昨日午后两点过后，稀土概念逆势崛起，包钢稀土（行情，资讯）（600111）冲击涨停，广晟有色（行情，资讯）（600259）、中色股份（行情，资讯）（000758）、五矿发展（行情，资讯）（600058）等龙头股纷纷直线拉升，稀土永磁板块一度整体涨近5%，两市股指也被带动冲高。在稀土业“国22条”出台后，稀土贱卖将终结，价络将再上涨。二级市场后市投资机会如何把握？
稀土行业：稀土价格仍有上涨空间推荐龙头包钢稀土
一、事件。
为了规范稀土行业的健康发展，国务院5月19日出台《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，同时商务部和海关总署也发布公告，将稀土铁合金纳入稀土出口配额许可证管理。
二、点评。
1、行业发展步入健康快车道。为保障稀土资源的可持续开采，打击乱采滥挖现象，中国已出台了严控稀土矿开采总量、加大行业整合力度、调高行业准入门槛、实行稀土矿及冶炼指令性生产，调高出口税率以及实行出口配额控制等一系列行业政策。此次意见的出台，针对以上政策再次进行了重申，充分体现了国家对于稀土行业健康发展的重视。
2、自5月20日起，商务部将对稀土初级产品实施出口配额许可证管理。镝铁合金、铽铁合金等稀土合金产品中，稀土含量较高，将其纳入稀土管理整体框架加以有效管理，有利于密切配合稀土综合管理政策的实施；同时也有利于提高稀土出口产品的附加值，而不单单是出口低级产品。
3、依然看好稀土行业未来发展，稀土价格仍有上涨空间。我们预计随着政策的逐步贯彻以及中国行业整顿预期的持续，行业竞争环境将逐步改善，稀土价格仍有望继续上涨。
考虑到包钢稀土（600111）今年业绩有望大幅超出预期，因此我们依然维持前期观点，建议重点关注稀土行业的龙头企业包钢稀土。（中信金通）
国泰君安：控制、整合、收储可能再次撬动稀土价格
通读全文，给我们冲击最大的不是贯穿全文的“控制”、“环保”、“整合”、“收储”等等严厉措辞，而是《意见》对近期稀土价格的暴涨只字未提。由此我们不难推断，政府对稀土价格上涨及现在的高位不但不在意，而且还有进一步收紧供给的意图。其实近几日稀土价格又开始上涨，可能就是市场对这个文件的提前反应。
稀土供给未来将进一步收紧。《意见》的核心内容是控制供给，措施包括打击非法开采、提高环保标准、加快行业整合、限制新的探矿采矿、加强出口监管、开始稀土储备等。这些措施将使本已偏紧的供需面更加趋紧。南方重稀土整合有了初步规划。文中指出南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度要达到80%以上，但目前的格局是江西、广东、福建都有自己的稀土龙头企业，而五矿、中铝、中色等央企又积极涉足，格局混乱。将来谁会胜出拭目以待！
稀土关键应用技术研发和产业化将受支持。按照发展战略性新兴产业总体要求，引导和组织稀土生产应用企业、研发机构和高等院校，大力开发深加工和综合利用技术，推动具有自主知识产权的科技成果产业化，为发展战略性新兴产业提供支撑。
我们认为稀土价格还会持续上涨。从下游用户来看，确实有些难以承受现在的价格，比较典型的如核磁共振稀土占其成本50%以上，钕铁硼稀土成本占其70%，荧光粉和抛光粉几乎都由稀土构成。但这次从《意见》中，我们判断国家可能对下游加工领域提供一些支持（如3月份的补贴政策就是方法之一），另外继续控制供应将稀土价格维持在高位甚至继续上涨。
具体到上市公司中的标的，我们认为包钢稀土（600111）最好。我们对其半年报EPS预测在2元钱以上，全年5元钱以上。在现在大部分有色金属价格回调的背景下，拥有估值低和产品价格上涨两个优势包钢稀土，兼具安全性和上升空间。（国泰君安证券）
新政终结稀土贱卖个股现交易性机会
进入5月份，中国有色金属行业动态频频，铝、锌、镊、铜等子行业很多项目开工或投产。加上近日，国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》、中国电池行业铅蓄电池清洁生产自律联盟宣布成立等，有色金属悄然孕育着新变革。
近日，国务院颁布关于《促进稀土行业持续健康发展的若干意见》。
改革价格机制至关重要
年初开始，稀土氧化物以及稀土精矿涨幅均超过200%。进入5月份以来稀土价格继续上扬。稀土结束了“贱卖”历史，价格“一飞冲天”。然而，在如此高的原料价格下，《意见》提出要大幅提高稀土资源税征收标准，抑制资源开采暴利；改革稀土产品价格形成机制，加大政策调控力度，逐步实现稀土价值和价格的统一。我们认为这将有利于上下游同步、健康的发展，形成良好的稀土市场秩序。
加快资源整合
《意见》明确提出要加快实施大企业大集团战略，进一步提高稀土行业集中度。这就需要统筹规划南方离子型稀土和北方轻稀土资源的开采，而南重北轻的稀土资源分布特点将形成区域性的企业集团五矿集团、江铜集团、包钢稀土（600111）、广晟有色（600259）等。要使南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上，加快资源整合进程将是必要的措施。
严控初级产品出口
作为重要的战略资源，不仅在于提高稀土的附加值，更在于保护战略资源、保护环境。未来将统筹国内国际两个市场、两种资源，严格控制稀土金属、氧化物和稀土铁合金等初级产品出口。另据来自中国商务部的消息，商务部和海关总署日前联合发布公告，自5月20日起，将稀土铁合金纳入稀土出口配额许可证管理。“其他按重量计稀土元素总含量>；；；；10%的铁合金”的企业，出口需要符合稀土出口配额申领条件并获得稀土出口配额。（过渡期为2011年5月20日起至2011年6月30日止）商务部外贸司负责人表示，稀土属不可再生的稀缺资源，且开采和加工过程对环境的破坏十分严重。基于保护环境和可用尽资源的需要，中国政府对稀土的开采、生产和出口各个环节均实施了管理措施，其中，对稀土初级产品实施出口配额许可证管理。
稀土属不可再生的稀缺资源，是我国资源优势品种，其开采和加工过程对环境的破坏严重。基于保护环境和可用尽资源的需要，中国政府对稀土的开采、生产和出口各个环节均实施了管理措施，其中，对稀土初级产品实施出口配额许可证管理。镝铁合金、铽铁合金等稀土合金产品中，稀土含量较高，将其纳入稀土管理整体框架可以有效管理，有利于密切配合稀土综合管理政策的实施，使可用尽资源和环境得到更有效的保护。
基于此，我们首次给予稀土行业“中性”评级。建议投资者关注包钢稀土（600111）、厦门钨业（行情，资讯）（600549）、中色股份（000758）、广晟有色（600259）等交易性投资机会。（作者系方正证券分析师）
稀土行业：受益于政策“红利”荐6股
5月19日国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》。《意见》共分六大方面，共22条，涉及到稀土行业发展的方方面面，并提升到国家战略层面，是未来我国稀土行业发展的重要纲领性文件。
《意见》共分六大方面，内容具体而明确。《意见》要求：要对稀土资源实施更为严格的保护性开采政策和生态环境保护标准；进一步提高稀土行业集中度；要大幅提高稀土资源税征收标准；要严格控制稀土开采和生产总量；严格控制稀土金属、氧化物、盐类和稀土铁合金等初级产品出口；提出四个“坚决打击”；要深入推进稀土资源开发整合；严格控制稀土冶炼分离总量；积极推进稀土行业兼并重组；明确提出建立稀土战略储备体系；明确各部位职责分工与协作；组建稀土行业协会等等。
美国大型稀土矿达产尚需时日，供应仍将趋紧。因中国减少稀土出口配额，曾是全球最大稀土供应商的美国芒廷帕斯矿山于2010年底重新复产，但目前开采规模仍然不大。公司预计2012年底年产量将升至近2万吨，相当于我国2010年出口配额的2/3。因此，按照目前下游对稀土的需求，我们预计1-2年内稀土供应仍将趋紧，供需平衡拐点的出现尚待时日。
稀土资源龙头企业优先受益。未来稀土行业的发展将持续受益于政策“红利”，我们认为《意见》的出台将有利于稀土行业的持续、健康发展，系列措施的落实将影响未来稀土价格走势，并有利于稀土龙头企业做大做强。今年以来稀土价格持续暴涨，我们认为行业的高景气仍将维持，因此我们重申稀土行业“强于大市”的评级，继续推荐包钢稀土（600111）、五矿发展（600058）、厦门钨业（600549）、中色股份（000758）、中国铝业（行情，资讯）（601600）、广晟有色（600259）等上市公司。
稀土行业：重要战略机遇期已来临力荐7股
2011年5月20日，《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》国发〔2011〕12号文件正式发布。
1、行业健康发展的延续性政策。今年2月16日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施，力争用5年左右时间，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局，为稀土行业持续健康发展指明了发展方向。5月20日，《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》文件正是2月16日国务院常务会议的延续性政策。
2、着力点鲜明、措施更趋灵活。不难发现此文件是2月16日国务院常务会议内容的进一步细化。其中值得注意的是，此次文件中更为详实地明确了行业的发展目标，用1—2年时间，建立起规范有序的稀土资源开发、冶炼分离和市场流通秩序，再用3年左右时间，进一步完善体制机制，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局。国家为稀土行业发展制定了时间表，一方面有助于行业在短期内实现高集中度，另一方面有利于彻底改变过去无序竞争的格局，更有助于维持稀土价格在高位运行，使其真实价值得到必要修正。
3、稀土资源战略储备成亮点。国家明确指出建立稀土战略储备体系，按照国家储备与企业（商业）储备、实物储备和资源（地）储备相结合的方式，建立稀土战略储备。这也预示着诸如包钢稀土（600111）、中色股份（000758）、广晟有色（600259）这类拥有稀土资源的国有大型企业集团将首先成为国家实施战略储备体系的合作对象，产业链上游的利润更趋于集中，对于行业及公司今后可持续发展具有重要的战略意义。
4、“政策推动、业绩高、估值低”。这是2011年稀土股的主要投资特点，考虑到年初国务院召开常务会议，以及5月20日国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》这一政策催化因素，我们建议积极关注稀土资源股、稀土深加工股。此外，市场普遍预期新能源汽车产业规划将于近期出台，若该预期能够兑现的话，稀土资源股、稀土深加工股将又增添一个催化因素。稀土持续得到国家高度重视，对于公司投资价值而言，我们更应从国家战略高度来考虑和把握。
5、建议投资者积极关注稀土资源股包钢稀土（600111）、厦门钨业（600549）、中色股份（000758）、广晟有色（600259）；稀土深加工股中科三环（行情，资讯）（000970）、宁波韵升（行情，资讯）（600366）、安泰科技（行情，资讯）（000969）
机构来源：民族证券
有色金属：国务院发文促稀土行业发展荐4股
改革稀土价格形成机制至关重要
年初开始，稀土氧化物以及稀土精矿涨幅均超过200%。进入5月份以来稀土价格继续上扬。稀土结束了“贱卖”历史，价格“一飞冲天”。然而，在如此高的原料价格下，《意见》提出要大幅提高稀土资源税征收标准，抑制资源开采暴利；改革稀土产品价格形成机制，加大政策调控力度，逐步实现稀土价值和价格的统一。我们认为这将有利于上下游同步的、健康的发展，形成良好的稀土市场秩序。
资源整合是措施
《意见》明确提出要加快实施大企业大集团战略，进一步提高稀土行业集中度。这就需要统筹规划南方离子型稀土和北方轻稀土资源的开采，而南重北轻的稀土资源分布特点将形成区域性的企业集团-五矿集团、江铜集团、包钢稀土（600111）等。要使南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上，加快资源整合进程将是必要的措施。
严控初级产品出口
作为重要的战略资源，不仅在于提高稀土的附加值，更在于保护战略资源、保护环境。未来将统筹国内国际两个市场、两种资源，严格控制稀土金属、氧化物和稀土铁合金等初级产品出口。另据来自中国商务部的消息，商务部和海关总署日前联合发布公告，自5月20日起，将稀土铁合金纳入稀土出口配额许可证管理。“其他按重量计稀土元素总含量>；；；10%的铁合金”的企业，出口需要符合稀土出口配额申领条件并获得稀土出口配额。（过渡期为2011年5月20日起至2011年6月30日止。）
行业评级与重点公司
基于此，我们首次给予稀土行业“中性”评级。建议投资者关注包钢稀土（600111）、厦门钨业（600549）、中色股份（000758）、广晟有色（600259）等交易性投资机会。
风险提示
稀土价格调整、稀土政策的不确定性。
(关键字：稀土 稀土价格)