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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2019/12/18 |
60.93 |
66.17 |
因当天美国能源信息署（EIA）公布的最新周报数据显示，截至12月13日当周，美国原油库存小幅下降但燃油库存继续增加，且同期内美国炼厂开工率持平，释放出多空参半的预期。不过，由于该数据表现仍强于美国石油学会（API）在前一日电子盘中发布的报告表现，因此国际油价在EIA报告公布后小幅跳涨，收复早前跌幅。在美市盘晚盘时段，美国众议院开始就针对特朗普的两项弹劾条款展开辩论，受政治不确定性风险影响，市场观望情绪较重，国际原油期货当日接近收平。 |
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2019/12/17 |
60.94 |
66.1 |
因当天有消息称，俄罗斯原油出口和运输在2020年第一季度期间将较今年第四季度减少1.1%，向市场释放了供应收紧预期，为油价提供利好支撑。并且，当日公布的美国11月制造业产出数据因受到此前持续近六周的通用汽车罢工活动结束所影响，录得逾两年来的最大涨幅，从而支撑了市场对该国制造业回暖的信心，也对油价涨势形成提振。因此，国际原油期货价格收盘录得上涨。 |
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2019/12/16 |
60.21 |
65.34 |
在中美两国于上周五期间就第一阶段经贸协议文本达成一致后，日间贸易乐观情绪持续释放，继续提振国际原油期货走势。此外，日内中国国家统计局公布的最新数据显示，虽然11月期间中国原油产量少量增加，但同期国内原油加工量同比仍维持较大增幅，强劲需求表现对油价走势形成支撑。不过，因EIA当天公布的最新产量预测月报显示，1月期间美国页岩油产量仍存小幅增长预期，从而令油价涨势受限，加上受到技术性上行压力影响，国际原油期货价格当日收盘仅微幅上涨。 |
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2019/12/13 |
60.07 |
65.22 |
因当天中美两国就中美第一阶段经贸协议文本达成一致，贸易前景缓和提振了投资者对原油市场需求将维持稳定增长的乐观预期。此外，当天鲍里斯·约翰逊率领保守党在英国大选中以绝对多数议席赢得选举并正式就任英国首相，这令英国“无协议”脱欧的悲观前景发生可能进一步降低，市场对约翰逊将带领英国民众按此前达成的“脱欧协议”完成脱欧过渡期工作存乐观预期，也对日内油价提供了更多上行动能。不过，当天美国众议院司法委员会投票通过针对总统特朗普的弹劾条款，从而令美国政局稳定性面临更多风险，消息传出后油价盘中一度短线下跌，令油价当日涨势受限。不过，受两大主要利好消息支撑，国际原油期货价格当日收盘仍录得较大涨幅。 |
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2019/12/12 |
59.18 |
64.2 |
因当天国际能源署（IEA）公布的最新月报数据显示，10月期间OECD国家原油库存录得大幅下降，从而为油价提供上行支撑，加上受到同日美股强劲涨势带动，国际油价收盘录得反弹。 |
2.2019年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(12月11日)公布报告显示，截至12月6日当周，美国原油库存增加82.2万桶至4.479亿桶，市场预估为减少281.5万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少339.3万桶，连续5周录得下滑，触及2018年2月16日当周(95周)以来新低。美国精炼油库存增加411.8万桶，连续3周录得增长，且创7月19日当周(21周)以来最大增幅，市场预估为增加147.1万桶。美国汽油库存增加540.5万桶，连续5周录得增长，且创1月18日当周(47周)以来最大增幅，市场预估为增加249.4万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至12月6日当周API原油库存增加141万桶，预期减少305万桶;汽油库存增加490万桶;精炼油库存增加320万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间19日凌晨，美股周三收盘涨跌不一。道指与标普500指数小幅收跌，结束5连涨。纳指连续第6个交易日上涨，再创收盘新高。市场仍然在评估国际贸易关系、特朗普弹劾调查案及美国联邦预算案等方面的不确定性因素。
道指收盘下跌27.88点，跌幅为0.1%，报28239.28点;标普500指数跌1.38点，跌幅为0.04%，报3191.14点;纳指涨4.38点，涨幅为0.05%，报8827.73点。
周三盘中，标普500指数最高上涨至3198.48点，纳指最高上涨至8848.76点，均再创盘中历史新高。
特斯拉涨3.8%，创纪录新高;苹果微跌0.1%脱离历史高位。
联邦快递(FDX)收盘重挫10.08%，此前该公司再次下调了2020年财年每股盈利预期，且遭多家投行下调评级。
市场仍在评估国际贸易关系的进展。上周五传出的国际贸易协议进展的消息令市场情绪振奋。分析认为，协议可能使美国农民受益，但投资者也对美国谈判代表设定的目标持怀疑态度。
XM高级投资分析师RaffiBoyadjian在研报中说：“由于缺乏有关协议条款的具体细节，也不知道协议会在何时签署，因此市场有些紧张。但即使没有任何新的推动因素，鉴于圣诞节和新年期间的交易减少，协议进展宣布后的市场乐观情绪也可能足以持续到今年年底。”
美国谈判代表罗伯特-莱特希泽(RobertLighthizer)周二接受媒体采访时暗示，在贸易战暂时停火、以《美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)》替代已有26年历史的《美自由贸易协定(Nafta)》后，特朗普政府已准备好提高与欧盟的贸易对抗，可能采取新的进口税措施。
莱特希泽表示，美国可能会在近期对75亿美元欧盟商品征收进口税的基础上加大行动力度，以收窄长期以来与欧洲大陆的贸易逆差，这凸显出对欧贸易是特朗普政府贸易政策的重点之一。
莱特希泽未具体说明欧盟的汽车和汽车零部件是否会成为潜在的新一轮进口税的目标。
据美国国会预算办公室(CBO)估计，新的美加墨三国贸易协定将令汽车制造商在未来十年内额外支付近30亿美元的进口税，以满足对汽车和零部件的更高要求。
为了使汽车能够在美加墨三国获得免税待遇，美加墨贸易协定规定了75%的区内产值含量比例要求(汽车价值的75%需在北美地区生产)，这高于北美自贸协定62.5%的门槛。此外，美加墨贸易协定还要求使用北美地区生产的钢铁和铝。
欧洲经济数据使投资者对全球经济前景的忧虑有所减轻。当地时间周三上午，德国宣布商业景气指数(Ifo商业景气指数)为96.3点，高于11月的95.1修正值，亦高于95.5的预期。
美国众议院将于18日就针对总统特朗普的两项弹劾条款进行表决。美国总统特朗普周二给众议院议长佩洛西写了封怒气冲天的6页长信。一旦投票通过，特朗普将成为美国史上第三位被众议院决定弹劾的总统。
迄今为止，投资者似乎对众议院民主党人发起的针对特朗普的弹劾调查无动于衷。美国众议院周三预计将对总统的两项弹劾条款进行投票，为在共和党控制的参议院进行审判打下基础。市场普遍认为共和党主导的参议院将宣布特朗普无罪。
Rabobank公司策略师MichaelEvery表示：“换句话说，市场似乎并不担心这场史诗般的弹劾事件的政治后果。这场弹劾可能会鼓动共和党选民，使特朗普赢得2020年大选可能性更大，而不是更小。”
投资者同时也在关注联储官员讲话。纽约联邦储备银行行长约翰-威廉姆斯(JohnWilliams)表示，美国的货币政策处于“良好状态”，但下行风险依然存在，他乐于看到失业率进一步下降，即使失业率已经处于50年低点。
威廉姆斯说道，“我的确认为我们制定的货币政策正确，它能支持经济增长，支持我们实现目标。全球地缘政治和贸易问题仍然存在很多不确定性，而且还存在一些重大下行风险。”
威廉姆斯预计明年美国经济增长率约为2%，失业率将保持稳定，其希望通胀率接近美联储2%的目标。他表示，“货币政策宽松，它在支持增长”，只有展望发生重大变化的情况下才支持对利率进行调整。
威廉姆斯还指出，美联储为平复回购市场局势而采取的措施“非常有效”，准备金充足，“市场运转良好”。
芝加哥联储行长查尔斯-埃文斯(CharlesEvans)表示，美国央行“已经到了我们暂停降低短期政策利率的地步”。他称当前的资金利率水平“可以很好地为我们服务”。
埃文斯称：“我个人担心通货膨胀率过低。我认为我们需要达到最高2%。我认为我们要保证2%，可以采取或许让通胀远远超过美联储目标的方法。”
美国众议院于当地时间周二通过了一项1.4万亿美元的支出法案以防止政府停摆，随后急速将其提交参议院表决。参议院需要在周五之前将新开支法案通过立法，而美国总统特朗普须签署该法案，以保持联邦政府部门的运转。
美联储前主席格林斯潘(AlanGreenspan)周二再度发出警告，随着美国预算赤字的不断攀升，通货膨胀将对经济构成更大的威胁。
3.世界经济形势
国际货币基金组织(IMF)警告称，越来越多的人利用公司债来进行投机性金融赌博，这可能使得全球经济在下一次衰退中更加脆弱。
据CNBC，IMF在周二发表的一篇研究中强调，如果企业违约或是企图通过削减投资或裁员来大幅减少债务，利用私人债务来为派息、股票回购或并购提供资金，可能会放大下一轮衰退对全球经济造成的冲击。
IMF财政事务部副部长Marialuz Moreno Badia和高级经济学家Paolo Dudine在报告中表示：“与之前的全球金融危机不同，现在的风险不仅集中在私营部门，也在公共部门。这在一定程度上反映了全球金融危机遗留下来的未解决问题。”
Moreno Badia和Dudine补充称：“若产出下降导致营收减少，或企业违约引发亏损，并抑制银行放贷，那么减少私营部门债务的举动可能反过来成为自身不堪重负的公共部门的负担。”
根据IMF最新的数据显示，截至2018年年底，全球公共和私人债务总额为188万亿美元，全球平均债务与GDP之比微升至226%。近90%发达经济体公共债务占比高于2008年金融危机之前，有部分经济体可能在应对下一次衰退的准备工作上尚有不足。
IMF在报告中称：“近五分之一的国家公共债务占比超过70%。发展中国家的公共债务则稳定增长，其中五分之二的发展中国家面临或陷入债务困扰的高风险中。”
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
|
|
2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
|
|
|
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
|
|
|
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
|
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
|
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
|
|
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|
2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
|
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
|
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
|
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
|
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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本周美国WTI原油原油价格在59.18- 60.94美元/桶。布伦特原油价格在64.2- 66.34美元/桶震荡。周内国际油价格上涨趋势。美国原油库存报告整体利空令原油涨势显现疲态，获利了结暂时限制了油价的继续走高。美国WTI原油期货价格盘中最低触及60.32美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及66.43美元/桶。基本面利好因素：分析师指出，第一阶段的贸易协定已经完成，但具体的协议细节我们仍未得知。即便如此，随着第一阶段贸易协议的达成在一定程度上缓解了紧张的贸易局势，这令原油等风险资产持续获得提振。石油输出国组织(OPEC)周三(12月11日)公布月报显示，由于沙特等国努力推动减产，只要保持11月产量水平，明年全球原油供应将会出现3万桶/日的短缺。同时月报指出，之前对2020年可能出现供应过剩的预期或将改变，因美国页岩油产量增速开始放缓，这将放大OPEC和俄罗斯扩大减产带来的利好影响。美国能源信息署(EIA)周二(12月10日)发布短期能源展望报告显示，2019年美国原油产量增幅小于之前预期，同时下调了2020年美国原油产量预期。详细数据显示，EIA预计2019年美国原油产量将增加126万桶/日至1225万桶/日，低于之前130万桶/日的增幅预期。过去十年内页岩油生产技术的革新，已经帮助美国成为世界最大原油生产国。今日EIA将2020年美国原油产量预期从1329万桶/日下调至1318万桶/日，增速预期下降至93万桶/日。第17届OPEC与非OPEC产油国部长级监督委员会(JMMC)会议落下帷幕，双方已经就扩大减产达成一致，在2020年第一季度双方将合理额外减产50万桶/日，从而令减产规模扩大至170万桶/日。170万桶/日相当于全球原油总需求的1.7%，同时更值得注意的是，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹随后表示，额外减产中沙特将承担16.7万桶/日，同时我们还将继续自愿减产40万桶/日，指出只要减产执行率得到改善，OPEC+的有效减产规模将高达210万桶/日。基本面利空因素：美国能源信息署(EIA)周三(12月18日)公布报告显示，截至12月13日当周，美国原油库存减少108.5万桶至4.468亿桶，市场预估为减少128.8万桶。美国精炼油库存增加150.9万桶，连续4周录得增长，市场预估为减少31.4万桶。美国汽油库存增加252.9万桶，连续6周录得增长，市场预估为增加190万桶。此外，上周美国国内原油产量持平于1280万桶/日。11月美国工业生产反弹，主要是因为通用汽车工人的罢工结束。货币市场并未反映出短期内降息的可能性。美元指数延续涨势，日内最高触及97.48。英国首相鲍里斯·约翰逊采取行动修改法律以确保英国脱欧过渡期不会延续到明年年底之后，从而让无协议脱欧风险重现。一位官员说，约翰逊计划立法内容将包括阻止政府推迟英国停止接受欧盟法律约束的最后期限，即便新的贸易安排没有及时敲定。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(12月13日)公布数据显示，截至12月13日当周，美国石油活跃钻井数增加4座至667座，连续七周录得下滑后再度增长。不过在过去的16周内，美国石油活跃钻井数累计减少了107座，而过去一年内则减少了206座。国际能源署(IEA)周四(12月12日)发布月报显示，虽然石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国达成了扩大减产协议，同时美国以及其他非OPEC产油国的产量增幅料将放缓，但全球原油库存仍可能大幅攀升。虽然OPEC和俄罗斯等非OPEC产油国决定在明年第一季度额外减产50万桶/日，但他们并没有承诺在明年3月后采取什么样的行动。IEA指出，全球原油库存仍将在2020年第一季度增长70万桶/日。
预测下周WTI油价将触及58-61美元/桶，布油在之后几个月触及63-67美元/桶。
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