时间由2017年11月15日提前至2017年10月12日0时，要求全市钢铁企业秋冬季错峰生产方案下发前，钢铁企业执行烧结（球团）装备停产50%的停限产措施；待全市钢铁行业秋冬季错峰生产方案下发后，严格遵照其执行。
为保障十九大会议期间京津冀地区空气质量，保定、邯郸等城市实施临时性管控措施。河北省政府召开了大气污染防治工作领导小组第三次联席会议，就应对10月17日至24日重污染天气过程相关工作进行安排部署。为切实实现重污染天气削峰降级，根据环保部和省政府会议精神，在《唐山市十月份大气污染治理强化攻坚实施方案》(唐政办字〔2017〕211号)和《关于进一步强化10月份空气质量改善措施的通知》(唐政办字〔2017〕213号)文件规定的基础上，发布《关于进一步强化10月份重污染天气过程应对工作的通知》。通知要求自10月19日0时起，钢铁企业烧结(含球团)装备停限产50%，焦化企业出焦时间延长到48小时，解除时间另行通知。
10月底，唐山市政府发文进一步加大减排力度：10月24日0时-27日24时，在确保安全生产的前提下，全市钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉全部停产，采用半干法脱硫的烧结机继续停限产50%。
此外，除京津冀及周边地区的6个省（直辖市）外，吉林、四川等省份加入到秋冬大气污染治理攻坚战。除28个运输通道城市，河北张家口、山西吕梁、山东枣庄、辽宁大连、甘肃兰州、江苏徐州等市也发布了行动方案。此外，河南省政府近期公开《河南省绿色环保调度制度（试行）》，在冬季采暖期，依据大气污染物排放单位的能耗水平、污染物排放水平和清洁生产水平等，对影响大气环境质量程度较大的大气污染物排放单位进行区别管控，摒弃限产停产“一刀切”。
统计局数据显示，2017年9月全国粗钢产量7183万吨，日均产量239.4万吨，同比增长5.4%，月环比下降0.5%；1-9月产钢共计6.39亿吨，同比增长6.3%。钢铁企业盈利水平较高、下游需求平稳，以及表外产量表内化是粗钢产量保持高位的主要原因。在2+26城市环保限产背景下，未来3-4个月的粗钢产量将呈现下降趋势。
海关数据显示，9月份全国钢材出口量为514万吨，较8月下降138万吨;1-9月为5960万吨，同比下降29.8%。9月钢材进口量为124万吨，环比增加25万吨，增长25.3%;1-9月为1001万吨，同比增长1.8%。9月份钢材净出口量为390万吨，同比降49%，1-9月钢材净出口量为4959万吨，同比降34%。主要原因是国内资源偏紧，国内外价格倒挂，钢铁企业出口转内销所致。
中钢协统计，2017年10月上旬会员钢企粗钢日均产量183.59万吨，旬环比减少3.55万吨，减幅1.90%；全国预估日均产量236.72万吨，旬环比减少3.41万吨，减幅1.42%。截止10月上旬末，重点钢铁企业钢材库存量为1342.42万吨，旬环比增加121.31万吨，增幅9.93%。
国内铁矿石市场：
10月，虽然国内钢坯价格持续上涨，但铁矿石价格在四季度供应增加、需求减少的预期下，价格却弱势震荡回落。10月，河北地区价格铁矿石价格累计降低5-30元/吨，辽宁、山西、山东局部地区价格降低了10-80元/吨。
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2017年9月28日-2017年10月26日国内主要地区铁精粉价格涨跌表（元/吨）
|
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|
省份
|
城市
|
规格
|
9月28日价格
|
10月26日价格
|
涨跌
|
价格单位
|
价格说明
|
价格类型
|
||
|
河北
|
唐山市
|
Fe66%
|
640
|
650
|
635
|
645
|
-5
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
迁安市
|
Fe66%
|
645
|
655
|
655
|
665
|
10
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
滦县
|
Fe66%
|
465
|
475
|
455
|
465
|
-10
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
邯郸市
|
Fe64%
|
540
|
540
|
510
|
510
|
-30
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
邢台市
|
Fe65%
|
550
|
550
|
520
|
520
|
-30
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
沙河市
|
Fe64%
|
540
|
540
|
510
|
510
|
-30
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
承德市
|
Fe65%
|
600
|
600
|
570
|
570
|
-30
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
保定市
|
Fe64%
|
510
|
510
|
510
|
510
|
0
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
涞源县
|
Fe64%
|
510
|
510
|
510
|
510
|
0
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
涞源县
|
Fe66%
|
530
|
530
|
530
|
530
|
0
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
辽宁
|
朝阳市
|
Fe66%
|
485
|
495
|
465
|
475
|
-20
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
北票市
|
Fe66%
|
480
|
490
|
460
|
470
|
-20
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
本溪市
|
Fe66%
|
525
|
535
|
460
|
470
|
-65
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
抚顺市
|
Fe66%
|
580
|
590
|
500
|
510
|
-80
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
辽阳市
|
Fe66%
|
525
|
535
|
460
|
470
|
-65
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
建平县
|
Fe66%
|
490
|
500
|
470
|
480
|
-20
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
鞍山市
|
Fe66%
|
545
|
555
|
480
|
490
|
-65
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
山西
|
代县
|
Fe64%
|
450
|
460
|
450
|
460
|
0
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
五台县
|
Fe65%
|
490
|
500
|
480
|
490
|
-10
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
繁峙县
|
Fe65%
|
450
|
460
|
450
|
460
|
0
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
娄烦县
|
Fe65%
|
455
|
465
|
455
|
465
|
0
|
元/吨
|
湿基、含税
|
出厂价
|
|
|
黎城县
|
Fe65%
|
755
|
765
|
690
|
710
|
-60
|
元/吨
|
干基、不含税
|
出厂价
|
|
|
灵丘县
|
Fe65%
|
490
|
500
|
480
|
490
|
-10
|
元/吨
|
湿基、不含税
|
出厂价
|
|
|
湖北
|
大冶市
|
Fe63%
|
530
|
550
|
510
|
530
|
-20
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
鄂州市
|
Fe64%
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
大冶市
|
Fe65%
|
570
|
580
|
550
|
570
|
-15
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
安徽
|
芜湖市
|
Fe64%
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
安庆市
|
Fe63%
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
繁昌县
|
Fe65%
|
700
|
700
|
650
|
650
|
-50
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
|
山东
|
淄博市
|
Fe65%
|
705
|
705
|
670
|
670
|
-35
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
莱芜市
|
Fe65%
|
590
|
590
|
555
|
555
|
-35
|
元/吨
|
干基、含税
|
出厂价
|
|
国际铁矿石市场：
10月，港口铁矿石价格受大宗原料期货回落和国际铁矿石供增需减的影响，价格降低，而国内钢厂在利润仍高的情况下，对高品位矿石需求仍旺盛，也导致了铁矿石港口结构性失衡的持续。10月，港口铁矿石部分品种价格累计比上月末价格降低了55-90元/吨。
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2017年9月28日-2017年10月26日天津港铁精粉价格涨跌表（元/吨）
|
|||||||||
|
城市
|
规格
|
8月31日价格
|
10月26日价格
|
涨跌
|
价格单位
|
价格说明
|
价格类型
|
||
|
印度
|
Fe56%
|
285
|
295
|
195
|
205
|
-90
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe59%
|
365
|
375
|
275
|
285
|
-90
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe62%
|
440
|
450
|
370
|
380
|
-70
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe63.5%
|
450
|
460
|
395
|
405
|
-55
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
印度
|
Fe64%
|
460
|
470
|
405
|
415
|
-55
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
巴西
|
Fe63.5%
|
525
|
535
|
465
|
475
|
-60
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
澳大利亚
|
Fe61.5%
|
540
|
550
|
485
|
495
|
-55
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
|
澳大利亚
|
Fe63%
|
575
|
585
|
515
|
525
|
-60
|
元/吨
|
湿基、车板含税价
|
天津港
|
海运运费：
海运运费方面，航运市场回暖趋势明显。10月19日BDI指数报1582点，连续12个交易日上涨，并创下近三年新高。航运市场的持续景气带来航运企业盈利状况的大幅改善。截至10月20日，A股共有5家航运上市公司发布三季度业绩预告，预告净利润最大增幅均超过50%。分析师认为，此轮BDI上涨主要受市场经济形势及铁矿石等大宗商品运量大幅增长影响。从国内来说，三季度经济数据向好给市场提供信心，同时，今年受环保限产影响，铁矿石冬储行情提前。从国际来看，新兴经济体需求蓬勃发展，东南亚基建投资增速增长非常强劲。四季度BDI将面临比较大的下行压力。每年三四季度是航运市场的传统旺季，但进入年末年初则是BDI低位期。而且，近期航运市场的火热，导致二手船市场比较活跃，运力供给压力增大。
|
日期
|
BCI-C3：巴西图巴朗-青岛
|
BCI-C5：西澳-青岛
|
||
|
当日价格（$/T）
|
涨跌（$/T）
|
当日价格（$/T）
|
涨跌（$/T）
|
|
|
2017-10-25
|
18.04
|
-0.12
|
8.21
|
-0.26
|
|
2017-10-24
|
18.16
|
0.03
|
8.47
|
-0.09
|
|
2017-10-23
|
18.13
|
0.02
|
8.56
|
0.29
|
|
2017-10-20
|
18.11
|
0.12
|
8.27
|
-0.34
|
|
2017-10-19
|
17.99
|
0.14
|
8.61
|
-0.37
|
|
2017-10-18
|
17.85
|
0.07
|
8.98
|
0.01
|
|
2017-10-17
|
17.78
|
0.19
|
8.97
|
0.21
|
|
2017-10-16
|
17.59
|
0.13
|
8.76
|
0.56
|
|
2017-10-13
|
17.46
|
-0.08
|
8.2
|
0.11
|
|
2017-10-12
|
17.54
|
-0.39
|
8.09
|
0.11
|
|
2017-10-11
|
17.93
|
-0.34
|
7.98
|
0
|
|
2017-10-10
|
18.27
|
-0.21
|
7.98
|
-0.09
|
|
2017-10-9
|
18.48
|
-0.07
|
8.07
|
-0.04
|
|
2017-10-6
|
18.55
|
0.29
|
8.11
|
0.64
|
|
2017-9-29
|
18.26
|
-0.36
|
7.47
|
-0.09
|
标准：船载重15万吨；不包括装卸费；卸率 3万吨/天；按 3.75%佣金计算。
港口库存：
截止10月20日，全国45个港口铁矿石库存为13178万吨，较上周五增32万吨，较去年同期增2492万吨；日均疏港总量263.86万吨，上周五为264.03万吨；其中澳矿6930万吨，巴西矿3292万吨，贸易矿4785万吨，球团192万吨，精粉688万吨，块矿1342万吨。疏港方面，曹妃甸京唐港因汽运限载原因，疏港量下降明显；库存方面，鲅鱼圈港口因到港船只较多，库存增加较为明显，华东地区日照岚山库存同样有小幅增加。
未来趋势分析：
随着11月到来，铁矿石供求情况并没有得到明显的好转，虽然受限产的影响，钢坯价格或将呈现高位震荡的局面，或将在3500-3800元/吨范围内持续震荡，但在国际大宗原料期货不振的情况下，成材对铁矿石支撑力度减弱，铁矿石价格在11月或将继续保持弱势震荡的局面。
国际投行对后期铁矿石预期分化，法国巴黎银行重新建立了铁矿石看涨头寸，称其仍有上涨空间。巴黎银行模型对铁矿石现货的预期为76.15美元。预测显示明年1月和6月的铁矿石价格将分别为80.30美元和76.60美元。虽然法国巴黎银行看好铁矿石短期前景，其他人则认为铁矿石2018年可能走软。施罗德已警告，随着中国信贷拉动型刺激措施的效果减退，以及对中国需求的担忧重新浮出水面，铁矿石价格明年可能重新跌至每吨50美元下方。
淡水河谷2017年第三季度总产量为9511万吨(包括从第三方购买的量)，较二季度增加330万吨，北部系统运营提升和S11D项目的增产是总产量上升的主要原因。2017年产量目标仍维持在3.6—3.8亿吨，但长期目标产量仍然是每年4亿吨。
力拓铁矿石第三季度产量达到8500万吨(100%基础)，同比增加2%，环比增加6%。从前三季度来看，力拓铁矿石产量达到2.41亿吨，同比下降1%。力拓在产量报告中表示，得益于铁路运能及业绩的改善，第三季度皮尔巴拉地区铁矿石发运量达到8580万吨(100%基础)，较2016年第三季度提高6%。
必和必拓发布报告称，截至2017年9月30日的2018财年第一季度，其铁矿石产量为5560万吨，同比下降3%(去年同期为5760万吨)。必和必拓指出，金布巴铁矿区虽然提升了采矿能力，并且产量创下新纪录，但受2017年6月份发生在鲸背山(MtWhaleback)筛选厂的火灾影响，产量并未增加。不过，该公司指出，其2018财年的铁矿石产量和成本目标均维持不变，并确认了其2018财年铁矿石的产量预期值为2.39亿吨~2.43亿吨。
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