一、 国际原油市场回顾
1. 国际原油收盘价涨跌情况(单位：美元/桶)
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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2019/4/17 |
63.76 |
71.62 |
数据显示上周美国原油库存出现一个月来的首次下降，投资者仍权衡全球原油生产方面的不确定性因素，油价小幅下跌。 |
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2019/4/16 |
64.05 |
71.72 |
风险意愿改善为原油等风险资产提供支撑，同时委内瑞拉、伊朗及利比亚的原油供应面临下降风险，提振油价小幅上涨。 |
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2019/4/15 |
63.4 |
71.18 |
俄罗斯称该国与欧佩克可能决定提高产量，与产量处在记录高水平的美国争夺市场份额，油价小幅下跌。 |
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2019/4/12 |
63.89 |
71.55 |
中东局势紧绷可能加剧原油供应紧张状况，而中国乐观的经济数据安抚了对全球原油需求的担忧，油价小幅上涨。 |
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2019/4/11 |
63.58 |
70.83 |
国际能源署发布月度报告称，全球经济增长放缓可能影响原油需求，油价适度回落。 |
2.2019年国际原油价格走势图
二、 近期影响国际原油市场的主要因素
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国上周原油库存増幅大幅高于市场预期，连续第三周增加，因进口量攀升，而当周汽油和馏分油库存则下降。数据显示，截至4月5日当周，美国商业原油库存增加702.9万桶，至4.56551亿桶，分析师预期为增加230万桶。美国原油交割地库欣库存减少113.3万桶。EIA数据亦显示，截至4月5日当周，美国汽油库存减少771万桶，降幅为2017年9月来最大，此前受访分析师预期为减少200万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存下滑11.6万桶，市场预期下滑130万桶。美国4月12日当周API原油库存-310万桶，分析师预期 +170万桶，前值+409万桶。美国4月12日当周API库欣地区原油库存-160万桶，前值-128万桶。美国4月12日当周API汽油库存-360万桶，前值-708万桶。美国4月12日当周API精炼油库存+230万桶，前值-240万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间18日凌晨，美股周三小幅收跌。制药与医保板块下挫，抵消了强劲财报与经济数据的影响。美联储褐皮书认为美国经济继续温和适度增长，就业市场依然紧俏。
美东时间4月17日16：00(北京时间4月18日04：00)，道指跌3.12点，或0.01%，报26449.54点;标普500指数跌6.61点，或0.23%，报2900.45点;纳指跌4.15点，或0.05%，报7996.08点。
制药与医疗保健板块表现疲软，其中道指成份股默沙东(MRK)收跌4.7%，辉瑞制药下跌2.6%，美国联合健康集团(UNH)下跌1.8%。
标普500指数11大组成板块当中，医疗保健板块下跌1.9%。周二该板块下跌了2%，为1月3日以来的最大单日跌幅。
BrynMawrTrust公司CIOErnieCecilia表示：“医疗保健板块是今年表现最差的板块之一。部分原因是政治上的。从监管角度来看，管理式医疗以及某些大型医药公司还存在疑问。”
美联储在美东时间周三下午2点公布了经济景气状况褐皮书报告。报告认为，美国就业市场依然紧俏，企业难以找到熟练工人，且薪资温和增长。
褐皮书显示，3月和4月初美国经济活动温和至适度增长。一些联储地区报告经济增长有所增强。
美联储表示，自上次公布褐皮书报告以来，物价温和上涨，关税、货运成本和薪资上涨普遍被视为主要因素。褐皮书称，消费者支出喜忧参半，但指出普通零售商和汽车经销商的销售不振。
美联储称，大多数地区熟练工人和非熟练工人的薪资都有适度增长。有三个地区报告薪资略有增长。
多数地区的企业报告熟练工人短缺，主要是制造业和建筑业，但技术和专业岗位也存在这样的问题。褐皮书称，企业已通过提高奖金和福利待遇，以及适度加薪来应对劳动力市场紧俏。就业增长主要集中在高技能岗位上。
在谈到制造业时，美联储表示，许多地区的受访企业报告，贸易相关的不确定性正对企业活动构成压力。
与此同时，公司业绩是市场关注焦点。摩根士丹利(MS)、百事可乐(PEP)、雅培(ABT)及美国合众银行(U.S.Bancorp)等均在周三盘前公布了财报。拉斯维加斯金沙集团也将报告最新财报。周二贝莱德与美国银行均公布了强劲的财报。
国际贸易关系方面，欧盟计划针对美国补贴波音公司采取报复性关税措施，打击120亿美元的美国商品，并发布了初步商品名单。
欧盟委员会开始就一系列美国商品进行公开征询，其中包括游戏机、番茄酱等等。世界贸易组织将最终决定欧盟打击措施的范围，可能于今年年底或2020年初作出裁决。
周三，欧盟在布鲁塞尔公布了此项计划，先前美国威胁对从直升机到奶酪的110亿美元欧洲商品加征进口关税，以反制空中客车获得的政府补贴。双方在世贸组织就飞机制造商获得扶持、进而导致市场扭曲已有长达14年的争议，而上述举措均源于此。
经济数据面，美国商务部周三公布的2月贸易帐数据显示，美国2月份贸易逆差再度收窄至494亿美元，创8个月来新低，远低于预期的535亿美元，1月份贸易逆差为511亿美元。
此外，美国2月出口环比增长1.1%，至2097亿美元;进口环比增长0.2%，至2591亿美元。具体来看，商用飞机出口额环比增长60%，至58亿美元，为出口最主要拉动因素，汽车与药品的出口额双双环比增长6亿美元;消费品(特别是手机和家用电器类商品)进口额增加，工业用品和服务进口额减少。
美国2月对华贸易逆差收窄至301亿美元，触及两年来最低点：出口额增加16亿美元至92亿美元，环比增长21.6%，进口额减少15亿美元至393亿美元。
海外经济数据面，中国国家统计局周三报告称2019年第一季度GDP同比增长6.4%，显示经济开局平稳。
投资者还在密切关注美联储的最新动态。今天发表讲话的联储官员包括费城联储行长帕特里克-哈克(PatrickHarker)以及圣路易斯联储行长詹姆斯-布拉德(JamesBullard)等。
其他市场表现
纽约5月西德州中质原油(WTI)期货跌29美分，跌幅0.5%，收于63.76美元/桶。
伦敦洲际交易所6月交割的布伦特原油期货价格下跌10美分，跌幅0.1%，收于71.62美元/桶。
3.世界经济形势
本周4月15日报道 英媒称，国际货币基金组织(IMF)春季会议闭幕，与会财长和央行行长们在会议结束时持更加积极的态度，他们称未来几个月全球经济增长很可能“企稳”，由此将改善2020年经济增长前景。
据英国《金融时报》网站4月13日报道，IMF本月9日下调了全球经济增长预测值，但会议闭幕公报反映出，与会部长们普遍认为IMF的预测有些过于悲观了。
报道称，各国财长和央行行长们强调指出，贸易紧张态势、缺乏应对可能出现的经济下行的明确工具以及英国脱欧等潜在冲击因素对经济增长构成重大风险，但他们仍预计经济数据会改善。
报道认为，金融市场对全球经济前景的看法则要积极得多，市场认为贸易紧张局势有所缓解，且英国脱欧出现乱局的可能性并不大，这种认知已开始在经济数据中得到反映。
IMF总裁克里斯蒂娜·拉加德称，全球经济形势仍很“微妙”，但如果各国“采取正确行动”且“不添乱”的话，全球经济形势就会改善。
欧洲央行行长马里奥·德拉吉称风险并未消失。但他强调，英国无序脱欧的风险已降低，中国采取的经济刺激措施似乎正在产生效果。他说，欧元区经济也表现出了“非凡的自我修复能力”，大量就业机会被创造出来，服务业发展强劲，收入及工资水平持续上升，这些情况不仅出现在欧元区核心国家，欧元区几乎所有地区都是如此。
报道称，一些密切关注国际经济形势的观察人士表示，IMF对经济增长前景的看法过于悲观了。美国城堡投资集团全球固定收入研究部主管安杰尔·乌维德说：“当前的世界形势已不同于去年年底。人们对美中贸易冲突的担忧现已有所缓解，全球经济目前因货币政策180度大转弯而得到提振。现在看来，紧缩政策会从议事日程上消失很长一段时间。”
美联储已改变此前制订的在今年进一步加息的计划，这促使市场认为，全球金融环境不会在今年进一步收紧。
但美联储因美国总统特朗普施加巨大压力而放宽政策，这一情况在华盛顿召开的此次会议上引发了一种担忧，即人们会对各国央行失去信心，因为各国央行在作决定时并非依托于证据和数据，而是迫于政客压力。
另据路透社4月13日报道，全球金融界官员13日表示，由于贸易紧张态势、政策不确定性以及金融环境突然收紧等因素，全球经济增长面临的风险导致经济出现“下行倾向”。
报道称，官员们在IMF的指导性委员会发布的联合公报中称，在政策空间有限、债务规模处于历史高位以及金融脆弱性加剧的背景下，当前风险有所加大。
IMF和世界银行于华盛顿召开春季会议，国际货币和金融委员会在会议期间发布了这一公报。本月9日，IMF在半年内第三次下调了全球经济增长预测值。
据报道，国际货币和金融委员会呼吁世界各国央行制定货币政策，以确保通胀率维持在既定目标的水平上，并稳住物价上涨预期。该委员会说：“央行决策时需保持良好沟通并以数据为依托。”
该委员会表示，应推行灵活且有利于经济增长的财政政策，但也应注意债务的可持续性。该委员会还说，2020年经济增长预计将企稳。
报道称，欧洲央行行长德拉吉表示，在欧洲，许多影响经济增长的全球性因素似乎在减弱，由此可以维持今年下半年经济将复苏的预期。但他也警告说，英国无协议脱欧和全球贸易战等风险因素会削弱人们的信心。
三、2018年11月份全国原油进出口统计数据(产销国)
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
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2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
|
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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四、后市预测
本周美国WTI原油原油价格在63.4-64.05美元/桶。布伦特原油价格在71.18- 71.72美元/桶震荡。周内国际油价格下调。美国WTI原油5月期货周三(4月17日)收跌0.29美元，或0.45%，报63.76美元/桶。布伦特原油6月期货周三收跌0.1美元，或0.14%，报71.62美元/桶。虽然日内公布的美国库存报告全面利好，但减产前景不明以及伊朗制裁不确定性重燃这令油价涨势受阻。美国WTI原油期货价格盘中最低触及63.66美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及71.45美元/桶。基本面利好因素：美国能源信息署(EIA)周三(4月17日)公布报告显示，截至4月12日当周，美国原油库存减少139.6万桶至4.552亿桶，市场预估为增加171.1万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少154.3万桶，创2018年7月13日当周(40周)以来最大降幅。美国精炼油库存减少36.2万桶，连续5周录得下滑，市场预估为减少84.6万桶。美国汽油库存减少117.4万桶，连续9周录得下滑，市场预估为减少213.3万桶。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1210万桶/日。石油输出国组织(OPEC)周三(4月10日)发布月报显示，受美国制裁以及电力故障的影响，委内瑞拉3月原油产量已经降至长期新低，这令全球原油供应进一步下滑。3月委内瑞拉原油产量降至96万桶/日，较2月水平大降近50万桶/日。同时根据二手数据来源显示，3月OPEC原油产量进一步减少53.4万桶/日至3002.2万桶/日，依然是得益于沙特的大力减产。而外媒调查结果显示，11个参与减产的OPEC成员国合计减产执行率已经高达155%。特朗普近期宣布伊朗伊斯兰革命卫队为外国恐怖组织，这是华盛顿首次正式将另一个国家的军队列为恐怖组织。中东紧张局势加剧恐影响当地的原油供应，从而为油价提供支撑。此前相关信息显示，美国正考虑加强对伊朗制裁力度，这将进一步打压该国的原油出口。同时委内瑞拉一个遭受美国制裁的原油出口终端再次出现运营中断的情况。伊朗和委内瑞拉原油产量下滑有助于加大OPEC减产行动带来的提振效果。基本面利空因素：美元指数自低位持续反弹，现回升至97关口略上方。日内稍早公布的美国2月贸易逆差意外降至8个月低点，有望拔高一季度美国经济增速预期。近期以来，美元指数在97关口陷入拉锯战中。据彭博报道，如果过去的汇率低波动期可以作为借鉴的话，那么外汇交易员应该准备好迎接美元可能出现的大动作。以史为鉴，美元指数有望迎来约10%的涨跌幅。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(4月12日)公布数据显示，截至4月12日当周，美国石油活跃钻井数再增2座至833座，连续两周录得增长。不过美国石油活跃钻井数在过去四个月内累计减少，因美国油企开始减少新钻井的建造，从而将注意力转向盈利增长而非产量增长。更多数据显示，截至4月12日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少3座至1022座。IEA月报指出，2018年下半年全球原油产量急升的状况已经得到扭转，因石油输出国组织(OPEC)主导的减产行动发挥作用，同时美国也对伊朗和委内瑞拉实施了严厉的经济制裁。尽管原油市场供需关系已经收紧，但IEA已经在月报中指出，需求面表现也是油市重归均衡进程中的“重要一环”，但现在受经济增长放缓影响面临许多不确定性影响。IEA同时在月报中表示：“进入2019年以来，分析师们对原油需求增长的预期分歧较大，我们依然认为年内原油需求增长将维持在140万桶/日，但确实不能排除全球经济状况可能带来的复杂影响。”虽然市场之前预期OPEC以及非OPEC产油国有可能在6月政策会议上宣布延长减产协议，但法利赫暗示5月技术会议上可能会做出决定，但不一定会延长减产。沙特和俄罗斯已经流露出结束减产行动迹象一定程度上限制了油价的上行空间。同时俄罗斯总统普京今日稍早发表讲话称，虽然该国已经做好准备继续与石油输出国组织(OPEC)进行合作，但不会支持油价不受控制的走高，并暗示当前油价令莫斯科感到满意。分析师指出，今年以来，OPEC和非OPEC产油国联合实施的减产行动为油价带来有效支撑，但近期受到地缘政治风险加剧的影响，油价已经大幅攀升，这令俄罗斯开始质疑是否应该继续实施减产行动。预测下周WTI油价将触及60-66美元/桶，布油在之后几个
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