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大宗商品的定价权正在向东转移

2017-3-20 9:27:46来源:智通财经作者:
  • 导读:
  • 摘要:而现如今,铁矿石定价的主导力量是中国东北部一个鲜为人知的大宗商品市场。这凸显出从钢铁到铜等各种大宗商品的定价权正在向东转移。
  • 关键字:
  • 大宗商品 铁矿石价格 矿业公司 钢铁生产商 铁矿石期货

摘要:而现如今,铁矿石定价的主导力量是中国东北部一个鲜为人知的大宗商品市场。这凸显出从钢铁到铜等各种大宗商品的定价权正在向东转移。

4月份,大连商品交易所铁矿石期货成交额约为3,300亿美元,较2月份成交额增长一倍多。

数十年来,铁矿石价格都是由全球最大的矿业公司钢铁生产商以秘密磋商的方式确定的。

而现如今,铁矿石定价的主导力量是中国东北部一个鲜为人知的大宗商品市场。这凸显出从钢铁到铜等各种大宗商品的定价权正在向东转移。

推动这一转变的正是中国投资者,他们向在大连商品交易所交易的铁矿石期货投入数十亿美元。花旗集团(Citigroup Inc.)的数据显示,中国投资者对大连商品交易所铁矿石期货的押注所产生的美元成交额与纽约黄金期货成交额不相上下,令人不禁想起去年中国股市的投资热炒。中国投资者的押注还在对资格要求严格的铁矿石市场创造了前所未有的东西:可见的实时价格。

这些可见的实时价格正大幅上涨。尽管2016年料将出现铁矿石供应过剩,但大连商品交易所铁矿石期货价格年初以来仍累计上涨46%。实物铁矿石价格飙升52%,在4月21日触及15个月高点68.70美元/吨。上周五,实物铁矿石价格报65.20美元/吨,而大连商品交易所交投最活跃的铁矿石期货合约结算价为人民币462元(约合70.36美元)/吨。

铁矿石价格攀升令中国监管部门和铁矿石生产商都感到担忧。他们担心投机狂热将制造泡沫和剧烈波动,令对冲操作难以进行。虽然如此,事实证明铁矿石期货市场的庞大规模令其不容忽视。

4月份,大连商品交易所铁矿石期货成交额约为3,300亿美元,较2月份成交额增长一倍多,大约相当于国际实物铁矿石一年交易规模的四倍。

大宗商品的定价权正在向东转移

2016年,钢铁价格走势

铁矿石价格上涨支撑了全球钢铁价格走高。在美国,基准热轧板卷价格指数今年以来上涨37%,至每吨520美元。

近日,大连商品交易所上调了交易手续费以及交易保证金,目的是给期货交易降温。铁矿石期货价格上周三下跌5.4%,上周二曾触及6%的跌停板。此前一周,铁矿石期货价格连续两个交易日走高,累计上涨5.9%。

大连商品交易所上周四称,该商品交易所已对13个客户采取了暂停开仓处分,对违反交易规则的逾200人进行了警告。

花旗集团分析师上周表示,考虑到中国交易制度监管力度不够且对投资者保护力度不足,这种增长局面给全球大宗商品价格稳定性带来多重危险;这些投资者可能是世界上投机性最强的投资者。

中国是从铜到铝等多种金属的全球主要消费国。在国际市场交易的所有现货铁矿石中,有超过三分之二被中国购买,因此中国释放的需求信号备受关注。

今年铁矿石价格的偶尔飙升凸显出大连商品交易所铁矿石期货合约影响力的日益扩大。据数据提供商钢铁指数(The Steel Index)称,3月7日铁矿石现货价格上涨20%,为有史以来最大单日涨幅,当日早盘,大商所铁矿石期货价格飙升,巨大的交易量将铁矿石期货价格推至涨停板,涨幅4.9%。

市场观察人士称,中国铁矿石期货的影响力越来越大的一个原因是,相较于每日公布一次的现货铁矿石价格,现货市场的交易员可以实时观察期货数据。每日公布一次的铁矿石现货价格在北京时间下午6:30左右公布,以现货交易平均价为基础。

负责运营北卡罗来纳州对冲基金Academia Capital的Ivan Szpakowski称,大商所铁矿石期货价格影响力日益扩大的一大原因是,期货价格实时可见,而且变动频率很快。

虽然年规模14亿吨的全球海运铁矿石市场去年供需大致平衡,但摩根士丹利(Morgan Stanley)估计,随着铁矿石生产商继续维持高产量,今年该市场将出现约6,000万吨过剩供应,2017年的过剩量将进一步扩大到9,000万吨。数十年来,铁矿石价格都是由全球最大的矿业公司与钢铁生产商以秘密磋商的方式确定的。

而现如今,铁矿石定价的主导力量是中国东北部一个鲜为人知的大宗商品市场。这凸显出从钢铁到铜等各种大宗商品的定价权正在向东转移。

推动这一转变的正是中国投资者,他们向在大连商品交易所交易的铁矿石期货投入数十亿美元。花旗集团(Citigroup Inc.)的数据显示,中国投资者对大连商品交易所铁矿石期货的押注所产生的美元成交额与纽约黄金期货成交额不相上下,令人不禁想起去年中国股市的投资热炒。中国投资者的押注还在对资格要求严格的铁矿石市场创造了前所未有的东西:可见的实时价格。

这些可见的实时价格正大幅上涨。尽管2016年料将出现铁矿石供应过剩,但大连商品交易所铁矿石期货价格年初以来仍累计上涨46%。实物铁矿石价格飙升52%,在4月21日触及15个月高点68.70美元/吨。上周五,实物铁矿石价格报65.20美元/吨,而大连商品交易所交投最活跃的铁矿石期货合约结算价为人民币462元(约合70.36美元)/吨。

铁矿石价格攀升令中国监管部门和铁矿石生产商都感到担忧。他们担心投机狂热将制造泡沫和剧烈波动,令对冲操作难以进行。虽然如此,事实证明铁矿石期货市场的庞大规模令其不容忽视。

4月份,大连商品交易所铁矿石期货成交额约为3,300亿美元,较2月份成交额增长一倍多,大约相当于国际实物铁矿石一年交易规模的四倍。

铁矿石价格上涨支撑了全球钢铁价格走高。在美国,基准热轧板卷价格指数今年以来上涨37%,至每吨520美元。

近日,大连商品交易所上调了交易手续费以及交易保证金,目的是给期货交易降温。铁矿石期货价格上周三下跌5.4%,上周二曾触及6%的跌停板。此前一周,铁矿石期货价格连续两个交易日走高,累计上涨5.9%。

大连商品交易所上周四称,该商品交易所已对13个客户采取了暂停开仓处分,对违反交易规则的逾200人进行了警告。

花旗集团分析师上周表示,考虑到中国交易制度监管力度不够且对投资者保护力度不足,这种增长局面给全球大宗商品价格稳定性带来多重危险;这些投资者可能是世界上投机性最强的投资者。

中国是从铜到铝等多种金属的全球主要消费国。在国际市场交易的所有现货铁矿石中,有超过三分之二被中国购买,因此中国释放的需求信号备受关注。

今年铁矿石价格的偶尔飙升凸显出大连商品交易所铁矿石期货合约影响力的日益扩大。据数据提供商钢铁指数(The Steel Index)称,3月7日铁矿石现货价格上涨20%,为有史以来最大单日涨幅,当日早盘,大商所铁矿石期货价格飙升,巨大的交易量将铁矿石期货价格推至涨停板,涨幅4.9%。

市场观察人士称,中国铁矿石期货的影响力越来越大的一个原因是,相较于每日公布一次的现货铁矿石价格,现货市场的交易员可以实时观察期货数据。每日公布一次的铁矿石现货价格在北京时间下午6:30左右公布,以现货交易平均价为基础。

负责运营北卡罗来纳州对冲基金Academia Capital的Ivan Szpakowski称,大商所铁矿石期货价格影响力日益扩大的一大原因是,期货价格实时可见,而且变动频率很快。

虽然年规模14亿吨的全球海运铁矿石市场去年供需大致平衡,但摩根士丹利(Morgan Stanley)估计,随着铁矿石生产商继续维持高产量,今年该市场将出现约6,000万吨过剩供应,2017年的过剩量将进一步扩大到9,000万吨。

(关键字:大宗商品 铁矿石价格 矿业公司 钢铁生产商 铁矿石期货)

(责任编辑:00768)
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