|
日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
|
2019/9/18 |
58.11 |
63.6 |
美国能源信息署库存报告整体利空，原油库存连续4周录得下滑后再度录得增长。 |
|
2019/9/17 |
59.34 |
64.55 |
沙特原油产量恢复速度快于市场预期令原油多头信心受挫，油价大幅回落。 |
|
2019/9/16 |
62.9 |
69.02 |
沙特关键原油设施遭袭导致其关闭一半原油产量，全球约5%的原油供应受到影响，原油受此提振大幅上涨，美布两油均创下近十年内最大涨幅。 |
|
2019/9/13 |
54.85 |
60.22 |
中美贸易冲突缓和的利好影响难以抵消市场对原油供应增长的担忧。 |
|
2019/9/12 |
55.09 |
60.38 |
石油输出国组织(OPEC)不会在12月会议前就扩大减产表态的消息令原油多头信心受挫。 |
2.2019年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(9月11日)公布报告显示，截至9月6日当周美国原油库存减少691.2万桶至4.161亿桶，连续4周录得下滑，跌至2018年10月以来最低，市场预估为减少248.8万桶。同时自5月底以来，美国原油库存已经减少了6700万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少79.8万桶，连续10周录得下滑。美国精炼油库存增加270.4万桶，创7月19日当周(8周)以来最大增幅，市场预估为增加156.7万桶。美国汽油库存减少68.2万桶，市场预估为减少90万桶。上周美国墨西哥湾沿岸地区汽油库存跌至2017年9月以来最低。美国石油协会(API)公布的数据显示，截至9月6日当周，美国原油库存减少722.7万桶至4.219亿桶，分析师预计为减少260万桶。库欣库存减少135.9万桶。此外，上周汽油库存减少446万桶，分析师预计为减少90万桶。同时上周精炼油库存增加61.8万桶，分析师预估为增加156.7万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间19日凌晨，美股周三收盘涨跌不一。美联储宣布降息25个基点。鲍威尔承认贸易与全球经济增长风险增加，称将采取适当措施以维持经济增长。
周三道指收盘上涨36.28点，或0.13%，报27147.08点;标普500指数涨1.03点，或0.03%，报3006.73点;纳指跌8.62点，或0.11%，报8177.39点。
周三午后，道指一度下跌超过200点，最低下降至26899.15点。
美东时间周三下午2点，美联储宣布降息25个基点，为年内第二次降息。联邦公开市场委员会(FOMC)宣布将联邦基金利率目标区间下调至1.75%至2.00%，符合市场预期。
美联储声明称，自FOMC7月会议以来收到的信息显示，劳动力市场依然强劲，经济活动一直在以温和的速度增长。平均而言，近几个月就业增长稳定，失业率保持在低位。尽管家庭支出一直在强劲增长，但企业固定资产投资和出口却有所减弱。以12个月为基准，总体通货膨胀率以及食品和能源以外的其他商品的通货膨胀率都低于2%。以市场为基础的通胀补偿措施仍然很低;基于调查的长期通胀预期指标几乎没有变化。
声明称，根据其法定职责，委员会寻求促进最大限度的就业和价格稳定。鉴于全球形势发展对经济前景的影响，以及通胀压力减弱，委员会决定将联邦基金利率目标区间下调至1.75%-2%。这一行动支持委员会的观点，即经济活动持续扩张、劳动力市场状况强劲、通胀率接近委员会设定的2%的对称目标是最有可能的结果，但关于这一前景的不确定性依然存在。委员会考虑未来路径的联邦基金利率目标区间，它将继续监控经济前景和意义的信息将作为适当的维持扩张，与一个强大的劳动力市场和通胀接近对称的2%目标。
3位委员投票反对降息25个基点，其中詹姆斯-布拉德(JamesBullard)更倾向降息50个基点、将联邦基金利率的目标区间下调为1.5%至1.75%;埃斯特-乔治(EstherL.George)和埃里克-罗森格伦(EricS.Rosengren)倾向于维持利率不变。
美联储声明揭示出的内部分歧令市场困惑。TEMPUSINC交易副总裁JohnDoyle表示：“美联储内部的分歧将会成为市场题材，两位委员主张不降息，一位委员赞同降息50个基点，这是2016年以来首次有三位委员持不同意见，让我们摸不着头脑，这在一定程度上导致美元的波动。”
美联储加息路基点阵图显示：10名委员认为2019年不会再降息，只有7名委员认为还将降息一次。此外，点阵图显示2020年预期没有降息，2021年和2022年各有一次降息。
美联储降息后，特朗普在推特上表示：“鲍威尔和美联储再次失败，没有胆量，没有前瞻力，没有远见，是个糟糕的沟通者。”
随着美联储降息，阿联酋央行也迅速宣布降息25个基点，追随美联储的宽松步伐。
在随后召开的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆-鲍威尔(JeromePowell)称：“美联储致力于作出最佳决定，降息为抵御风险提供保障，降息可以保证经济增长强劲。”
鲍威尔称：“家庭支出是经济增速的主要驱动力，数据显示投资持续疲软，预计经济将继续保持温和增长，今年就业增速放缓，适龄劳动参与率和薪资都有所增长，预计劳动力市场将保持强劲。”
关于美国的通胀前景，鲍威尔称“依然预计通胀将升至2%，通胀明显受到抑制，通胀持续低于目标将打击预期，在长期来看预计利率区间将走低。”
鲍威尔确实认为贸易和全球经济增长风险有所增加，他表示：“我们看到海外更多疲软迹象，贸易紧张局势卷土重来。我们已经逐渐转向更低的联邦基金利率路径，美联储必须考虑任何可能对经济产生实质性影响的因素，包括贸易局势在内。”
鲍威尔表示不会考虑使用负利率。
鲍威尔讲话中还谈到美联储可能不得不恢复正常的资产负债表增长，以帮助缓解流动性市场。
他在新闻发布会上说：“未来我们将密切关注市场发展，评估其对适当外汇储备水平的影响。我们将评估何时合适恢复我们资产负债表的有机增长。”
鲍威尔补充说，今年早些时候，“委员会宣布了在充足的储备机制下实施货币政策的决定。这一机制的主要特点是，我们利用管理利率的调整——超额准备金利率(IOER)和政策利率——将美联储基金利率保持在目标区间。”
最近几天以来，美联储意外干预金融市场的一个重要领域，引起投资者的重视。美联储周二进行了十年来的第一次隔夜回购拍卖，以使基准联邦基金利率回到理想的2%-2.25%目标区间。此前该项利率已跃升至大约9%的高位。纽约联邦储备银行周二晚些时候表示，在周二进行了530亿美元的融资后，该行在周三进行了第二次隔夜回购活动，回购额度将为750亿美元。
分析师称，美国隔夜回购利率飙升，将会妨害美联储引导经济增长的能力。隔夜回购利率飙涨，可能迫使美联储再次下调作为利率走廊上限的超额准备金利率(IOER)，以便确保引导经济的主要工具——联邦基金利率保持在目标区间内。
投资者同时还在关注中东局势的发展。上周末沙特阿拉伯的两处重要原油生产设施受到了无人机与导弹袭击。沙特将其称为“恐怖主义袭击”。
此次袭击造成周一伦敦布伦特原油期货收盘大涨15%，创1988年以来的最大单日涨幅。但随着沙特宣布其原油产能恢复正常水平的时间将早于原先预期，周二国际原油期货价格大幅下跌，部分回吐了周一的巨大涨幅。
围绕阿拉伯半岛袭击事件的焦虑情绪，导致美伊紧张关系升级。据信无人机和导弹都来自伊朗。美国总统特朗普周三要求财政部大幅增加对伊朗的制裁。
但如果中东局势不再出现任何新的升级，那么在未来24小时内，市场可能会更加关注央行动态。
经济数据面，美国8月营建许可年化数字为141.9万幢，预期130万幢，前值133.6万幢。美国8月新屋开工年化数字为136.4万幢，预期125万幢，前值119.1万幢。
其他市场
WTI原油期货收跌1.23美元，跌幅2.07%，报收于58.11美元/桶。
3.世界经济形势
全面取消QFII、RQFII投资限额，极大便利了境外机构投资者投资境内金融市场，与近期外资流入趋势相叠加，进一步放大我国股票、债券纳入MSCI、富时罗素、标普道琼斯以及彭博巴克莱等国际主流指数的积极效应，有利于促进我国金融市场健康发展并融入全球体系。
尽管经济全球化的大方向正在遭遇前所未有的挑战，但最近一段时间，外资金融机构在中国开展业务的限制在逐渐被放宽。中国资本市场的开放也在推进，包括债券通等，涉及银行、保险、券商、资产管理机构等。9月10日，国家外汇管理局又全面取消合格境外机构投资者额度限制。
接受中国经济时报记者采访的人士表示，作为全球第一大货物贸易国、第二大经济体、第二大股票和债券市场，中国从专注于自身发展逐步转变成一个在全球治理体系中扮演重要角色的开放性经济体，这对全球经济的未来走向具有风向标意义。
中国资本市场加速融入全球金融体系
从2018年宣布15条银行业保险业对外开放措施，到2019年5月公布银行业12条对外开放措施，再到7月出台“国11条”，一系列密集的金融业开放举措陆续落地实施。同时，外资金融机构进入中国市场的步伐和节奏也更加积极，推动中国资本市场加速融入全球金融体系的主流。
汇丰集团总经理、汇丰银行(中国)有限公司行长廖宜建表示，从市场通、资金通到制度通，中国金融业正在加速落实，有序推进，以取得更高质量的成功。制度建设是市场化金融体系的根本所在，构建一个高效的金融制度体系恰恰最具挑战性，是金融改革开放的深水区。过去数十年，中国金融改革与发展具有重规模、轻机制的特点。虽然这样的发展模式有其形成的历史客观性和局限性，但难以满足新时期实体经济对金融服务的要求，更难以对推进深层次开放起到保驾护航的作用。开放与改革的目的在于通过制度体系的搭建和逐步完善引导金融为实体经济发展提供源头活水，通过制度的稳定性和清晰度给予市场更大的自主空间，来降低风险成本。
廖宜建认为，粤港澳大湾区的金融体系建设和发展应把香港作为国际金融中心的制度优势和金融服务业经验予以延伸，扩大优势，促进金融改革，释放经济活力。长期以来，中国金融市场独特的发展路径形成了独有的市场结构、交易机制、清算托管制度等。随着金融业开放的加速、落实和不断深化，自然会面临着与其他并行的金融体系如何融通的课题。金融领域的对外开放和对内改革互为动力，互相促进，包括利率市场化、汇率市场化、人民币国际化在内的众多举措，不仅是为了吸引更多外资走进来，更是逐步完善中国自身的金融体系。从政策的制定到落实都更加审慎、清晰、透明、规范，创造出真正意义上的融会贯通、开放包容的国际金融平台和运营环境。
中国的市场开放得到跨国企业的认同。保柏集团首席财务官乔伊·林登表示，开放的市场促进了交流，随着中国金融服务业的开放，跨国企业可以利用最佳实践，在中国发挥优势，也可以吸收中国的最佳实践，带到其他国家。
双向开放 协调推动“引进来”和“走出去”
我国金融市场具有广阔开放空间，全面取消QFII、RQFII投资限额，与金融市场深化改革、加速开放政策基调一脉相承。“外资进入中国的障碍进一步扫除，提升了人民币资本项目可兑换程度，我国金融市场对外开放更进一步。”中国银行国际金融研究所研究员赵雪情对记者表示。
全面取消QFI I、RQFII投资限额，意味着具备相应资格的境外机构投资者，只须进行登记即可自主汇入资金开展符合规定的证券投资。这极大便利了境外机构投资者投资境内金融市场，与近期外资流入趋势相叠加，进一步放大我国股票、债券纳入MS? CI、富时罗素、标普道琼斯以及彭博巴克莱等国际主流指数的积极效应，有利于促进我国金融市场健康发展并融入全球体系。
目前，我国股市、债市外资持有比例均低于3%，远低于一般发展中国家10%—30%的比重和主要货币发行国30%—60%的比重，具有较大的开放空间。赵雪情告诉记者，在金融开放的过程中，应警惕单向大规模短期资金流入。统筹考虑实体经济发展与金融稳定性需求，目前，我国金融开放偏重于“引进来”，需要防范资金大规模快速流入为下一轮震荡流出埋下伏笔，继续做好逆周期调节，完善宏观审慎管理。
赵雪情还表示，以开放促改革、以开放促发展、以开放抵御外部风险，资本市场与本币使用是重点环节。应该整合管道式开放渠道。人民币国际化10年，QFII推出17年，我国应全面梳理整合相关投资路径以及各自贸区、试验区试点政策，有效清扫碎片化、行政式、模糊状“角落”，搭建统一协调的开放框架。协调推动“引进来”和“走出去”。只有双向开放，才能保证平衡与安全，避免单向冲击。应适时推动QDII制度改革，拓宽居民投资渠道，支持中资金融机构国际化经营发展，更好地融入全球市场，服务我国经济高质量发展。
尽管QFII、RQFII取消了投资额度限制，但资格限制依然存在，与沪港通、深港通、债券通等相比也不存在显著优势。赵雪情表示，未来在跨境人民币投资、丰富金融产品体系、期市开放以及刚刚提出的“深改12条”等方面可以有所期待。
金融开放促进中国经济增长
美国国际集团中国区首席执行官孙立群表示，中国金融行业持续开放对于中国经济增长会有重要的促进作用。中国有很多基金也会推动金融增长。据预估，中国的保险市场预计会在未来13年呈现出爆炸式增长，不少分析师预计规模会翻两番。到2030年保费在中国会达到2.36万亿美元，达到全球保费的20%左右。中国政府正在鼓励发展跨境保险，特别是在健康医疗领域，希望像他们这样的国际公司能够发挥作用。
孙立群还表示，中国监管层应参与到全球标准机构中去，让中国在全球舞台上有更大的声音，让中国标准与国际标准逐渐一致，可以让外国公司在中国更加公平地竞争。
美国信安金融集团亚洲区总裁张维义表示，监管改革是需要很多时间的。今年7月份，中国政府宣布“11条”，虽然中国监管层经常说规范是重要的，但更重要的是怎么落地。要在程序方面透明，有可预测性和稳定性，做到真正有效的开放。
|
产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
|
石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
|
2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
|
|
|
|
2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
|
|
2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
|
|
2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
|||
本周美国WTI原油原油价格在54.85- 62.9美元/桶。布伦特原油价格在60.22- 69.02美元/桶震荡。周内国际油价格大幅震荡。美国原油库存报告整体利空，同时美联储如期降息后未来降息概率下滑，这令美元强势上涨并进一步拖累油价。美国WTI原油期货价格盘中最低触及57.67美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及63.04美元/桶。基本面利好因素：美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(9月13日)公布数据显示，截至9月13日当周，美国石油活跃钻井数再减5座至733座，连续四周录得下滑同时续刷2017年11月来新低。截止8月底已经连续9个月录得减少，美国产油商今年以来已经削减了大约10%的资本支出。美国石油活跃钻井数8月累计减少34座，创2019年3月来最大降幅，而7月累计减少了17座。同时，连9个月录得减少也追平了2016年5月的最长月线连降周期纪录，当时也是连续9个月录得减少。中美贸易方面，综合央视新闻报道，在商务部举行的例行新闻发布会上，针对美方宣布将推迟加征中国商品关税的问题，新闻发言人高峰表示，中方对美方释放的善意的行动表示欢迎。对于中国企业采购美国农产品的问题，高峰介绍，中方企业已经开始就采购美国农产品进行询价。此外，新华社最新报道，刘鹤表示，美方刚刚宣布推迟10月1日加征关税，中方对此表示欢迎。全世界期盼中美磋商取得进展，双方工作层将于下周见面，围绕贸易平衡、市场准入、投资者保护等共同关心的问题进行认真交流。基本面利空因素：美联储周三批准了一项备受期待的降息25个基点的计划，但几乎没有迹象表明未来还会进一步降息。然而，最近的数据已经有所稳固，美联储主席鲍威尔维持其立场，即虽然央行将采取一切必要的行动来维持经济复苏，但他认为这些降息是一个“中期调整”，而不是更激进压低汇率的战略的一部分。受此影响，美元强势走高。美国能源信息署(EIA)周三(9月18日)公布报告显示，截至9月13日当周，美国原油库存增加105.8万桶至4.171亿桶，连续4周录得下滑后再度录得增长，市场预估为减少288.9万桶。美国精炼油库存增加43.7万桶，市场预估为增加40万桶。美国汽油库存增加78.1万桶，连续3周录得下滑后再度录得增长，且创8月9日当周(6周)以来最大增幅，市场预估为减少103.3万桶。此外，上周美国国内原油产量继续持平于1240万桶/日。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹周二在记者会上说，原油产量将在9月底前恢复到袭击前的水平。周六，Abqaiq最大的石油加工设施和附近的油田遭到袭击，造成原油日产量减少570万桶，相当于沙特石油产量的一半以上。阿卜杜勒-阿齐兹称，袭击造成的石油产量损失有50%在过去两天得到了恢复。他补充说，到这个月底，日产量将达到1,000万桶，到11月底将达到1,200万桶。沙特国家石油公司沙特阿美首席执行官表示，该公司的Abqaiq石油工厂目前生产200万桶石油。石油输出国组织(OPEC)周四(9月12日)同意要求伊拉克和尼日利亚达成减产来抑制原油供应，因该组织正努力防止美国产量飙升和全球经济放缓导致供应过剩。阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼(Prince Abdulaziz bin Salman)近期接替法利赫(Khalid al-Falih)出任沙特能源部长一职，这被市场解读为沙特将加坚定减产路线。其表明，周四会议还讨论了美国页岩产量和出口上升，全球经济放缓以及美国可能放宽对OPEC成员国伊朗制裁等问题。并补充道，任何关于深度减产的正式决定都只能在12月的OPEC政策会议上做出。石油输出国组织(OPEC)周三(9月11日)公布最新月报显示，OPEC预计今年剩余时间内，全球原油需求增幅为102万桶/日，较8月预期水平下调了8万桶/日。主要是基于今年以来全球经济增长放缓的考量。与此同时，OPEC预计2020年全球原油需求增幅为108万桶/日，较8月预期下调6万桶/日，同样“主要鉴于全球经济前景的变化”。
预测下周WTI油价将触及53-63美元/桶，布油在之后几个月触及59-70美元/桶。
(关键字：原油)