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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/2/19 |
53.29 |
59.12 |
因昨日美国财政部宣布对俄罗斯石油公司Rosneft旗下子公司Rosneft Trading实施制裁，并威胁在90天的清盘时间过后，任何与该企业有业务往来的第三方都有被制裁的风险，这一举措令部分投资者预期后市俄罗斯原油对外供应或遭受一定损失，从而继续支撑市场做多情绪。此外，近日以来有关中国境内肺炎疫情扩散情况逐步放缓，且各个生产环节逐步复工的消息提振了市场对石油需求回升的信心。当天，国际原油期货收盘录得较大涨幅，WTI和布伦特即期合约双双录得1月29日以来的最高收盘价。 |
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2020/2/18 |
52.05 |
57.75 |
因受到部分多头的获利了结操作影响，油价在当天亚欧盘时段一度出现较大幅度的回落。不过，随着欧市盘末利比亚“国民军”对该国黎波里港进行袭击后，由于燃油装运设备被紧急装运且港口装卸工作被迫暂停，从而提振油价自当日低位录得反弹。此外，美国财政部于美市盘时段宣布因委内瑞拉原油计划问题对俄罗斯石油公司Rosneft旗下子公司Rosneft Trading进行制裁，并表示后续将会有进一步行动，但给出了各方90天的清盘时间。由于这一制裁措施或导致后期原油市场供应收紧，从而为油价提供了更多回升动能。国际原油期货价格在美市盘交易中持续回升，收盘基本录得持平。 |
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2020/2/17 |
休市 |
57.67 |
因当天适逢美国总统日法定假期，WTI期货合约仅开放电子盘交易，当日无结算价格。由于原油市场消息面表现清淡，且投资者入市意向不高，布伦特原油期货合约在当天多数时间内呈现横盘整理走势，波动性偏弱。不过，受美市晚盘时段有关厄瓜多尔油田产量受损这一利好消息提振，布伦特油价于盘末小幅拉升，收盘录得上涨。 |
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2020/2/14 |
52.05 |
57.32 |
在克里姆林宫于上一交易日发布声明称俄罗斯将继续推迟对欧佩克+协议的立场做出决定后，国际原油市场投资者在当天交易中的观望情绪进一步加重。不过，因受到部分投资者的集中买盘操作影响，国际原油期货价格在欧市早盘时段被短线拉升，并于当天剩余交易时间内整理运行于近日高位，收盘再次录得上涨。 |
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2020/2/13 |
51.42 |
56.34 |
当天欧市早盘时段，克里姆林宫方面发表声明称，俄罗斯还没决定针对欧佩克石油减产的进一步行动，俄罗斯将在合适的时候宣布对欧佩克+协议的立场。因此，当日国际原油市场整体延续观望氛围，油价行情呈现横盘整理走势，收盘录得小幅上涨。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(2月12日)公布的数据显示，截至2月7日当周美国除却战略储备的商业原油库存大幅超预期，但精炼油库存和汽油库存有所减少。具体数据显示，美国截至2月7日当周EIA原油库存变动实际公布增加745.9万桶，预期增加324.5万桶，前值增加335.5万桶。此外，美国截至2月7日当周EIA汽油库存实际公布减少9.5万桶，预期增加51.2万桶，前值减少9.1万桶;美国截至2月7日当周EIA精炼油库存实际公布减少201.3万桶，预期减少67.6万桶，前值减少151.2万桶。API公布，截至2月7日当周，美国原油库存增加600万桶至4.389亿桶，预计为增加293.1万桶。库欣库存增加130万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间20日凌晨，美股周三收高，纳指与标普500指数均创收盘与盘中历史新高，科技股领涨。投资者仍在评估公共卫生事件对全球经济增长影响。美联储会议纪要与显示官员们认为利率“很有可能维持在适当水平”。
道指收盘上涨115.84点，或0.40%，报29348.03点;纳指涨84.44点，或0.87%，报9817.18点;标普500指数涨15.86点，或0.47%，报3386.15点。
周三盘中，标普500指数最高上涨至3393.52点，纳指最高上涨至983837点，创盘中历史新高。
进入2020年以来美股迭创新高，但Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible认为，美股的高涨和现实情况是不匹配的，并且这种状况已经持续了很长一段时间了，这意味着一旦股市出现修正，其幅度将是非常大的。
美联储周三公布了上周货币政策会议纪要。上周美联储将基准利率维持在1.50%-1.75%范围不变，并表示将密切关注公共卫生事件的发展。
联储纪要显示，尽管决策者们承认新型冠状病毒爆发带来的新风险，但他们对今年保持利率稳定的能力持谨慎乐观态度。
周三公布的政策讨论结果也显示，美联储官员在最近一次会议上对美国经济状况充满信心，并认为利率可能会保持一段时间不变。目前金融市场预计美联储今年至少降息一次，甚至可能两次。
美联储决策小组在1月28日至29日的会议上投票决定，将隔夜基金基准利率维持在1.5%至1.75%之间。联邦公开市场委员会成员在做出该决定时指出，自12月份以来，经济前景变得“更强”。
会议纪要称：“美联储官员预计，在宽松货币和金融状况的支持下，经济增长将继续保持温和步伐。此外，最近一些贸易不确定性有所降低，全球增长出现稳定迹象。尽管如此，前景仍然存在不确定，包括新型冠状病毒爆发带来的不确定性。”
会议纪要显示，保持利率水平不变“将使委员会有时间对去年转向更加宽松政策立场对经济活动的持续影响进行更全面的评估，并且还将使决策者能够积累有关经济前景的更多信息。”
美联储在2019年三度降息，但在最近两次会议中均未采取行动。尽管交易员们最近一直认为美联储很有可能在9月份再度降息，并在年底前进一步降息的可能性为50%，但会议纪要指出，“目前的货币政策立场是适当的。”
此外，美联储官员们确实注意到了风险。一些官员表示，贸易紧张局势缓解将对经济有所帮助，但表示，鉴于许多进口税仍然存在，而且紧张局势还有可能进一步加剧，贸易协议的影响“相对有限”。会议纪要称，如果情况改变，政策将保持灵活。
除了讨论近期问题外，会议纪要还对政策的长期方向进行了持续审查。美联储官员们讨论了涉及通胀幅度的三种情况，这表明美联储愿意在一段时间内忍受通胀高于或低于目标水平。
会议后声明对措辞进行了调整，以表明美联储希望通货膨胀率“回到”2%，而不是像先前声明所表明的“接近”。会议纪要表明，美联储可能会在年中之前最终确定其战略。
市场还在关注美联储官员的讲话。今天发表讲话的联储官员包括亚特兰大联储总裁拉斐尔-博斯蒂克、克利夫兰联储总裁洛瑞塔-梅斯特、明尼阿波历史联储总裁尼尔-卡什卡利、达拉斯联储总裁罗伯特-卡普兰、里士满联储总裁托马斯-巴尔金等。
博斯蒂克称，美联储的利率路径处于“非常好的位置”。美国东南部没有创造出需要的经济流动性。美国劳动力市场的状态对于经济发展来说至关重要。
博斯蒂克认为，美国就业领域表现非常好。自然失业率降低。我们已经接近通胀目标。经济处于良好状态，预计这种趋势将持续下去。并不认为风险水平上升至令人担忧的水平。
梅斯特表示，美联储有责任解决收入不平等问题，但美联储联邦基金利率并不是解决不平等问题的正确工具。公共卫生事件给全球经济带来的影响目前还很难判断。
市场仍在评估公共卫生事件对全球经济的影响。摩根士丹利(56.31, 0.79, 1.42%)在近日的报告中指出，全球市场对新型冠状病毒的爆发做出了不同程度的反应，加剧了短期波动，让投资者担心中国经济增长放缓，至少在短期内是这样。
对于投资者而言，问题的关键在于最终的经济复苏轨迹将是何种形态，是V型、U型，还是L型?摩根士丹利认为，这将取决于市场复苏的速度，速度是最重要的。如果全球经济受到进一步损害，美联储和中国人民银行应该会迅速做出反应，且中国将“不惜一切代价”提供帮助和支持。
摩根士丹利认为，投资者需要耐心等待。如果复苏迅速，一切都应该很快恢复正常。然而，如果复苏滞后，那就要小心了：杠杆压力将增加，信贷将受到打击，财政状况将会收紧。
投资者还需要密切关注经济数据，摩根士丹利认为下个月的经济数据可能会非常糟糕。重要的是要明白，糟糕的经济数据可能导致疫情期间的整体风险加剧。
关于中国工信部将帮助企业确定供应链中的薄弱环节的消息提振了投资者信心。帮助措施主要面向中小企业，包括暂时减税、向农民提供低息贷款、降低企业房租等。
分析师称，近期内，公共卫生事件将成为全球央行采取利率行动时的重要参考因素。
目前全球经济仍然面临不确定性因素，苹果公司与许多美国企业都因此发出了业绩预警。周一苹果公司警告称或无法达到财季目标，这条消息令周二美股市场情绪低迷。
经济数据面
美国1月生产者价格指数(PPI)年率增长2.1%，前值1.3%，预期1.6%。美国1月PPI月率录得一年多来最大涨幅，受益于医疗保健和酒店住宿等服务成本的上涨。
机构评美国1月PPI数据：美国1月PPI上涨主要因医疗和酒店住宿等服务成本上涨。剔除波动较大的食品、能源和贸易服务类产品后，PPI上涨0.4%，创下4月份以来的最大涨幅，12月涨幅为0.2%。而上周公布的数据显示，1月份核心CPI出现回升，这令经济学家们预计，美联储跟踪2%通胀目标的通胀指标表现将更为强劲。
另一份数据表明，美国1月新屋开工数字较12月略有下降，但降幅小于预期。营建许可攀升至10余年来的最高水平。这份数据表明美国房地产市场表现稳健。12月份的新屋开建数字创13年新高。
具体数字面，美国1月新屋开建数字下降3.6%，下降至156.7万幢，而市场预期为下降11.2%、降至142.8万幢。12月份的新屋开建数字增加17.7%，达162.6万幢，创13年新高。
营建许可增长9.2%，达155.1万幢，创2007年3月以来新高。
其他市场
周三纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨1.24美元，涨幅2.4%，收于53.29美元/桶。3月期货合约将在周四收盘后到期。
伦敦洲际交易所4月布伦特原油期货价格上涨1.37美元，涨幅2.4%，收于59.12美元/桶，录得连续第七个交易日上涨。
WTI期货与布伦特原油期货均录得1月29日以来的最高收盘价。
3.世界经济形势
国际货币基金组织(IMF)周三维持了2020年全球经济增长3.3%的预期，但同时也警告称，病毒可能会破坏2020年全球经济“高度脆弱”的复苏预期。
20国集团财长和央行行长会议本周将在沙特阿拉伯利雅得召开。在给G20财长和央行行长的说明中，IMF列出了全球经济面临的多重风险，包括病毒、贸易以及气候灾难。
预计2020年全球经济增长3.3%
尽管存在疫情，IMF仍坚持今年1月份的预测，即今年全球经济增长3.3%，高于2019年的2.9%，但较去年10月份的预测下调了0.1个百分点。
IMF预计，除非疫情延续过长时间，否则中国的国内生产总值(GDP)增长率只会小幅下降。
IMF总裁克里斯塔琳娜·基奥尔吉娃(Kristalina Georgieva)表示，中美第一阶段贸易协议消除了贸易紧张局势的一些负面影响，对2020年全球GDP的拖累减少了0.2%。
全球经济面临多重风险
Georgieva表示，这次疫情完全提醒人们无法预料的事件将如何威胁脆弱的复苏，并敦促G20决策者努力减少贸易、气候变化等不确定因素。
IMF称，网络攻击、中东地缘政治紧张局势升级或贸易问题也可能会阻碍全球短期复苏。气候灾难、贸易保护主义和社会政治动荡构成了进一步的经济风险。对此，政策制定者应集中精力使能源多样化并投资于具有韧性的基础设施。
Georgieva表示，解决持续存在的高收入和财富不平等现象也很重要。部长们本周可以采取行动，通过提高对高质量教育、研究和数字化的投入，集中精力提高生活水平、创造高薪工作。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2019年 |
12月 |
印度尼西亚 |
35234.63 |
35.23 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
伊朗 |
404716 |
404.72 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
伊拉克 |
4714096.36 |
4714.1 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
科威特 |
2120465.52 |
2120.47 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
马来西亚 |
953093.39 |
953.09 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
蒙古 |
77782.26 |
77.78 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
阿曼 |
4157725.34 |
4157.73 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
卡塔尔 |
70022.1 |
70.02 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
沙特阿拉伯 |
6991258.87 |
6991.26 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
泰国 |
75880.46 |
75.88 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
阿联酋 |
1582454.56 |
1582.45 |
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— |
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2019年 |
12月 |
也门 |
270730.91 |
270.73 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
越南 |
65572.91 |
65.57 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
哈萨克斯坦 |
295094.2 |
295.09 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
安哥拉 |
4744611.42 |
4744.61 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
喀麦隆 |
127624.9 |
127.62 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
乍得 |
192502.86 |
192.5 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
刚果(布) |
1314270.58 |
1314.27 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
赤道几内亚 |
185069.92 |
185.07 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
加蓬 |
344562.9 |
344.56 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
加纳 |
258978.65 |
258.98 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
利比亚 |
1317949.94 |
1317.95 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
尼日利亚 |
270651 |
270.65 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
南苏丹共和国 |
249510.59 |
249.51 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
英国 |
1042440.07 |
1042.44 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
阿尔巴尼亚 |
0.01 |
0 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
挪威 |
298652 |
298.65 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
俄罗斯联邦 |
7362320.82 |
7362.32 |
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— |
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2019年 |
12月 |
巴西 |
3093433.62 |
3093.43 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
哥伦比亚 |
1674776.27 |
1674.78 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
厄瓜多尔 |
592849.29 |
592.85 |
— |
— |
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2019年 |
12月 |
墨西哥 |
65400.25 |
65.4 |
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2019年 |
12月 |
加拿大 |
301133.58 |
301.13 |
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2019年 |
12月 |
澳大利亚 |
232115.32 |
232.12 |
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2019年12月合计 |
45482981.5 |
45482.98 |
0 |
0 |
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本周美国WTI原油原油价格在51.42- 53.29美元/桶。布伦特原油价格在56.34- 59.12美元/桶震荡。周内国际油价格上升趋势。美国对俄罗斯原油巨头子公司实施制裁，加大了市场供应面忧虑，同时疫情风险有所缓和，这令需求面获得提振，油价得以收于近三周高位附近。美国WTI原油期货价格盘中最高触及53.49美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及59.40美元/桶。基本面利好因素：即便美联储在最新发布的会议记要中对经济前景保持乐观，但并没有改变市场对年内降息一次的预期。美联储公布1月会议纪要后，期货交易员维持了他们对今年至少降息一次的预期。这一观点与美联储当前货币政策设置可能“在一段时间内保持适当”的主流观点不一致。2021年1月联邦基金期货表明，今年年底的利率在1.19%，与会议纪要发布前的水平相当。假设有效联邦基金利率为1.59%，则市场消化了约40个基点的降息幅度。这相当于降息25个基点，且再降一次的概率超过50%。通过统计数据可以发现，湖北以外新增病例15连降、全国连续7天治愈出院超千人，除了上述两大持续的趋势外，新冠肺炎疫情又出现一个重大突破：全国新增出院首次超过新增确诊。特朗普政府周二加大施压委内瑞拉马杜罗(Nicolas Maduro)政权，将俄罗斯石油巨头Rosneft旗下一家交易经纪商列入黑名单，美国称该公司帮助委内瑞拉方面出口原油。荷兰国际集团(ING)分析师在一份报告中指出：“考虑到最新实施的制裁是针对Rosneft的子公司，并没有涉及Rosneft本身以及其他下属企业，因此还很难判断具体会影响到多少原油供应。然而，不确定性上升已经对市场产生支撑。”市场还在关注石油输出国组织(OPEC)以及俄罗斯等非OPEC产油国是否会额外减产60万桶/日。不过俄罗斯能源部副部长确认下次OPEC+会议计划在3月6日举行，这令短期内扩大减产的可能性降低。利比亚的原油产量最近已经从约130万桶/日下降至约30万桶/日，原因是其原油出口码头的持续封锁导致了若干油田停产。这意味着全球原油产量实际上近期已经下降多达100万桶/日。基本面利空因素：美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(2月14日)公布数据显示，截至2月14日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至678座，连续两周录得增长。去年同期为857座。2019年录得2016年以来的首次年度降幅。石油输出国组织(OPEC)最新月报显示，因受新冠病毒影响，将2020年全球原油需求增速预期下调23万桶/日至99万桶/日，前值为122万桶/日;将2020年对OPEC原油的需求预期下调20万桶/日至2930万桶/日;将2020年非OPEC原油供应增速预期下调10万桶/日至225万桶/日。另外，据二手资料显示，1月OPEC原油产量减少50.9万桶/日，至2886万桶/日;伊朗1月原油产出减少0.9万桶/日，至208.6万桶/日;伊拉克1月原油产出减少6.8万桶/日，至450.1万桶/日。
预测下周WTI油价将触及48-52美元/桶，布油在之后几个月触及52-58美元/桶。
(关键字：原油)