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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/8/13 |
42.24 |
44.96 |
国际能源署(IEA)下调了对全球石油需求的预测，抵消了此前美原油库存大减的利好影响，原油缺少进一步上行的动力，承压回落。 |
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2020/8/14 |
42.01 |
44.8 |
需求预期下降忧虑以及市场对供应增加的担忧令油价承压下滑。 |
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2020/8/17 |
42.89 |
45.37 |
由于美股上涨，投资者对经济复苏带动原油需求恢复的乐观情绪提振油价。此外，OPEC+消息人士表示7月OPEC+减产协议执行率预计在97%左右也为油价提供了支撑。 |
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2020/8/18 |
42.89 |
45.46 |
OPEC减产执行率基本达标的消息为油价提供了一定的支撑，日内原油市场缺乏进一步指引消息,投资者更多关注即将召开的OPEC会议及美国库存数据。 |
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2020/8/19 |
42.93 |
45.37 |
美国EIA公布的数据显示，截至8月14日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少163.20万桶，此外，精炼油库存超预期，汽油库存大幅下降，降幅超预期。OPEC方面，会后发布公报称，原油市场局势出现改善迹象，但恢复速度慢于预期。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(8月12日)公布报告显示，截至8月7日当周美国原油库存大幅下降，降幅远超预期，同时汽油和馏分油库存亦下滑。具体数据显示，美国截至8月7日当周EIA原油库存变动实际公布减少451.20万桶，预期减少252.3万桶，前值减少737.3万桶，连续三周录得下降。上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加133.6万桶，连续6周录得增长。此外，美国截至8月7日当周EIA汽油库存实际公布减少72.20万桶，预期减少42.4万桶，前值增加41.9万桶;当周精炼油库存实际公布减少232.20万桶，预期增加55.2万桶，前值增加159.1万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至8月7日当周API原油库存减少401.1万桶，预期减少320万桶;汽油库存减少131万桶;精炼油库存减少294.9万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间20日凌晨，美股周三收跌。市场正在评估零售商塔吉特等的财报与美联储会议纪要。美联储纪要预计病毒疫情将对经济造成“重大压力”，并下调今年下半年的经济增长预期。
道指跌85.19点，或0.31%，报27692.88点;纳指跌64.38点，或0.57%，报11146.46点;标普500指数跌14.93点，或0.44%，报3374.85点。
苹果公司收高0.1%，按照收盘价462.83美元计算，其市值达19788.92亿美元。周三盘中，该股一度上涨逾1.3%，成为史上第一家市值突破2万亿美元的公司。
周三盘中标普500指数最高上涨至3399.54点，纳指最高上涨至11257.42点，均创历史盘中新高。零售商塔吉特收盘大涨12.7%。
联储会议纪要：官员预计病毒疫情将对经济造成“重大压力”
美东时间周三下午2点，美联储公布了7月28-29日货币政策会议纪要。在那次会议上，联邦公开市场委员会(FOMC)将短期利率维持在接近零的水平，理由是经济“远远低于”冠状病毒疫情爆发前的水平。
美联储纪要显示，与会者继续讨论正在进行的对美联储货币政策策略、工具和沟通实践的回顾，讨论了对长期目标声明的可能改变，认为修改声明有助于提高透明度。
纪要称，与会者一致认为，鉴于过去10年来经济出现了“根本性变化”，包括低利率和“持续的”反通胀压力，修改声明是有必要的。官员们将通货紧缩视为主要的价格压力风险。
修订后的长期目标声明可以使货币政策更加清晰，帮助家庭和企业做出更好的决策，帮助美联储实现通胀和就业目标。许多官员认为，更清晰的利率路径会有所帮助。
政策制定者们看到了消费支出的大幅反弹，但商业部门的改善却不大。鉴于冠状病毒疫情的不确定性，工作人员仍然认为较悲观的结果与基线预测一样可信。
与会者注意到《纾困法案》支持的消费者支出反弹“特别强劲”，但随着冠状病毒进一步传播，这一活动可能已经放缓。考虑到与疫情进程相关的重大不确定性和下行风险，以及经济需要多长时间才能复苏，官员们仍认为更悲观的预测的可能性不低于基线预测。
多数政策制定者认为，在当前环境下，设定收益率上限和目标可能只会带来适度的好处。在某种程度上，将资产购买定义为刺激措施可能会有所帮助。
委员们看到了金融脆弱性。与会者表示，就业反弹可能已经放缓，劳动力市场的任何进一步“实质性改善”将取决于“广泛和持续”的经济重启。
许多政策制定者认为，目前对收益率设定上限和目标“没有必要”，但在未来仍应是一种选择。
委员们假设了另一种情况，即冠状病毒疫情的加速爆发将导致经济活动受到更严重的破坏，从而导致实际GDP和通胀下降。
一些与会者指出，“额外的财政援助”对于支持受病毒打击更严重的家庭，特别是非裔、西班牙裔和集中在低工资服务部门工作的妇女来说，是非常重要的。
与会者普遍认为，状病毒疫情对通胀的总体影响是抑制的。许多与会者表示，从培育宽松金融环境、支持经济复苏的角度来讨论资产购买，可能是合适的。
美联储会议纪要公布后，有分析认为，会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE，这令人感到失望。
其他消息面，美国民主党全国代表大会美国东部时间18日晚正式提名前副总统乔-拜登为2020年民主党总统候选人。
标普指数昨日创新高 结束史上最短熊市
周二标普500指数收高，较3月份的低点已反弹52%。该指数昨日还创收盘与盘中历史新高，结束了有史以来最短的熊市。华尔街将熊市定义为标准普尔500指数从高点下跌超过20%。当该指数收盘点位超过此前高位时，熊市才算正式结束。股市复苏主要得益于美联储在公共卫生事件蔓延期间释放的巨量流动性。
纳指周二同样创历史最高盘中与收盘纪录。大型科技股再度领涨，亚马逊(AMZN)周二上涨4%，股价创历史最高水平，此前该公司宣布计划在全国主要枢纽增加数千个工作岗位。
科技类股的上涨延续了过去几个月的强劲趋势，因为投资者在疫情期间大量涌入软件和科技类股。在美国实行居家隔离令期间，诸如Netflix和亚马逊这样的大型科技股表现突出。而近期，随着投资者押注疫苗终将出现并回到半正常的生活方式，诸如工业、能源和金融等对经济敏感的股票迎头赶上。
但在美股市场反弹并创新高的同时，仍有数百万美国人因冠状病毒疫情失业，而且另一轮经济刺激计划的前景仍然不明。美国众议院议长佩洛西周二释放妥协信号，她表示“为满足当下需求，我们愿意将计划减半。”
正如许多分析人士所指出的那样，市场更倾向于低估未来，而不是当前状况。大量新数据超出预期，并且经济发展轨迹相对于今年春季早些时候的趋势也不断改善。甚至最近在美国的南方和西部疫情震中，冠状病毒的增长率也开始放缓。住房市场、零售销售和制造业活动的数据表明，某些经济部门至少已开始从疫情造成的严重破坏中恢复。
Citadel Securities指定做市商场内交易主管Peter Giacchi表示：“许多人认为市场无法准确反映潜在的健康和经济危机的严重性，这是因为市场专注于未来，而不是实时发生的事情。”
他补充说：“在疫情刚爆发的阶段，我们见到股市大幅下挫，那是病毒疫情的不确定性造成的。现在，投资者在一定程度上可以应付当前的情况，他们眼光放得更长远、更加乐观，而且市场表现也与历史表现一样。”
美企CEO卖股忙股市涨势亮黄灯
与此同时，数据显示美企CEO们早已开始卖股，令股市涨势亮起“黄灯”。Trim Tabs投资研究公司的数据显示，美企首席执行官等内部人士5月初以来已卖出价值逾500亿美元的股票，8月卖股金额可能超过150亿美元，将是美股后市的警讯。
标准普尔道琼斯指数公司高级分析师Howard Silverblatt表示，市场涨幅超过20%即属于牛市，但只有在标准普尔500指数达到创纪录的收盘高点时才正式出现牛市。
就在不久前，对于股市的上涨，很多人还认为那只是“熊市反弹”。熊市反弹指的是下跌过程中的反弹不会真正扭转大盘的下跌趋势，每次反弹后，都会继续创出新低。周二，标普500指数打破2月疫情暴发前历史高位时，已经能够确认新一轮牛市出现。
投资者们并未料想到标普500指数会在3月疫情引发的急剧抛售后几个月接近历史高点。
标普500指数在第二季度攀升了20%，是有记录以来的最好水平之一。该指数自第三季度迄今已上涨9.3%，从2020年开始至今上涨了4.9%。
国际货币基金组织周三表示，受冠状病毒疫情重创经济活动影响，预计美国经济全年萎缩6.6%。
瑞银调查显示，只有约23%的美国投资者预计未来6个月美股将会继续走高，这已接近1987年该调查开始以来的历史低点。
瑞银指出，令投资者紧张的是这轮上涨的基础相对狭窄。今年标普500指数的涨幅，美国六大科技巨头占据了很大一部分。瑞银建议投资者寻找可能迎头赶上的落后者，并坚持长期投资计划。
焦点个股
塔吉特第二季度销售额增速创记录。营收同比增长24.7%至230亿美元，远超市场预期的198.2亿美元;净利润比增长80.3%至16.9亿美元，和调整后每股收益3.38美元，也远超市场预期的1.58美元。
劳氏第二季度业绩远超市场预期，电商业务销售额同比大增135%。第二季度，劳氏营收增长30%至273亿美元，远高于分析师预估的242亿美元，由于家装产品需求因居家令激增。调整后每股收益3.75美元，同比增长74.4%，远超市场预期的2.93美元。
该公司美国同店销售额同比增长35.1%，而电商业务销售额同比飙升了135%。不过，劳氏表示受卫生事件不确定性影响，未来业务趋势的可见度有限，故撤回业绩指引。
美国折扣零售商TJX同比转亏，从去年净利润为7.59亿美元恶化至净亏损2.142亿美元，合每股亏损18美分，而分析人士原本预计仅会亏损10美分。销售额从去年同期的97.8亿美元降至66.7亿美元，略高市场预期的65.5亿美元。
据报道，强生将以约65亿美元现金的价格收购制药公司Momenta Pharmaceuticals，交易预计将在2020年下半年完成。
特朗普回应甲骨文参与竞购TikTok业务时指出，无论是微软还是甲骨文(收购TikTok)，都将使美国获益。
吉利德科学日前确认中国区总经理罗永庆将离职。
柯达受到关注。该股上一交易日盘中触发五次熔断。
特斯拉Model3被指制动失灵致车祸，客服称车没问题。另据报道，特斯拉电动汽车的硬件已经到了HW3.0版本，下一代的硬件已经在研发。
美国西南航空称，不会接受美国财政部的第二笔贷款。
高盛将家得宝目标价从265美元上调至301美元。巴克莱银行将家得宝目标价从260美元上调至315美元。
唯品会公司CFO杨东浩因个人原因将于今年11月离职。
其他市场
欧洲股市普涨。德国DAX指数收盘上涨0.74%，报12976.70点;英国富时100指数上涨0.60%，报6113.10点;法国CAC40指数上涨0.79%，报4977.23点;欧洲斯托克50指数上涨0.85%，报3317.55点。
美国原油期货价格周三收盘基本持平。官方数据显示美国上周汽油库存下降，缓解了市场对需求下降的担忧，使原油摆脱了早间的跌势。
油市交易商还密切关注OPEC+会议结果。预计该会议将推荐坚持当前的产量限制计划，因为主要原油生产国认为冠状病毒疫情将影响需求前景。
周三，纽约商品交易所9月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨4美分，涨幅0.1%，收于每桶42.93美元。10月WTI期货收跌1美分，收于每桶43.11美元。
伦敦洲际交易所10月布伦特原油期货价格下跌9美分，跌幅0.2%，收于每桶45.37美元。
3.世界经济形势
8月19日，世界贸易组织(WTO)发布最新一期全球贸易趋势评估报告“货物贸易晴雨表”指出，2020年第二季度，全球货物贸易出现历史性下滑，但其他指标显示，第三季度全球货物贸易及产出出现部分上升，全球贸易初现复苏迹象，但复苏力度和趋势仍具有高度不确定性。
最新全球"货物贸易晴雨表”读数为84.5，较100的基准值低15.5个点，较去年同期下降18.6个点。这是2007年以来的最低数据，与2008年-2009年全球金融危机时的谷底相当。该读数也与世贸组织今年6月份发布的统计数据基本一致。世贸组织当时预测2020年第二季度货物贸易将比去年同期下降18.5%。货物贸易下降的确切程度，要到今年晚些时候在得到4月份至6月份的各国(地区)官方贸易额数据时才能确定。
报告说，该读数所有组成指数仍远低于趋势水平，许多指数处于历史低点，但部分指数已开始企稳。其中，汽车产品指数(71.8)和空运指数(76.5)是自2007年以来最差的，集装箱航运指数(86.9)依然低迷，但出口订单指数(88.4)已经回升并显示出复苏迹象，电子元器件指数(92.8)和农业原材料指数(92.5)仅出现小幅下跌并保持相对良好态势。
世贸组织6月份统计数据显示，今年第一季度和第二季度全球货物贸易量下降14%。按照这个估算,再加上最新一期货物贸易晴雨表读数,预计今年全球货物贸易量比2019年萎缩了13%。全球贸易趋势或不至于过于悲观，但将远低于疫情前的趋势。世贸组织经济学家在6月份曾警告，新冠肺炎疫情造成的严重经济损失表明，有关2021年全球贸易将出现强劲v型反弹的预测可能过于乐观。由于经济和贸易政策以及疫情演变的不确定性仍在上升，全球贸易出现L型复苏，即经历下行之后在一定增速上保持平稳运行仍是可能的前景。
从货物贸易晴雨表读数的分类指数也可以看出全球货物贸易趋势。商业航班与货物贸易、服务贸易密切相关，是衡量全球经济状况的重要指标。从今年2月底到4月中旬，全球航班减少近80%，其中国际航班降幅大于国内航班。截至7月底，航班总数逐渐恢复，但仍比今年初低40%左右。
据联合国国际海事组织数据，受疫情影响，今年2月份集装箱船港口停靠量急剧下降，随后出现反弹，但在4月份至5月份再次下降。截至8月初，集装箱船港口停靠量仍较上年同期下降约7%，较5月份11%的降幅略有改善。
由于铜在许多制造业领域具有重要性，铜期货合约价格是一个被广泛认可的经济活动指标。今年3月中旬，铜期货较年初下跌27%，但此后上涨37%，反映出经济复苏预期不断上升。当然，经济复苏预期将取决于新冠肺炎疫情演变。
另据相关数据显示，对全球经济活动的负面新闻报道于今年3月份触底后反弹，此后报道基调的变化表明，各界对全球经济的看法正在逐渐改善，尽管主要仍是负面报道，但对全球经济表示担忧的报道在慢慢减少。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2020年 |
6月 |
阿根廷 |
149869.85 |
27190272.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
阿联酋 |
2549339.66 |
593133798.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
阿曼 |
2980546.69 |
761066922.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
阿塞拜疆 |
729305.21 |
145089245.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
埃及 |
83135.00 |
21492684.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
安哥拉 |
4441743.14 |
1076805798.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
澳大利亚 |
247141.80 |
66799566.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
巴西 |
4976739.76 |
1241587340.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
赤道几内亚 |
413140.55 |
107485958.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
丹麦 |
97638.88 |
23361393.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
俄罗斯联邦 |
7978454.25 |
1834001733.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
厄瓜多尔 |
123245.84 |
29131659.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
刚果(布) |
778776.44 |
180068483.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
刚果(金) |
119094.00 |
36362933.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
哥伦比亚 |
1029232.86 |
210741934.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
圭亚那 |
137371.65 |
31746029.00 |
— |
— |
|
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2020年 |
6月 |
哈萨克斯坦 |
1294704.42 |
279070820.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
加拿大 |
668452.30 |
140346617.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
加纳 |
393537.00 |
103945190.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
加蓬 |
312580.88 |
79147309.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
喀麦隆 |
132839.00 |
32136810.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
卡塔尔 |
701965.66 |
177498500.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
科威特 |
3123589.62 |
638880822.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
利比亚 |
115940.20 |
36100684.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
马来西亚 |
572444.42 |
137813968.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
美国 |
587117.87 |
130239071.00 |
68179.76 |
16525070.00 |
|
|
2020年 |
6月 |
蒙古 |
25274.41 |
4318187.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
墨西哥 |
67982.04 |
12579658.00 |
— |
— |
|
|
2020年 |
6月 |
尼日利亚 |
395906.79 |
79861975.00 |
— |
— |
|
|
2020年 |
6月 |
挪威 |
1415956.48 |
385523011.00 |
— |
— |
|
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2020年 |
6月 |
沙特阿拉伯 |
8884227.26 |
1915881388.00 |
— |
— |
|
|
2020年 |
6月 |
苏丹 |
81931.25 |
24691611.00 |
— |
— |
|
|
2020年 |
6月 |
泰国 |
120315.53 |
31091140.00 |
— |
— |
|
|
2020年 |
6月 |
土耳其 |
132329.70 |
36230177.00 |
— |
— |
|
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2020年 |
6月 |
文莱 |
77062.00 |
16500600.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
也门 |
74041.64 |
20731660.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
伊拉克 |
6010995.98 |
1242000786.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
印度尼西亚 |
225859.22 |
55060971.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
英国 |
521632.02 |
136854911.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
越南 |
276889.68 |
77333955.00 |
— |
— |
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2020年 |
6月 |
乍得 |
132389.70 |
28045414.00 |
— |
— |
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2020年6月合计 |
53180740.65 |
12207950982.00 |
68179.76 |
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本周美国WTI原油原油价格在42.01-42.93美元/桶。布伦特原油价格在44. 8-45.37美元/桶震荡。周内国际油价小幅震荡。EIA原油库存降幅不及预期但汽油库存大降，OPEC+监督会议未修正当前协议并重申需求前景不确定性，19日油价微幅盘整。9月WTI：42.93涨0.04;10月布伦特：45.37跌0.09。JMMC会议后，欧佩克表示：在今天举行的第21次会议上，欧佩克秘书长强调了新冠肺炎疫情对能源生产国和消费国的严重影响，以及预计2020年经济增长将出现收缩。欧佩克秘书长解释称，全球石油市场出现了一些积极的发展，但是，关键的不确定性仍然存在，各方都必须保持警惕。欧佩克秘书长巴尔金都称，在采取行动时，将与国际社会站在一起。欧佩克国家间相互尊重、透明和开放的核心价值观在应对我们这个时代的挑战方面仍然至关重要。他重申勇气、凝聚力和团结的重要性，支持欧佩克和其合作伙伴的决定，以支持恢复全球能源市场的稳定。巴尔金总结称，欧佩克已经走了很长的路，但还没有到达最终的目的地。尽管如此，《宣言》的合作伙伴已多次表明决心和承诺为维护市场稳定采取必要措施。基本面利好因素：北京时间周三，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月14日当周，EIA汽油库存减少332.20万桶，预期减少124.2万桶，前值减少72.2万桶。北京时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至8月14日当周，API原油库存减少426.4万桶，此前预期减少200万桶，前值为减少401.1万桶;API库欣原油库存减少59.9万桶，前值为增加107.3万桶。周一，特朗普政府完成一项计划，允许在阿拉斯加的北极国家野生动物保护区(ANWR)进行油气勘探，在美国领导人可能出现变更之前，推动美国针对在原始荒野地区勘探油气签发长达数十年租约的工作步入正轨。阿拉斯加州州长Michael Dunleavy和能源业内人士都表示，开放ANWR油气勘探将创造就业机会，促进阿拉斯加州经济繁荣。基本面利空因素：北京时间周三，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月14日当周，EIA原油库存减少163.20万桶至5.125亿桶，预期减少246.9万桶，前值减少451.2万桶;精炼油库存增加15.20万桶，预期减少134万桶，前值减少232.2万桶;商业原油上周进口573万桶/日，较前一周增加10.9万桶/日。北京时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至8月14日当周，API精炼油库存减少96.4万桶，低于此前预期的减少100万桶，以及减少294.4万桶的前值;API汽油库存大幅增加499.1万桶，前值为减少131万桶，此前预期为减少160万桶。石油行业正在努力应对能源转型。咨询公司Rystad Energy AS称，疫情可能导致石油需求高峰提前到来，打击勘探石油的热情。该公司还预计，全球可开采石油资源中，约有10%(约1250亿桶)将被废弃。美国页岩油气生产商破产还在继续。当地时间上周日，总部位于俄克拉荷马城的页岩油气生产商恰帕拉尔能源公司(Chaparral Energy)申请破产保护，成为近几个月来因疫情导致的油价暴跌而倒下的又一家能源公司。这是该公司四年来第二次申请破产保护，上次是2016年，在2014年开始的油价暴跌之后，并于2017年3月走出了破产。
预测下周WTI油价将触及41-43美元/桶，布油在之后几个月触及43-46美元/桶。
(关键字：原油)