湖南最大国企的重组预案终于“千呼万唤始出来”。
7月17日晚，华菱钢铁公告，拟将与华菱集团置换资产，置出除湘潭节能外的全部资产及负债，置入集团所持有的华菱节能、财富证券股权，以及向财信金控、深圳润泽发行股份购买财富证券、湖南信托股份；同时，向华菱控股定增募集不超过85亿元配套资金。
重组完成后，公司的业务范围将涵盖证券、信托、保险等金融服务及节能发电业务。
考虑重大资产重组的一般风险，公司暂不复牌。
置入超百亿金融及发电资产
重组预案显示，在华菱钢铁与华菱集团的资产等值置换中，置入的是华菱集团所持有的华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权，以及华菱集团全资子公司——迪策创投所持有的财富证券14.42%股权。
拟置入资产作价不足的差额部分，由华菱集团向上市公司支付现金补足。而以3.63元/股的价格，向财信金控非公开发行股份，购买财信投资100%股权，华菱钢铁也就是购买到了财富证券62.89%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权；向深圳润泽发行股份，是为了购买到其持有的财富证券3.77%股权。
据了解，上述所有金融资产的预估值为123.52亿元，节能发电资产预估值为12.96亿元。
鉴于证券、信托、保险等金融业务的发展对资本的依赖度非常高，所以上市公司还向华菱控股发行股份募集不超过85亿元的配套资金，拟用于补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金。
上市公司未来可能更名
受困行业周期，华菱钢铁近年主业不振、业绩不佳。资料显示，华菱钢铁2015年净利润亏损29.59亿元，2016年上半年净利润预计亏损8.6亿元-9.6亿元。
而拟置入的资产中，除吉祥人寿因成立时间短还没进入赢利期，其余资产都具有较强的盈利能力。
财富证券、湖南信托、华菱节能2015年分别实现利润12.40亿元、5.56亿元和1.21亿元；上市公司保留资产湘潭节能预计年度盈利在1亿元以上。
有分析师认为金融行业目前正处于发展机遇期，根据经验判断，不久的将来公司可能更换名称，并采取进一步的资本运作，优化业务结构，提升优质资产质量，发挥资本与产业的协同效应，公司未来的发展值得期待。
华菱钢铁董事长曹慧泉表示，有信心通过自身的努力、借助资本市场等方方面面的力量，把握金融、节能发电产业的发展机遇，把上市公司打造成湖南省示范性国有资本上市运作平台，持续提升上市公司经营业绩。
记者 黄利飞
实习生 谢子凌 李泽西
观察
昔日钢铁亏损股
拟变身省属国资
投资运营平台
若重组成功，上市公司将全资控股财富证券、湘潭节能、华菱节能，以及持有湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权；而华菱控股及其子公司将以合计持有上市公司82.99%的股份，成为第一大股东。
资料显示，华菱控股旗下拥有华菱集团、财信金控等主要企业，其中华菱集团以产业投资和产业运营为主，财信金控以金融服务和资产管理为主。
公司方面表示，华菱控股及其主要子公司将以上市公司为资本运作平台，持续做大做强上市公司，力争成为国内领先的集产业运营、产业投资、金融服务、资产管理于一体的省属国有资本运营平台，着力推进国有资产证券化，优化国有资产资源配置，做大做优做强国有企业。
对于此次华菱钢铁的重大资产重组，华菱钢铁独立董事、中国冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫认为，公司实施“置出钢铁资产、置入金融资产”的做法，不但有利于中小投资者，而且对于华菱的钢铁产业发展是有好处的。
“一是钢铁资产置出到集团后有利于理顺管理关系，提高管理效率。二是本次重组完成后，预计华菱直接持股市值有望持续提升，资产价值明显增值，有利于减债降负，也有利于华菱实现产业资本与金融资本的产融结合。”
(关键字：华菱钢铁 华菱集团 国有资本)