2017年12月15日，2018年大宗商品市场高峰论坛暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。下面是小编为大家奉上的精彩干货，纵览各品种分析师、业内专家对2018年预测展望。
1、上海钢联建筑钢材分析师冯锦云：
从Mysteel建材成交数据来看，2017年日均成交量为17.32万吨，而2016年日均成交量的15.65万吨，同比市场成交量高出1.66万吨或10%。钢铁供给侧改革的深入，螺纹钢供应收缩，国内钢价上涨，出口优势全无，Mysteel预估2017年螺纹钢出口759.7万吨，较2016年下降1071.2万吨（或58.5%）;2017年螺纹钢净出口756.8万吨,较2016年下降1070万吨(或58%)，预计2017年中国出口钢材7650万吨左右，同比下降29.7%，约下降3200万吨。2017年螺纹钢表观消费量为2.14亿吨，较去年同期增长52.8万吨或0.25%。2017年螺纹钢实际消费量为2.16亿吨，较去年同期增长413万吨或1.9%。
2017年电弧炉增产力度不及预期，从目前跟踪样本了解，截至2017年10月全国在产/停产的电弧炉总共有204套，炉子吨数合计14205吨，总产能约1.02亿吨，其中在产产约能为8660万吨，停产产能约为1560万吨；其中生产螺纹、线材、钢坯的有106套，炉子合计6500吨，总产能约4630万吨。截至2017年10月底，电弧炉投复产产能约2650万吨，其中复产约占30%，而2017年11-12月份还将有11套设备，共计870万吨产能投产。
据Mysteel调查发现，目前国内存在转换能力的共有16家企业，20条轧线，1570万吨产能。2016年该部分产能螺纹钢产量占比63%，假设2017年国内螺纹钢利润一直保持较高水平，螺纹钢产量占比达到80%，即提升近260万吨。国内螺卷共产钢铁企业共15家，涉及螺纹钢产能3700万吨，热卷产能9000万吨，其他轧材能力8600万吨。依据Mysteel调查产能利用率数据推算，2017年1-11月份样本企业螺纹钢产量增长181万吨，热卷产量下降125万吨，可以看出螺纹与热卷产量在个别月份有“此消彼长”的趋势。
据Mysteel调研数据推算，2017年螺纹钢产量2.21亿吨，较2016年同期下降1017.8万吨（或4.4%）。其中长流程企业螺纹钢产量为1.89亿吨，同比增4.9%，产量占比为85.5%，短流程企业螺纹钢产量为3203.4万吨，同比减36%，产量占比为14.5%。截2017年12月初，国内螺纹钢总库存（社会库存+钢厂库存）总计453.04万吨，较去年同期下降32.2%或215.58万吨。其中社会库存300.48万吨，下降27.5%或113.92万吨；钢厂库存152.56万吨，下降40.0%或101.66万吨。2018-2019年计划新增的16套电炉，产能约1500万吨，主要产品均为螺纹。依据Mysteel调查发现，2017-2018年预计将新增10套螺纹钢轧机设备，产能共计1060万吨，区域主要集中于华北、华东。
预计2018年国内螺纹钢供应略显宽松，价格表现为前高后低，钢厂利润也将回归合理。
2、上海钢联热轧分析师曹剑勇：
截止2017年12月，预估全国热轧板卷产量为1.837亿吨，同比下降0.76%；截止2017年12月全年热轧板卷进口量为266.5万吨，出口量为1342.67万吨；净出口量同比下降21.48%；截止2017年12月全年热轧板卷中Q料为10333万吨，同比下降4.28%；C料为8042万吨，同比增加3.76%。
2016年8月以来，制造业PMI指数长期处于荣枯线上方，制造业较为景气；2017年，整体制造业指数在51%偏上，表现稳健乐观。11月，分项指数来看，产成品库存和原材料库存指数位于44-48之间，工业企业库存水平相对偏低；11月生产、新订单、采购量指数分别为54.3、53.6、53.5，明显继续利好整个制造行业。同样，适用于板材下游行业，今年终端整体产成品和原料库存相对偏低，对于板材价格继续形成刺激。
2017年热卷总产能达2.5亿吨左右，2018年仍有1000万吨产能新增。而2017年整体产能增加，但受到冬季限产影响，产量同比下降1%；对于2018年看，产量会逐步回升，至Q1结束将回归到正常水平，1500-1600万吨/月。
2017年热轧钢厂下半年价格得到修复，利润值较高，其产能利用率维持在高位，而Q4的政策限产让其有所下降，预计后期整体利用率不会出现明显变化，在78-82%，而2018年Q2以后复产力度加大，则将出现82-84%的利用率。2017年Q4下游需求开始出现回退，增速下降，甚至部分出现负增长。对于2018年Q1预测，需求亮点不足，暂时难以出现雷同2017年此类的爆发式增长，平衡点或将在Q2寻找。
2018年Q1价格走势或继续维持高位震荡，预计主流市场热轧卷价格在4000-4500元/吨之间，其产量回升、库存累积量上升后风险才会逐步加大。国内价格在高位调整，2018年出口总量会被迫抑制，国内外价差不大，出口积极性下降，总量下降难以避免。
3、上海钢联铁矿高级分析师俞晨：
2017年铁矿市场品种结构矛盾依然是核心问题。自2015年后铁矿石价格由供需整体矛盾转化成品种结构矛盾，其中高需求低增量是其根本原因，力拓2017年增量0.67，BHP增量3.71，VALE增量12.4。全球矿山产量增长较大，但主流高品粉矿增量不及预期。高品澳粉发运节奏对价格影响提升，前10月海关铁矿进口同比累计增5100万吨，其中澳洲增3000万吨，巴西增1100万吨，澳洲PB粉、纽曼粉等主流高品粉矿进口基本持平。
结构性矛盾下国内矿溢价与需求攀升，今年矿山生产积极性高，钢厂对高品需求增加提升了国内矿的溢价，环保力度加强对国内矿生产影响较大。此外，品种结构性矛盾进一步深化，库存由总量影响转为品种影响，港口库存有望从年初的1.14亿吨增至年底的1.45亿吨附近，高利润和限产驱使下，钢厂对铁矿品种需求更加苛刻，目前港口上巴西高品粉占比较大，澳洲高品粉占比相对弱势，这也是最近现货价格的一个支撑。钢厂补库节奏对价格影响较大，钢厂生产库存与价格走势相关性较强，补库节奏已成为价格走势风向标，高品粉矿需求变化对价格走势的影响提升。
四季度关注点还在冬季限产，“26+2”冬季限产政策影响小于预期，工信部明确唐山、邯郸、安阳、石家庄等重点城市限产50%，其余视天气情况和当地政府安排为准，实际对生铁产量影响可能不足3000万吨，小于此前的预期。
预计2018年全球矿山供应增速放缓，没有2017年大，但高品粉矿增加，主要增量还是来源于力拓，BHP，VALE。力拓明年PB的发运会增加，BHP也在进一步优化金步巴的质量，VALE也在提高巴混的品味。2018年净增减产能基本持平，2017年淘汰在产产能2612万吨，影响明年产量约1168万吨。2017年新增产能846万吨，明年新增产能1472万吨；影响明年新增产能约1064万吨。
2018年铁矿石市场要警惕品种替代对价格的影响，限产季导致钢厂高炉配比出现极端情况，复产后需要警惕品种需求变化，2018年电弧炉新增产能继续放量，大概要增加3000万吨，铁水与废钢价差对铁矿需求影响增加。
预计2018年铁矿石高品紧缺问题将得到改善。航运市场继续回暖以及高品溢价使得铁矿底部边际抬升，电弧炉大量投产对原料价格攀升形成一定抑制作用。矿山品种结构调整，钢厂配矿选择空间加大，2018年铁矿石价格或将窄幅震荡。预估2018年全球生铁产量1.175百万吨，同比增长0.3%。预测2018年铁矿石的价格均价或在62美金。全年高点，或出现在上半年。
4、上海钢联煤焦事业部分析师张鹏：
2017年1-11月全国煤炭产量31.74亿，预计全年产量为34.7亿，同比增3.92%；2017年焦炭1-11月产量4.1亿，预计全年为4.45亿，较去年小降200~300万吨。2017年焦炭价格与产量呈现正相关，国内外双焦现货价格走势基本一致，整体呈高位波动。
2017年我国炼焦煤进口在下游高利润刺激下持续增加，预计2017年全年炼焦煤进口量将达到6822.7万吨。其中澳洲炼焦煤资源以45%的占比居首位，蒙古炼焦煤则以38%的占比紧随其后。
2016年我国焦炭出口1021万吨；2017年1-11月705万，同比减少23.5%。预计2017全年，中国焦炭出口量为780万吨左右;考虑日本、印度的焦炉复产，2018年预计焦炭出口量为600万。
国内独立焦企焦煤库存较上周增加12.17万吨，短期补库意愿强，钢厂焦化焦煤库较上周增加15.21万吨，处于历史高位水平，焦煤全环节总库存较上周减少1.02万吨，仍处历史相对高位水平。目前各环节仍有维持高库存的需求。焦煤静态仓单成本均价1436元，较上周涨30元。
国内独立焦化厂开工率较上周减少1.15%，环保影响延续。独立焦化厂焦炭库存下降14.16万吨，钢厂采购积极；钢厂焦炭库存较上周下降10.1万吨，库存高位，消耗为主；钢厂+焦化厂焦炭库存较上周减少24.26万吨；焦炭全环节总库存较上周减少23.26万吨，限产去库存。焦炭交割库静态仓单均价1907较上周涨7元；厂库理论仓单均价1779稳。
预计2018年全国原煤产量将达到35-35.5亿吨，焦炭产量将达到4.4-4.48亿吨。预计2018年双焦生产企业停、限产将常态化，双焦高低品价格差异继续扩大，双焦生产企业调价灵活性增加，双焦价格全年价格跟随钢厂利润波动，高位震荡下行，山西S0.5主焦煤价格将在1200-1700元/吨波动，唐山准一级焦炭将在1700-2100元/吨波动。
5、上海钢联废钢分析师施猛：
2017年废钢价格在回落后持续上涨，整体市场表现处于慢牛格局。今年的废钢消耗量大增，但库存可用天数仍处于低位，截止到12月1日，我的钢铁61家钢厂废钢同口径统计，库存总量291.55万吨，平均库存可用天数14.03天，库存较低导致10-11月份废钢价格持续上涨。至于废钢出口则昙花一现，进口或小幅增长，2017年10月废钢出口29.56万吨，环比上月减少41.82%。1-10月份累计出口废钢168.08万吨；10月废钢进口17万吨，环比上月增长13.33%，1-10月份累计进口废钢191万吨，累计进口增加13.5%。预计废钢出口量继续减少，进口量将继续增加。
截至目前，Mysteel统计全国249座电弧炉，涉及产能1.21亿吨。其中，华东，华南，华中地区产能占比合计73%。分产品来看，螺纹及盘螺占产能的48%。在已统计企业汇总，55%产能是短流程企业，在产产能累计9600万吨左右。受电极及废钢价格上涨影响，电弧炉炼钢利润在7-10月份大幅压缩，但螺纹价格大幅上行及电极价格大幅回落，使得目前依旧有较大利润。独立电弧炉产能利用率持续增加，但增速放缓，截止12月8日，Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂，平均开工率为75.04%，较三月底上涨13.03%；产能利用率为62.72%，较3月底上涨28.51%。（已开工企业目前开工率91.4%，产能利用率在74.15%）
受益于吨钢盈利增加及废钢成本优势，长流程钢厂电弧炉复产情况也较为普遍，截止目前，样本中统计年内复产的长流程钢厂中的电弧炉产能累计960万吨左右，贡献约350-400万吨产量。明年3-5月份仍有新增电弧炉投产，主要集中在西南地区。截止到12月份统计，明年具有明确投产计划的电炉产能合计1560万左右，主要集中在西南、华中、华东地区，新增投产的电炉产能主要通过产能置换而来。
2018年电弧炉产量将增加，主要原因是电弧炉新增产能的释放、2017年现有电弧炉产能利用率的提升（长流程钢厂中电弧炉产量增加，短流程或继续提升20%、老电弧炉技术改造换新电炉带来的产量的增加（若53家样本电弧炉企业中旧电弧炉技改或能增加600万吨产能）。2018年废钢总体消耗量将继续增加，市场或重回争夺资源格局。电弧炉的复产及新投产，仍会带动废钢的需求；吨钢利润较高或为长流程钢厂继续高比例消耗废钢提供条件，但铁水成本优势会抵消一部分需求。长短流程废钢资源争夺或进一步出现，但料型会有差异。
预计未来螺纹与废钢价差仍将回归，螺纹与废钢价差的缩小，来源于废钢需求的旺盛及螺纹供应的相对增长；螺纹钢与废钢的未来价差或回落至1600-1700元/吨。另外，料型价差的变化未来也存在一定的套利机会。
6、上海钢联钢坯分析师王美：
据Mysteel调查统计：全国主流钢坯外销企业样本76家，年外销量约5300万吨左右；主要地区供应量占比，唐山47%、江苏17%、武安8%，山东8%，其次天津、山西、东北资源及其他地区不稳定量；资源流向，本地消化为主，部分辐射周边及华东、华南地区，价格主要以利润值为参照。唐山地区钢坯外销量企业样本20家，样本占比90%以上，全年外销量约2500万吨；资源分布，迁安、秦皇岛、丰南等地资源为主。主要资源占比，迁安44%，秦皇岛19%，丰南15%；资源流向，基本流向本地及周边地区的型钢、带钢、建材的轧钢厂，亦有南下贸易量；销售模式，以钢厂直供与协议量为主，部分特殊规格订单模式。
自2015年底起，受中国供给侧改革、环保等政策影响，下游需求温和增加，钢坯结束了从2011年开始，长达五年的持续下跌行情，价格开始震荡上涨，2017年创出近三年内价格新高，年均值较2016年上涨56.68%。从2017年钢厂成本看，进入2月份以后，利润值明显修复，5月份开始利润值一路飙升。短期来看，环保限产高炉开工率下降明显，轧材等量减产，都支撑钢坯价格高位调整，目前钢坯含税成本为2750-2850元/吨，按3930元/吨出厂，理论计算钢企盈利在1080-1180元/吨；2017年均盈利600-700元/吨，较2016年均高400元/吨左右。
近几年来，钢坯库存经历了波峰调整，库存历史相对高点出现在2013年3月197.59万吨水平；17年2月最高值101.7万吨，最低值15.98万吨，截止12月8日钢坯库存23.2万吨，同比降低51.3%。2017年1-6月份库存水平同比均高于去年，主动增库存为主因，进入7月份随着价格不断攀升，库存亦降至年内最低点，在9月份钢坯价格开始出现下跌，与库存回升时间相比，趋势基本符合。
目前库存水平处于相对低位，理论上成品受钢材季节性需求变化应呈现增库存趋势，但环保限产、钢坯供应紧缺、价格居高不下，短期库存或难现增长之势。2018年预计钢坯社会仓储库存将呈现一波小幅增长态势，但整体增长量可能有限，主要受厂内库存影响较大，调坯企业或为了减少物流成本及资金成本而直接采购，主动增库存操作会明显，库存水平均值或在2017年平均值43.23万吨水平之下，整体将持续保持低位。
2018年全国粗钢产量负增长预期较小，钢坯资源供应进一步收紧预期偏强，预期2018年唐山钢坯资源整体供应量同比或减少1.6%左右，调坯轧材企业对坯料的需求量同比或增长20-30%左右，钢坯需求长期大于供给。
在供需错配、环保高压的环境下，2017年钢坯利润扩至近几年高峰。环保限产期间，虽然“供需双杀”，但钢厂坚定执行限产，社会库存下降，都反映出供应缩减明显大于需求限制，支撑钢坯价格中期维持高位。受电弧炉产能释放和需求不确定因素影响，预计2018年钢坯利润同比有所收窄，但依然会保持较高的水平。
7、上海钢联铁合金高级分析师查佐栋：
2017年硅锰行业呈现两头波动，中间平稳的运行态势，一季度现货市场受底高开工率、低需求影响，价格大幅下跌，二季度期货发现行情，引领现货价格走强，三季度行业高开工率、对于锰矿需求上升，四季度北方产区受环保影响，供需失衡，价格突破年内高位。
2017年国内合金企业生产利润整体好于去年，对于锰矿需求上升明显。截止前10月，锰矿进口量同比上升28.3%，而锰矿参与者的增加，使得锰矿对于硅锰价格主导性有所减弱，整体表现稳定，国外矿山盈利较好。
预计2018年南北钢厂需求将继续出现一定的分化，北方环保成为常态，且政策重心将从去产能向产能结构优化和行业兼并重组转变，钢铁行业增长将有所放缓，预计粗钢产量增速将趋于平稳，房地产销售大概率放缓，基建投资可能进一步减弱。
硅锰行业2018年南北产区可能出现一定的变化，南方产区新建大型硅锰企业较多，将占据一定的南方及华东市场，南北竞争格局将更为激烈，对于合金企业的环保普查也将成为常态。对于锰矿需求上升，将导致进口锰矿价格难以出现明显降幅，硅锰底部价格将进一步上抬。期货的重要性将进一步为企业所接受，硅锰行业产业内结构优化将有助于整个行业的良性发展。
8、上海钢联铁合金分析师黄佳音：
2017年硅铁行业前半年低迷，后半年混乱的运行态势，一季度现货市场受“低开工、高需求”到“高开工、需求趋弱”再到“需求低于预期”，二季度期3-5月去库存、5-6月逐步形成供应缺口，三季度行业7-8月缺口“放大”、9月份开始回归理性，跌破成本后、10月份实际需求高于预期，四季度宁夏产区受环保影响，供需失衡，价格突破历史高位。
到了年底，一切在12月1日发生转变，随着宁夏中卫地区由于环保原因强制要求所有硅铁企业12月2日停止断电一刀切之后，12月初开始硅铁市场上演疯狂上涨走势，12月6日大厂率先提高出厂报价至72铁1.18万元，市场开始逐步跟涨。
目前市场报价呈现混乱局面，成交价高低不一（略有理性回调局面），部分金属镁厂开始减产，部分金属硅企业开始转产硅铁（晟基一台15000金属硅炉改为硅铁、金丰一台20000炉改硅铁、长源一台30000炉改硅铁、鑫丰1台15000炉改硅铁；金属硅改硅铁需7天左右改过来，以上四家复产后硅铁可增加5800吨左右/月，华电+百通目前检修7台炉子，华电3台检修炉子预计一周后复产），但这部分量目前还不足以弥补中卫市场停产的7万吨左右的缺口，下周末开始即将展开元月钢厂合金招标，此轮钢厂定价有望稳定目前国内硅铁市场局面，另宁夏中卫地区硅铁企业复产还无一确切的定论，预计可能在元月后逐步明朗。
2018年预计粗钢产量略有下滑，金属镁产量小幅上升，硅铁出口需求较2017年变化不大，粗略估计2018年硅铁需求量将会达到459.7万吨，同比小幅减少2.09%。硅铁产量预计达到450多万吨较2017年小幅增长，整体市场仍处供需紧平衡。
硅铁行业2018年还有可能出现一定的变化，资金、成本、人工等制约部分新增产量，产量预计小幅增加，环保升级波及硅铁行业，行业洗牌尚未结束，还需要关注以下几方面：一、电力、兰炭、硅石等原料价格的制约，二、大厂对市场的预期反映，三、出口关税明年是否会继续降低，四、需求端的产能利用情况。
9、中国汽车工业协会副秘书长师建华：
2017年1-10月汽车产销分别完成2296万吨和2293万吨，比上年同期分别增长4.3%和4.1%。乘用车中除SUV产销保持正增长外，其余车型均为负增长。商用车中货车产销增长较大，主要是治超限、实施国五标准、大宗商品货物运输增长等原因导致。中国品牌车占乘用车份额已增长至2016年的43%，其中SUV是主要推动力量。新能源汽车全年增速低于预期，产品的品质与性能仍需提升改进，节能技术同样需要重视和发展。
2016年，我国汽车产销突破2800万辆，连续8年位居全球第一，其中中国品牌汽车销量占比50%左右，市场认可度大幅提高，但汽车行业仍存在大而不强的问题。目前汽车产业发展处于关键期，产品形态和生产方式正在发生深度变革、新兴需求和商业模式加速涌现、产业格局和生态体系深刻调整。
汽车产业中长期发展规划核心是做大做强中国品牌，以新能源汽车和智能网联汽车为突破口，引领整个产业转型升级。“六”个细分目标分别是关键技术取得重大突破、中国品牌汽车全面发展、国际发展能力明显提升、全产业链实现安全可控；新型产业生态基本形成和绿色发展水平大幅提高。
汽车零部件行业发展成绩明显，2001-2016年，汽车零部件行业销售收入复合增长率为25.1%，高于同期汽车工业销售收入17.9%的复合增长率。但非关键产品领域集中度低、产业集群不强，专业水平不高、仍以外资汽车零部件为主。
预计2018年汽车产销会保持3%的低速增长。一是国内市场方面：需求依然较大，但影响市场平稳增长的因素长期存在，二是海外市场方面：全球经济恢复不确定因素依然较多，贸易保护抬头，海运价格持续增长，企业“走出去”缺乏金融、保险等配套支持。在此情况下，企业进一步分化、企业进一步分化等行业运行特征将更加明显。
10、中国机械通用零部件行业协会顾问沈德山：
紧固件基础性能非常重要，原来说大而不强，但现在已经有改变。有些国产螺丝用在汽车发动机上，质量还是很好的，现在外国人都敢买中国螺栓，说明虽然跟外国螺栓质量上还有差距，但是我们也是有的。目前国内螺丝用不上奥迪、宝马等车辆组装线，但国产品牌沃尔沃慢慢都在使用，我们需要重新认识国产紧固件。
2017年的另一件行业大事记是环保整治。今年“紧固件之都”河北永年环保整顿，当地共有9098家企业、34万就业人员，在环保整顿中取缔5017家、规范1523家、重新环评1677家。同时上游企业也面临环保，多部委联合发布京津冀大气污染防治方案，河北等地区钢铁企业错峰生产、限产、停产，导致当地冷镦钢产量减少50%，已引起各方面高度关注。
2017年紧固件总产量780万吨，产值765亿元，与去年相比增加5.4%和6.2%。进口的紧固件70%用于汽车，其中80%我们国内也能生产，但由于认证制度不平等而不能使用。冷镦钢用途中汽车及相关产业占25.4%，机械制造业占22.7%。预计2018年紧固件总产量为810万吨，增长3.8%。
2017年冷镦钢消耗总量为835万吨，占线材总消耗量的6.05%。目前国内有35-37家冷镦钢生产企业，年产能1370万吨，产能利用率在61%左右，相较需求量而言，冷镦钢属于产能过剩行业，其中精品钢仅36万吨，行业对冷镦钢产品的认识也是不开裂、通条性、可靠性。
紧固件产业的发展核心是产品质量，紧固件产品的质量核心是安全性和可靠性，认为低价竞争、争夺市场、技术含量低、同质化竞争以扩大产量为主的扩张发展道路是走到尽头了，世界产钢第一大国不能解决好这一领域的原料供应，这种状态必须改变。因此要以国家安全，从战略的调试来认识这个问题。因为紧固件是基础件、关键零部件、安全件。而冷镦钢的发展重点应该是：海洋工程、军工急需的耐腐蚀、全天候的耐候钢；绿色环保的非调钢；抗延时断裂钢；提高工艺适用性、高质量、稳定性好，适用紧固件向零件化、异型化发展的新钢种。
(关键字：电炉钢 明确投产计划)