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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/2/12 |
51.17 |
55.79 |
虽然当天俄罗斯政府仍未就欧佩克+协议作出最终决定，但该国石油公司在于诺瓦克的会晤后释放了支持将减产协议延长至第二季度的立场，从而对市场看多情绪形成支撑，但企业方面表示会晤中没有讨论额外减产选项。此外，委内瑞拉和哈萨克等更多产油国也先后释放出了支持深化减产的立场，同样强化了市场对OPEC+技术委员会提议有望通过的乐观预期。 |
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2020/2/11 |
49.94 |
54.01 |
由于当天俄罗斯方面仍未就欧佩克+技术委员会(JTC)所提出的深化减产及延长减产执行期限的建议做出决定，市场仍在等待俄罗斯政府和该国石油公司在本周四会面后可能宣布的讨论结果，但在部分投资者于当天的技术性回补买盘操作影响下，国际原油期货收盘录得反弹，脱离上一交易日创下的逾一年低位。 |
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2020/2/10 |
49.57 |
53.27 |
因OPEC+产油国在再次深化减产额度及延长减产期限这一选项上存在分歧，且有产油国能源部长表示OPEC+减产大会仍将按原计划于3月举行，这显示在JTC会议上提出的利好建议在后期是否能够落地执行仍存在不确定性，从而令投资者的看多心态遭受打压。 |
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2020/2/7 |
50.32 |
54.57 |
当天俄罗斯能源部长诺瓦克表示，该国需要几天时间来分析石油市场的情况，并将在下周公布对其他产油国代表在欧佩克+联合技术委员会(JTC)会议上所提出的有关"深化减产"和"提前召开OPEC+大会"等相关建议的决定。并且，诺瓦克当天还表示没有迹象显示中国疫情导致该国对俄罗斯石油与天然气的需求出现下降。相关言论被部分投资者解读为俄罗斯目前暂不情愿进一步深化减产，因此对市场看多心态形成打压，当天国际原油期货价格收盘下跌。 |
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2020/2/6 |
50.95 |
54.93 |
虽然当天举行的欧佩克+联合技术委员会（JTC）会议上，各方代表针对"建议OPEC+产油国联盟就再次深化减产60万桶/日"这一选项进行了讨论，但由于俄罗斯代表对此提议表示拒绝，并且截至当日原油期货市场实盘收盘JTC会议仍未就提前召开紧急性OPEC+大会达成一致，从而对市场看多心态形成打压。当天，国际原油期货合约收盘涨跌互现。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(2月5日)公布报告显示，截至1月31日当周，美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期，精炼油库存和汽油库存降幅超预期。截至1月31日当周EIA原油库存变动实际公布增加335.5万桶，预期增加287.6万桶，前值增加354.8万桶;当周EIA汽油库存实际公布减少9.1万桶，预期增加169.7万桶，前值增加120.3万桶;当周EIA精炼油库存实际公布减少151.2万桶，预期减少24万桶，前值减少128.9万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至1月31日当周API原油库存超预期增加418.2万桶，预期增加300万桶;汽油库存增加196.3万桶;精炼油库存减少178.3万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间13日凌晨，美股周三收高，三大指数均创盘中与收盘历史新高。疫情趋稳、新确诊病例数下降，美联储主席鲍威尔重申经济扩张信心，提振了风险偏好，推动美股连续第三日上涨。
道指收盘上涨275.08点，或0.94%，报29551.42点;纳指涨87.02点，或0.90%，报9725.96点;标普500指数涨21.70点，或0.65%，报3379.45点。
周三盘中道指最高上涨至29，568.57点，标普500指数最高上涨至3381.47点，纳指最高上涨至9728.77点，均创盘中新高。
近来美股迭创新高，但一位长期美股多头表示，一系列技术信号发出了标普500指数可能出现“显著下跌”的警示讯号。
Raymond James前首席投资策略师Jeffrey Saut说，标普500指数周二一度触及历史最高盘中纪录，但最终以接近盘中低点的水平报收，这种迹象往往表明，逆转可能即将到来。
Saut以往的研报通常认为美国股市处于长期牛市中，但他在周三的这份报告中警告称：“周二的逆转意味着周一的上涨源于交易员的空头回补和跟风买盘，股市现在必须强劲上涨，否则便有可能显著下跌。”
美企财报方面，截至目前，已有大约70%的标普500成分公司发布了财报，其中71.1%的业绩超出市场预期。
周三美股财报喜忧参半，美国网约车Lyft公布的四季度营收、活跃乘客数量超出预期。每股亏损低于预期，但Lyft未能追赶其竞争对手优步，将盈利时间表提前，令市场感到失望。
西联汇款第四季度业绩不及分析师预期。
周三盘后，思科系统公司、应用材料和TripAdvisor等将公布季度财报。
美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三继续在美国国会参议院银行委员会发表证词。昨日鲍威尔在美国国会众议院金融服务委员会发表证词，总体言论偏向温和，他表示劳动力市场保持强劲，通胀将会回到美联储设定的2%目标水平。
鲍威尔周三重申他对美国经济扩张可持续性的信心，他表示：“没有低失业率、薪资增长、就业机会不能持续的理由。当前的美国经济没有任何失衡的地方。”
鲍威尔对美国经济持续增长的前景充满信心，这印证了美联储目前的观点，即1.5%-1.75%利率是保持扩张步伐正常的正确选择。美国工资水平现在以约3%的速度增长，失业率为3.6%。
但鲍威尔还指出，美国经济仍有表现不佳的领域，包括财富和收入不平等，以及劳动力参与率在上升的同时低于许多其他发达经济体。鲍威尔将大部分责任归咎于教育程度偏低。
鲍威尔还连续第二天表达了他对美国债务增加的担忧。他称，随着债务对GDP的快速增长，“这意味着从现在起20年后……我们的后代将把这些税金用于偿还债务，而不是用于他们真正需要的东西。”
对于数字货币，鲍威尔表示，Facebook旗下加密货币Libra点燃了数字货币的“星星之火”，美联储正就数字货币问题进行广泛的工作。
值得留意的是，在鲍威尔发表证词前，美国总统特朗普再度批评美联储加息太快、降息太慢。本周四(2月13日)美国参议院将就朱迪-谢尔顿(Judy Shelton)和克里斯托弗-沃勒(Christopher Waller)的美联储理事提名举行听证会。外界预计沃勒将能轻松获得提名，但参议员们对特朗普前竞选顾问谢尔顿则抱有很大疑议。
在周四举行的听证会上，谢尔顿将面临参议院银行委员会的质询，外界预计民主党将一致反对谢尔顿，这意味着只要四名共和党人反对就能够推翻她的提名。
在奥巴马政府期间，谢尔顿抨击美联储保持低利率，声称宽松的货币会引发“严重的通货膨胀”。但在2016年特朗普上任后，她的观点转变了。在过去的一年中，尽管数据显示经济走强，但她却响应特朗普让美联储将利率降至零的呼吁，并质疑美联储的独立性。
谢尔顿称，如果提名得到确认，她的主要目标将是废除美联储目前执行货币政策决定的方式。她说：“美联储目前的运作方式最让我担心的是更多的机制。我们可以讨论利率应该上升还是下降。我希望看到更多由市场决定的利率。”
除鲍威尔的国会证词外，周三还有其他一些联储官员发表讲话。费城联邦储备银行行长帕特里克-哈克(Patrick Harker)周三表示，因经济增长、消费者状况良好，利率应该保持在当前水平。哈克今年是联邦公开市场委员会(FOMC)的委员之一，他支持对货币政策采取观望态度。此前一年，美联储曾三次下调基准利率。
哈克表示：“我现在的观点是，在采取任何行动之前，我们应该保持一段时间的稳定，观察事态发展和数据的发展。”
哈克称美国经济“状况良好”。他补充称：“由于50年来最低的失业率和工资的增长，消费者对经济持乐观态度。消费者信心很高，这种乐观情绪应该会支撑今年的家庭支出。”
旧金山联储行长玛丽-戴利(Mary Daly)周三表示，自然失业率就是当前的水平，美国经济面临着一次又一次的逆风，现在处于良好状态，劳动力市场比我们想象的更具弹性，企业较去年年底更加乐观。他认为经济形势有所好转。
国际贸易关系方面，美国贸易代表办公室指责WTO持续不断违背世贸组织规则，并欲取消巴西、印度及南非等25个经济体享有的WTO发展中国家优惠待遇。有分析认为，如果特朗普的新动作再度点燃全球贸易局势的担忧，恐再度刺激市场避险情绪，尤其是欧美贸易局势仍然令市场担忧。
分析师指出，事实上，美国并非首次公开警告WTO需进行改革，本月稍早前特朗普曾威胁称，若WTO不按美国想法修改世界贸易组织的《政府采购协议》，将考虑退出这项全球协议。
一旦美国退出该协议则意味着美国将把外资排除在近万亿美元的美国政府采购市场之外，届时将大幅影响欧盟、日本、韩国和加拿大等国的利益。
周三石油输出国组织(OPEC)发布月度报告，将2020年全球原油需求增速预期下调23万桶/日至99万桶/日。OPEC预计第二季度原油将供应过剩57万桶/日。月报显示2020年全球原油需求规模为1.0073亿桶/日，2019年全球需求规模为9974万桶/日。
其它市场
纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨1.23美元，涨幅2.5%，收于51.17美元/桶，盘中最高上涨至51.73美元/桶。
伦敦洲际交易所4月交割的布伦特原油期货价格上涨1.78美元，涨幅3.3%，收于55.79美元/桶。
3.世界经济形势
新型冠状病毒引发的肺炎疫情成为2020年的第一只黑天鹅。
各方对于其影响都表示了关注。2月7日，据彭博商业周刊报道，欧洲央行行长克里斯汀·拉加德表示，在新冠疫情的出现，给欧元区经济带来了新的不确定性。
此前2月3日，国际货币基金组织(IMF)总干事格奥尔基耶娃表示，关于新型冠状病毒的影响已经逐步显现，包括制造业、价值链以及旅游业等方面。格奥尔基耶娃亦指出，相比2003年的SARS而言，此次疫情的影响将更加严重。
当前，IMF对今年全球经济的增长预测为3.3%，但仍能预见未来的下行风险。格奥尔基耶娃呼吁，各国政策制定者应竭力避免增添新的不确定性，建立更具韧性和包容性的经济以应对外部冲击。
持类似观点的还有美国外交关系委员会国际经济主任本恩·斯蒂尔(Benn Steil)，他在2月4日接受采访时指出，此次疫情甚至可能迫使美联储(Fed)介入并降低利率，以缓解美国市场的痛苦。
“2020年全年到底会发生什么，真的取决于疫情得到遏制的速度。”高盛首席经济学家Jan Hatzius在研报中指出。
全球经济受影响
随着疫情发酵，今年1月30日，世界卫生组织总干事谭德塞在日内瓦召开的新闻发布会上宣布，将新型冠状病毒疫情升级为“国际关注的突发公共卫生事件”。
根据《国际卫生条例(IHR)(2005)》，“国际关注的突发公共卫生事件”的定义为：通过疾病的国际传播构成对其它国家的公共卫生风险并可能需要采取协调一致的国际应对措施的不同寻常的事件。
这也意味着，在各国出台相关防疫措施的同时，整个世界经济格局也发生着深刻的改变。
过去两年的时间里，系列地缘政治事件和全球贸易摩擦的频发，已经对全球体系造成了巨大的打击，此次新型冠状病毒则是进一步阻碍了全球化的进程。
英国《金融时报》指出，在这轮疫情中，全球工业链条首当其冲——苹果在其财报中就延迟开工对其供应链的冲击发出警告;汽车制造商丰田和本田则关闭了部分工厂。
另一个直接体现则是投资者避险情绪升温。1月30日，美国国债三月期与十年期的收益率曲线出现自去年10月以来首次倒挂，彼时美联储连续两个月的降息，加上连续回购释放大量流动性，才修复了持续数月的经济衰退信号。与此同时，作为避险资产的贵金属迎来了一波涨势，COMEX黄金较春节前上涨2%，白银较春节前上涨1.35%。
油市方面，由于全球供应链受到冲击而带来的需求放缓石油价格的前景也受到了影响。英国石油(BP)表示，疫情可能导致今年全球石油需求下降40%，给欧佩克和俄罗斯带来压力，迫使这些石油产出国减少供应以控制油价。
2月3日，美国西得克萨斯中质原油(WIT)价格跌至51.51美元/桶，较年初跌去逾15%;布伦特原油则跌至56.26美元/桶，同期下跌13%，处于2019年1月以来的最低水平。
由于担心原油价格崩溃，2月4日，欧佩克在维也纳召开紧急会议，计划对此前的减产方案进行调整，以应对疫情的影响——去年，欧佩克同意在2020年3月下一次会议之前，每天减少供应170万桶来提振油价。
这一消息对短期油价产生了一定的支撑作用，2月5日当天，纽交所油价和伦敦布伦特原油价格涨幅均超过2%。
央行宽松基调未改
高盛指出，随着遏制病毒传播措施的影响溢出至全球，必将拖累今年的全球经济增长。据高盛测算，2020年全球GDP增长将减少0.1至0.2个百分点，因此其预计今年世界经济增长约为3.25%，略高于去年的3.1%。
“存在不良的反馈机制和有限的政策回应空间可能会使全球经济陷入衰退。”英国巴克莱银行(Barclays)经济研究主管Christian Keller指出，他以全球经济增长率低于2.5%为参考阈值。
摩根大通经济学家Joeseph Lupton则表示：“如果疫情大体上遵循历史规律，那么疫情将在第二季度达到顶峰和消退。”他预计，全球经济增长将在第一季度下降约0.3个百分点，降至年化2.3%，然后在第二季度反弹。
摩根士丹利经济学家Robin Xing预计，如果情况持续到3-4个月，则第二季度全球增长可能进一步受到约0.2-0.4个百分点的影响，“主要央行可能会保持鸽派式的持稳状态。”
2020年曾在去年年底被视为世界经济复苏的重要一年，在各大机构看衰经济增长前景之时，由此前美联储降息引发的全球货币宽松潮仍有望延续。
虽然澳大利亚央行、美联储、英国央行、欧洲央行、韩国央行等均在今年第一次利率会议中选择按兵不动，但在观望市场情绪和关注疫情发展的过程中，宽松基调也在抬头。
由于正式脱欧等影响，英国央行表示，预计2021年初将出现贸易摩擦，移民减少和企业投资减弱也会给经济带来压力;欧洲央行则表态称，当前整体形势证明负利率环境是合理的，并仍强调准备好在必要时调整所有措施，风险仍向下倾斜。
另一方面，新兴市场国家已经有所动作。例如马来西亚、土耳其和南非央行选择继续延续去年的降息步伐，用以刺激本国疲弱的经济，其中，土耳其央行降息75个基点至11.25%，为连续第五次降息。
2月5日，日本央行副行长Masazumi Wakatabe表示，如果经济复苏偏离轨道，央行将准备加大刺激力度，因为疫情可能损害企业信心和全球贸易形势。“如果日本央行实现2%通胀目标的可能性减小，那么将毫不犹豫地采取更多的宽松措施。”
但值得一提的是，此前偏鹰派立场的美联储官员并未改变其观点。旧金山联储主席Mary Daly在2月5日接受采访时表示，疫情不太可能对美国经济产生重大影响，美联储今年无需降息。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2019年 |
12月 |
印度尼西亚 |
35234.63 |
35.23 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
伊朗 |
404716 |
404.72 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
伊拉克 |
4714096.36 |
4714.1 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
科威特 |
2120465.52 |
2120.47 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
马来西亚 |
953093.39 |
953.09 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
蒙古 |
77782.26 |
77.78 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
阿曼 |
4157725.34 |
4157.73 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
卡塔尔 |
70022.1 |
70.02 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
沙特阿拉伯 |
6991258.87 |
6991.26 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
泰国 |
75880.46 |
75.88 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
阿联酋 |
1582454.56 |
1582.45 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
也门 |
270730.91 |
270.73 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
越南 |
65572.91 |
65.57 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
哈萨克斯坦 |
295094.2 |
295.09 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
安哥拉 |
4744611.42 |
4744.61 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
喀麦隆 |
127624.9 |
127.62 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
乍得 |
192502.86 |
192.5 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
刚果(布) |
1314270.58 |
1314.27 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
赤道几内亚 |
185069.92 |
185.07 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
加蓬 |
344562.9 |
344.56 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
加纳 |
258978.65 |
258.98 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
利比亚 |
1317949.94 |
1317.95 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
尼日利亚 |
270651 |
270.65 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
南苏丹共和国 |
249510.59 |
249.51 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
英国 |
1042440.07 |
1042.44 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
阿尔巴尼亚 |
0.01 |
0 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
挪威 |
298652 |
298.65 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
俄罗斯联邦 |
7362320.82 |
7362.32 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
巴西 |
3093433.62 |
3093.43 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
哥伦比亚 |
1674776.27 |
1674.78 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
厄瓜多尔 |
592849.29 |
592.85 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
墨西哥 |
65400.25 |
65.4 |
|
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2019年 |
12月 |
加拿大 |
301133.58 |
301.13 |
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2019年 |
12月 |
澳大利亚 |
232115.32 |
232.12 |
|
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2019年12月合计 |
45482981.5 |
45482.98 |
0 |
0 |
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本周美国WTI原油原油价格在49.57- 51.17美元/桶。布伦特原油价格在53.27- 57.79美元/桶震荡。周内国际油价格震荡不稳。中国新冠肺炎新增确诊人数开始下降，这令市场解读为疫情对原油需求的冲击可能会小于预期，从而帮助多头重建信心。美国WTI原油期货价格盘中最高触及51.73美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及56.26美元/桶。基本面利好因素：钟南山院士日内表示，新型冠状病毒感染肺炎病例已经在一些地区出现下滑，预计峰值将在2月中下旬出现，4月前可能结束。做出上述预测是基于现有的数学模型、近期疫情情况以及政府所采取的措施。美国能源信息署(EIA)周三(2月12日)公布报告显示，截至2月7日当周，美国精炼油库存减少201.3万桶，连续四周录得下降，市场预估为减少54万桶。美国汽油库存减少9.5万桶，连续两周录得减少，市场预估为增加70.2万桶。最新公布的数据显示，美国1月非农就业人数录得22.5万的增幅，好于预期16万，和前值上修值14.7万的表现。同时失业率自3.5%升至3.6%，但仍基本处于50年低位附近，平均时薪环比增长0.2%，好于前值但不及预期。知名金融博客网站Zerohedge表示，这一次ADP数据与非农就业数据的距离终于没有那么遥远。失业率小幅上升至3.6%，但仍只是略高于50年低位。利比亚的原油产量最近已经从约130万桶/日下降至约30万桶/日，原因是其原油出口码头的持续封锁导致了若干油田停产。这意味着全球原油产量实际上近期已经下降多达100万桶/日。基本面利空因素：石油输出国组织(OPEC)最新月报显示，因受新冠病毒影响，将2020年全球原油需求增速预期下调23万桶/日至99万桶/日，前值为122万桶/日;将2020年对OPEC原油的需求预期下调20万桶/日至2930万桶/日;将2020年非OPEC原油供应增速预期下调10万桶/日至225万桶/日。另外，据二手资料显示，1月OPEC原油产量减少50.9万桶/日，至2886万桶/日;伊朗1月原油产出减少0.9万桶/日，至208.6万桶/日;伊拉克1月原油产出减少6.8万桶/日，至450.1万桶/日。美国能源信息署(EIA)周三(2月12日)公布报告显示，截至2月7日当周，美国原油库存增加745.9万桶至4.425亿桶，市场预估为增加293.2万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加166.8万桶。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1300万桶/日。石油输出国组织(OPEC)现任主席、阿尔及利亚石油部长周日(2月9日)接受采访时表示，OPEC+技术委员会建议将去年12月决定的减产措施延长至2020年底。该委员会上周还建议进一步减产，额外减产幅度为60万桶/日，希望一直持续到第二季度末。然而俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)表示，莫斯科需要更多时间来决定是否会配合行动。当时诺瓦克指的是进一步扩大减产，而非延长现有的减产期限。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(2月7日)公布数据显示，截至2月7日当周，美国石油活跃钻井数增加1座至676座，四周来第三周首次录得增长。去年同期为854座。2020年1月，美国石油活跃钻井数在过去14个月内第13个月录得减少。尽管如此，美国原油产量依然不断创造新高，上周依然维持在1300万桶/日的纪录高位。
预测下周WTI油价将触及48-52美元/桶，布油在之后几个月触及52-58美元/桶。
(关键字：原油)