一、 国际原油市场回顾 1. 国际原油收盘价涨跌情况（单位：美元/桶）
日期 纽交所 伦交所 影响因素 2019-7-10 60.43 67.01 美国原油库存骤降提振油价大涨，而美国墨西哥湾因飓风影响石油产量下降也支撑油价，油价飙升4%至近一个月高位。 2019-7-9 57.83 64.16 中东局势与OPEC减产支撑油价上行，但需求忧虑限制了油价的上涨空间，原油收盘仅小幅上涨。 2019-7-8 57.66 64.11 伊朗核计划引发的紧张局势，抵消了外界对全球经济增长放缓是否会打击石油需求的担忧，原油收盘涨跌互现。 2019-7-5 57.51 64.23 数据显示石油输出国组织6月产量继续下滑为油价带来提振效果，原油收盘小幅上涨。 2019-7-4 休市 63.3 原油需求端的疲软给油价带来的利空影响仍在持续，周四原油收盘小幅下跌。
2.2019年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至6月28日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少108.5万桶至4.685亿桶，减少0.2%;美国俄克拉荷马州库欣原油库存增加65.2万桶;汽油库存减少158.3万桶;精炼油库存增加140.8万桶，精炼油库存变化值连续3周录得下滑后本周录得增长。美国东海岸原油储量升至2017年9月以来新高，美国东海岸汽油库存降至2012年以来新低。美国石油协会(API)公布的数据显示，截至6月28日当周API原油库存减少500万桶，预期减少248.4万桶;汽油库存减少83.7万桶;精炼油库存减少170万桶。
2.美国经济形势
北京时间11日凌晨，美股周三收高，纳指创收盘历史新高。三大股指均创盘中最高纪录，标普500指数盘中史上首次突破3000点关口。美联储主席鲍威尔的讲话强化了市场对于美联储降息的预期。美联储会议纪要也显示许多官员认为降息理由增强。
美东时间7月10日16：00(北京时间7月11日04：00)，道指涨76.71点，或0.29%，报26860.20点;标普500指数涨13.44点，或0.45%，报2993.07点;纳指涨60.80点，或0.75%，报8202.53点。
周三早间，道指最高上涨至26983.45点，纳指最高上涨至8228.60点，标普500指数最高上涨至3002.98点，均刷新盘中历史最高纪录。
美联储主席杰罗姆-鲍威尔(JeromePowell)周三上午在美国国会发表的证词强化了市场对于美联储的降息预期。鲍威尔周四还将出席参议院银行委员会作证。
鲍威尔在周三提前公布的国会证词讲稿中表示，经济增长逆流重新出现，美联储将酌情采取“适当”措施以维持美国经济增长，很多委员在6月FOMC会议上看到有理由在一定程度上放松货币政策。鲍威尔的证词凸显了其对经济前景的忧虑。
鲍威尔强调，商业投资增长似乎明显放缓，可能反映出对贸易紧张局势和全球增长放缓的担忧，似乎继续拖累美国经济前景，美联储将采取“适当”行动，以维持美国经济增长。
鲍威尔指出，美国经济面临的长期挑战包括巨额联邦债务仍在不断提高，以及中低阶层收入增长相对停滞等等。美国第一季度消费者支出增长疲软，疲弱的通胀有可能比美联储目前预期的更加持久。
鲍威尔的证词讲话稿公布后，联邦基金利率期货暗示，市场认为美联储本月降息50个基点的概率上升至12.5%，降息25基点概率为87.5%。金融博客零对冲在讲话稿公布后评论称，美联储降息50个基点的时机到了。
在随后的问答环节中，鲍威尔表示，美联储在Facebook宣布加密货币Libra之后，与Facebook进行过接触，美联储认为Facebook的加密货币Libra引发了人们对于隐私、洗钱及金融稳定的严重担忧。他表示，美联储正在协同工作，以解决加密货币Libra所带来的担忧。
鲍威尔称，如果Libra加密货币被广泛运用，将对金融稳定性带来威胁。
关于美国总统特朗普对美联储及鲍威尔本人的抨击，鲍威尔称“即使特朗普要求我辞职，我也不会这么做”，并重申：“法律予以我4年的任期，我将完成我的任期”。关于美国经济，鲍威尔称，美联储认为美国经济处于良好状态，并承诺将采取工具保持这样的经济状态，没有足够的证据证明当前的劳动力市场过热。
关于经济数据，鲍威尔称，从现在到7月底之间的经济数据很重要，美联储将会关注接下来即将公布的所有数据。6月份的非农就业报告“并未改变我们对于政策的预期。”
鲍威尔还呼吁特朗普政府使用财政政策来支持经济增长，不要仅仅依赖美联储的货币政策。他表示：“将货币政策视为唯一可用策略并非好事，与货币政策相比，财政政策是更具力量的手段。”
英国CMCMarkets公司市场分析师DavidMadden表示，鲍威尔的最新言论“很可能会极大地影响股票交易者的观点。在整个6月份，人们越来越相信美联储将在7月以及在今年年底前降息。”
美联储会议纪要
周三在华盛顿公布的6月18-19日联邦公开市场委员会会议纪要显示，美联储决策者们在6月份政策会议上判断，美国经济前景的不确定性和下行风险显著增加，从而增强了降息的理由。
会议纪要称：“如果这些最近的事态发展证明是持续性的并继续拖累经济前景，许多人判断近期内出台额外的货币宽松政策将是合理之举。”
纪要称：“几位”政策制定者表示，从风险管理的角度来看，近期降息是有必要的，因为这“可以帮助缓解未来经济所受到不利冲击的影响”。
对通货膨胀的担忧也在会议纪要中占据突出地位。许多官员指出，不仅通胀风险偏向下行，而且通胀预期指标“可能低于与委员会2%通胀目标相符的水平”。
并非所有美联储官员都接受近期降息。“几位”政策制定者表示，虽然风险有所增加，但他们要看到前景的进一步恶化才会支持更宽松政策。
此外会议纪要显示，“一些与会者表示，虽然他们现在判断联邦基金利率的适当路径将遵循比他们先前假设更平坦的轨迹，但还没有降息的强有力理由。”
在6月份会议上，政策制定者们提交了新的利率预测，显示17名官员中有8名预计2019年至少降息一次。此次会议标志着联邦公开市场委员会在六个月里的第二次立场转变。
除了鲍威尔的讲话与美联储政策前景之外，分析师指出，国际贸易关系的进展也值得注意。
经济数据面
美国人口普查局公布，5月份批发库存增加至6781亿美元，而此前一个月为6757亿美元。15位经济学家对批发库存的预测值介于下滑0.2%至增长0.6%之间。4月份的库存从增长0.9%修正至增长0.8%。5月份批发销售增长0.1%，此前一个月为下降0.4%。
其他市场
纽约商品交易所8月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨2.60美元，涨幅4.5%，收于60.43美元/桶。FactSet的数据显示，这是自5月22日以来的最高收盘价。截至周三收盘，美国WTI原油期货已连续第五个交易日上涨，为2月以来最长的连续上涨时间。
3.世界经济形势
美国联邦储备委员会主席鲍威尔当地时间10日在国会听证会上表示，受多个因素影响，美国经济前景在近期没有出现好转迹象，不确定性增加。美媒普遍认为，鲍威尔的言论表明美联储可能将在近期降息。
当日，鲍威尔出席国会众议院金融服务委员会听证会，就美联储半年度报告向国会作阐述。鲍威尔说，自从6月美联储会议以来，贸易摩擦所带来的不确定因素和全球经济增长下降都将影响美国经济前景。
鲍威尔表示，尽管美国6月就业市场表现良好，新增22.4万个就业岗位，但这不能改变美国经济前景面临诸多风险的事实。
对于美国和中国重新开启贸易谈判一事，鲍威尔称是“很有建设性的一步”，但这“不能消除对经济前景的不确定性判断”。
对于鲍威尔的言论，美媒普遍解读为美联储将极有可能在本月会议上宣布降息。据美联社报道，如果降息，这将是美国自2008年金融危机以来的首次降息。
受鲍威尔释放降息信号影响，美股当日出现上涨。道琼斯工业平均指数当日上午上涨约100点。
此外，在听证会上，鲍威尔重申美联储的“独立性”。他表示，即使美国总统特朗普要解雇他，他也不会辞职。“法律规定我的任期是四年，我愿意完成任期。”
据报道，特朗普曾多次公开抨击美联储政策和鲍威尔本人。他称美联储是他“最大的威胁”，并把美联储2018年的加息政策视为“巨大的错误”。特朗普还多次表示考虑“换掉”鲍威尔。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
|
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
|
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
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2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
|
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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本周美国WTI原油原油价格在57.51- 60.43美元/桶。布伦特原油价格在63.3- 67.01美元/桶震荡。周内国际油价格上涨趋势。美国原油库存报告整体利多，同时飓风可能会横扫美国墨西哥湾能源生产区域的消息也令油价获得提振。美国WTI原油期货价格盘中最高触及60.53美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及67.12美元/桶。基本面利好因素：美国能源信息署(EIA)周三(7月10日)公布报告显示，截至7月5日当周，美国原油库存减少949.9万桶至4.59亿桶，市场预估为减少356.7万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少31万桶。美国汽油库存减少145.5万，连续四周录得下滑，市场预估为减少123.3桶。美联储主席鲍威尔周三(7月10日)表示，对贸易政策和全球经济疲软的担忧“继续打压美国经济前景”，美联储准备“采取适当行动”来维持长达十年的经济扩张。这一讲话支持本月晚些时候降息的预期。鲍威尔的言论传来之后，美国利率期货价格的走势显示，本月大幅降息50个基点的可能性增强。受此影响，美元指数短线急跌。美国国家飓风中心表示美国墨西哥湾或形成两种形式的热带气旋。飓风可能会横扫美国墨西哥湾能源生产区域。中东紧张局势依然为油价提供有效支撑。伊朗在周末已经承认正在提升浓缩铀储量，除非继续执行之前达成的核协议。美国总统特朗普在周日警告称，德黑兰方面对这样的决定“最好小心点”，暗示这是获取核武器的一个前兆。市场调查结果显示，6月石油输出国组织(OPEC)原油产量跌破3000万桶/日大关，较5月水平下降17万桶/日至2960万桶/日，创2014年4月来最低。因沙特原油产量升幅并不足以填补伊朗和委内瑞拉等国的产量降幅。作为OPEC最大的产油国，6月沙特原油产量环比增加10万桶/日至近980万桶/日。依然远低于1031.1万桶/日的减产承诺水平。OPEC官方产量报告将在下周四7月11日正式公布。与此同时，根据能源行业数据公司Kpler调查显示，6月OPEC原油出口较5月增长76.1万桶/日至2370万桶/日。5月该组织原油出口曾降至2200万桶/日下方。基本面利空因素：美国能源信息署(EIA)周三(7月10日)公布报告显示，截至7月5日当周，美国精炼油库存增加372.9万桶，连续两周录得增长，市场预估为增加143.3万桶。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1230万桶/日，连续两周录得增长。美国能源信息署(EIA)发布短期能源展望报告，将2019年全球原油需求增速预期下调15万桶/日至107万桶/日;将2020年全球原油需求增速预期下调2万桶/日至140万桶/日。同时预计2019年美国原油产量为1236万桶/日，此前预期为1232万桶/日。国际能源信息署(IEA)认为美国的经济制裁以及中东地区油轮遇袭只会给油市添加有限的不确定性，但预计明年除OPEC以外全球原油供应增幅将达到230万桶/日，这将远高于需求增幅的140万桶/日。同时，IEA指出中国等国的经济刺激政策应该会支撑需求，但必须关注“全球贸易关系紧张化问题”。
预测下周WTI油价将触及56-61美元/桶，布油在之后几个月触及61-67美元/桶。
(关键字：原油)
