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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/11/12 |
41.12 |
43.53 |
原油收盘小幅下跌，市场此前围绕新冠疫苗的积极情绪开始消退，加之EIA原油库存意外大涨也导致油价承压。此外，IEA再次下调其原油需求预期也利空油价。 |
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2020/11/13 |
40.13 |
42.78 |
原油收盘下跌，美国石油钻井数连续九周增加，加之EIA原油库存数据大幅增加，油价承压下滑。此外，欧美对于疫情再次爆发实施的封锁措施也令油价下行压力加大。 |
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2020/11/16 |
41.34 |
43.82 |
原油收盘上涨，OPEC+联合技术委员会提议延长当前减产规模三至六个月的消息提振油价。此外，新冠疫苗取得积极进展也缓解了市场对于原油需求前景的担忧。 |
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2020/11/17 |
41.43 |
43.75 |
原油收盘涨跌不一，市场期待更多关于减产方面的利好提振，但周二举行的OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)最终未提出减产建议，油价涨势受挫。 |
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2020/11/18 |
41.82 |
44.34 |
原油收盘上涨，虽然EIA原油库存持续增加，但是辉瑞公司新冠疫苗取得积极进展的消息提振油价上涨，此外，市场对OPEC延长减产时间的期待也对油价起到支撑。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至11月6日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加427.8万桶至4.887亿桶，增加0.9% ，此前预期减少190万桶，前值减少799.8万桶。国际能源署(EIA)公布了月度短期能源展望报告。EIA将2020年全球原油需求增速预期调整至-861万桶/日，此前为-862万桶/日;将2021年全球原油需求增速预期调整至589万桶/日，此前为625万桶/日。预计2020年布油价格为40.61美元/桶，此前预期为41.19美元/桶。预计2021年美油价格为44.24美元/桶，此前预期为44.72美元/桶。预计2020年美油价格为38.24美元/桶，此前预期为38.76美元/桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至11月6日当周API原油库存减少514.7万桶，预期减少91.3万桶;汽油库存减少329.7万桶;精炼油库存减少561.9万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间19日凌晨，美股周三收跌，道指与标普500指数创新高后连续第二个交易日下滑。尽管疫苗研发频传利好，但美国疫情形势恶化仍导致新的抗疫限制措施出台。美银称疫苗消息使美股进入“极端牛市”，做空美股时机已到。
道指收盘下跌344.93点，或1.16%，报29438.42点;纳指跌97.74点，或0.82%，报11801.60点;标普500指数跌41.74点，或1.16%，报3567.79点。
道指成分股波音收跌3.2%。美国联邦航空管理局(FAA)解除了对波音737 Max的禁飞令。这款飞机发生两次致命坠机事件后，迄今已经停飞20个月。
零售商Target宣布，由于电子销售业务蓬勃发展，第三财季盈利超预期。
家居装饰用品零售商劳氏(LOW)收盘重挫8.2%，该公司公布了第三季度财报，并发布了略低于预期盈利指引。
多家零售商在周三发布季度财报。芯片制造商英伟达及Copa Holdings和L Brands等将在周三盘后发布财报。
得益于两家美国制药商相继宣布冠状病毒疫苗成功的利好消息，近日美股表现强劲，周一道指与标普500指数均创收盘历史新高。投资者倾向于抛弃高成长型科技股，转入周期性和价值型股票。
安联投资管理(Allianz Investment Management)高级投资策略师Charlie Ripley在一份报告中表示：“整体经济的大多数部分复苏的速度超过了许多人的预期，因为消费者支出在整个疫情危机期间保持良好。这在消费者的消费习惯中得到了很大的体现，这场疫情使消费者将支出从服务导向型产品转移到商品导向型产品。”
他补充说：“虽然这对整体经济有利，但由于某些经济部门继续极度萧条，因此它造成了不平衡的经济复苏。”
疫情形势仍牵动人心。据约翰斯-霍普金斯大学的最新数据，美国过去7天的每天平均新增确诊冠状病毒感染病例数超过15万。周二当天，美国的新增确诊病例数达到15.7万。在感染病例数激增的同时，美国10月零售销售额低于预期，原因是数以百万计的美国人失去了失业救济。
疫情恶化使美国多地出台新的限制措施。纽约市周三宣布该市所有学校将停课，以应对当地新冠肺炎病例激增。
美银称股市因疫苗利好接近“极端牛市” 做空美股时机已到
在几家公司的疫苗研发取得进展的消息传出后，基金经理对市场的乐观程度达到今年以来之最。美银集团策略师因此呼吁，应当开始卖出风险资产了。
美银调查显示，冠状病毒疫苗研发进展消息激起了对于全球股市的浓厚兴趣，市场氛围非常乐观。但在标普500指数触及纪录高点之际，基金经理们现在需要考虑，是应该见好就收，还是继续投资等待更多回报。
美银首席投资策略师Michael Hartnett周二在一份报告中指出：“第四季度会继续向经济重启的板块轮动，但是我们认为已经接近‘充分牛市’，未来几周或几个月，我们主张‘卖出疫苗主题’”。他补充道，随着投资者对股市的乐观情绪急剧膨胀，“触顶的过程就会启动”。
美银表示，股市因疫苗利好接近“极端牛市”，做空美股的时机到了。
与此同时，瑞银全球财富管理公司首席投资官Mark Haefele表示，寻求收益率的投资者明年应该关注亚洲和新兴国家的债务，而在股票方面，美国股市明年的表现将落后于全球股市。
辉瑞最新临床数称疫苗有效率达95% 将寻求紧急使用授权
辉瑞公司周三发表的最新数据显示，该公司与德国生物技术公司BioNTech联合研发的冠状病毒临床试验最终数据分析表明，即使针对老年受试者，该疫苗预防冠状病毒感染的有效率也高达95%，且无严重安全隐患。
辉瑞与BioNTech两家公司还在声明中称：“迄今为止，该项研究的数据监控委员会尚未报告与疫苗有关的任何严重安全隐患。研究发现，老年接种者发生的不良反应事件较少、且症状较轻。”
辉瑞将在几天之内美国FDA对该疫苗的紧急使用授权(EUA)。此外，这些数据还将提交给全球其他监管机构，并计划将数据发布在经过同行评审的科学期刊上。
欧盟药监局(EMA)周三表示，他们已经收到辉瑞与BioNTech递交的冠状病毒疫苗大规模临床试验数据，但其尚未申请授权批准。
本周一，美国疫苗生产商Moderna也发布了疫苗三期临床研究数据，显示其信使RNA冠状病毒疫苗有效性为94.5%。
美联储主席鲍威尔强调短期不确定性
美联储主席鲍威尔周二表示，关于疫苗试验的进展当然是好消息，尤其是对于中期而言，不过从短期来看，依然存在重大挑战和不确定性。他还表示，即便是从最好的情形来看，大范围疫苗接种要成为现实还需要几个月。
这也是鲍威尔首次对最近的美国疫苗试验进展发表评论。他认为，在美国疫情依然快速蔓延的情况下，接下来几个月可能会充满挑战，“我们还要面临很久的艰难时刻。”
冠状病毒疫情的扩散依然是美联储最为关注的短期风险。鲍威尔在周二举行的视频活动上表示：“美联储将留在这里，坚决致力于使用我们所有工具”来支持经济，“接下来几个月可能极具挑战性。”
经济学家警告说，疫苗接种和复苏之间存在时滞，美国经济可能还需要几个月的时间才能从冠状病毒疫苗中受益，在美国面临前所未有的冠状病毒病例激增之际，人们将重新关注冬季的疫情情况。
FAA取消波音737 Max飞行禁令
美国联邦航空管理局(FAA)周三裁定，波音737 Max经广泛的修复方案后可以安全地复飞，此前两次致命空难导致该机型被停飞20个月。
FAA周三在其网站上宣布了这一决定，标志着美国历史上持续期最长的客机停飞结束，并为世界各地的航空公司和其他监管机构复飞该机型奠定了基础。
FAA要求修复在两次空难中失控的安全系统以及在数月的审查中发现的数个其它缺陷，并要求对波音737 Max机型进行新的飞行员培训，侧重于事故中出现的问题。
其他市场
原油期货价格周三收高。最新疫苗研究方面的乐观消息，提振了投资者对经济和能源需求改善的信心，使原油价格得到支撑
美国能源信息署(EIA)的数据显示美国原油供应连续第二周上涨，使油价涨幅受到一定的限制。
纽约商业交易所12月份交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格上涨39美分，涨幅为0.9%，报收于每桶41.82美元。根据FactSet的数据，这是自9月1日以来近月合约的最高收盘价。
3.世界经济形势
近日，东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家正式签署区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)，这标志着当前世界上人口最多、经贸规模最大、最具发展潜力的自由贸易区正式启航。
总体来看，RCEP包括20个章节，涵盖货物、服务、投资等全面的市场准入承诺，是一份全面、现代、高质量、互惠的自贸协定。商务部副部长王受文表示，RCEP协定签署是东亚区域经济一体化新的里程碑。RCEP现有15个成员国总人口、经济体量、贸易总额均占全球总量约30%，意味着全球约三分之一的经济体量形成一体化大市场。这将有力提振区域贸易投资信心，加强产业链供应链，提升各方合作抗疫的能力，助推各国经济复苏，并促进本地区长期繁荣发展。
释放维护多边贸易体制强烈信号
八年“磨一剑”，RCEP“修成正果”实属不易。RCEP由东盟于2012年发起，历经8年、31轮正式谈判，特别是今年以来，RCEP各成员克服新冠肺炎疫情带来的巨大困难，全面完成市场准入谈判，并完成了1.4万多页文本法律审核工作，最终如期签署协定。“这是东亚经济一体化建设近20年来最重要的成果。”商务部国际司负责人表示。
值得注意的是，RCEP不仅整合了东盟与中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰多个“10+1”自贸协定以及中、日、韩、澳、新西兰5国之间已有的多对自贸伙伴关系，还在中日和日韩间建立了新的自贸伙伴关系。
据上述负责人介绍，RCEP通过采用区域累积的原产地规则，深化了域内产业链价值链;利用新技术推动海关便利化，促进了新型跨境物流发展;采用负面清单推进投资自由化，提升了投资政策透明度，将促进区域内经贸规则的优化和整合。
“可以说RCEP最大限度兼顾了各方诉求，将促进本地区的包容均衡发展，使各方都能充分共享RCEP成果。”上述负责人表示，RCEP实现了高质量和包容性的统一。货物贸易最终零关税产品数整体上将超过90%，服务贸易和投资总体开放水平显著高于原有“10+1”自贸协定，还纳入了高水平的知识产权、电子商务、竞争政策、政府采购等现代化议题。
业内专家普遍认为，RCEP将有力提振各方对经济增长的信心。“RCEP协定的签署降低了全球贸易的不确定性，将成为后疫情时代促进地区发展和重振全球经济的重要力量。”中国银行研究院博士后王若兰在接受《金融时报》记者采访时表示，RCEP的签署不仅为域内贸易提供了可信赖的合作框架和保证，更将成为全球经贸合作和规则重塑的典范，在推动本区域经济发展的同时，为全球经济复苏增添新活力、新动能。
“RCEP自贸区的建成发出了反对单边主义和贸易保护主义、支持自由贸易和维护多边贸易体制的强烈信号，必将有力提振各方对经济增长的信心。”上述负责人表示，据国际知名智库测算，到2025年，RCEP有望带动成员国出口、对外投资存量、GDP分别比基线多增长10.4%、2.6%、1.8%。
提升我国自由贸易区网络“含金量”
RCEP签署不仅能推动东亚区域经济增长，也有助于中国经济发展。上述负责人表示，RCEP将成为新时期我国扩大对外开放的重要平台。RCEP一体化大市场的形成将释放巨大的市场潜力，进一步促进区域内贸易和投资往来，这将有助于我国通过更全面、更深入、更多元的对外开放，进一步优化对外贸易和投资布局，不断与国际高标准贸易投资规则接轨，构建更高水平的开放型经济新体制。
与此同时，RCEP的签署有助于推动我国产业经济结构转型升级。光大银行金融市场部分析师周茂华表示，从过往自贸区实践看，自贸区通过推动要素自由流动，促进产业行业间合作与竞争，使贸易投资活跃度提升，经济潜力释放，带动产业与经济结构升级。15个成员国中既有发达经济体也有发展中国家，经济结构多元，各成员国在不同产业存在比较优势，各方竞合将推动产业创新。
此外，RCEP将显著提升我国自由贸易区网络“含金量”。RCEP签署后，我国对外签署的自贸协定将达到19个，自贸伙伴将达到26个。上述负责人说，通过RCEP，我国与日本建立了自贸关系，这是我国首次与世界前十的经济体签署自贸协定，是实施自由贸易区战略取得的重大突破，使我国与自贸伙伴贸易覆盖率增加至35%左右，大大提升了我国自贸区网络的“含金量”。
中小企业合作迎广阔平台
RCEP签署将为中小企业发展和经济技术合作带来哪些机遇备受市场关注。上述负责人表示，为促进区域内各成员实现均衡发展，RCEP专门设置了中小企业和经济技术合作两章，以期促进各国利用自贸协定平台，加强对中小企业和经济技术合作的支持与投入，使中小企业、发展中经济体更好地共享RCEP成果。
王若兰表示，此次RCEP签署，进一步削减了区域内关税及非关税壁垒，15国将进一步依靠自身的技术优势、劳动力优势和自然资源优势形成更为明确的区域生产分工体系。
与此同时，区域内统一市场的形成也将进一步发挥其“贸易创造”效应。王若兰进一步表示，对于中小企业来说，原先由于市场效率不够高而不能进入国际市场的中小企业，现在拥有了进入国际市场的可能性;同时，依赖区域内国家原材料进口和零部件进口的企业的进口成本将大幅降低，外向型、出口型企业如加工贸易企业等的出口价格也会进一步下降，从而在区域内统一市场中更具竞争力。
此外，对于消费者来说，RCEP的签署意味着将有机会买到更多质美价优的商品。“根据RCEP协议，成员国货物贸易零关税产品数整体超过90%，将直接降低进口商品价格;区域内商品竞争加剧也利好消费者，整体上将提升消费者福利。”周茂华表示，中国消费者将购买到品种繁多、价格更优、品质更高的商品。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2020年 |
9月 |
阿联酋 |
3490125.04 |
1101288882.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
阿曼 |
3645857.68 |
1215753839.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
阿塞拜疆 |
275539.32 |
103384138.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
安哥拉 |
3347155.38 |
1096450734.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
巴西 |
4494925.54 |
1437832292.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
赤道几内亚 |
137928.67 |
53229022.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
俄罗斯联邦 |
7478331.11 |
2414208600.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
厄瓜多尔 |
401131.98 |
123972980.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
刚果(布) |
643117.92 |
220792245.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
哥伦比亚 |
983959.23 |
289918815.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
圭亚那 |
131475.87 |
44051884.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
哈萨克斯坦 |
16286.69 |
4727484.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
韩国 |
129956.08 |
46063866.00 |
96389.44 |
26004847.00 |
|
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2020年 |
9月 |
加拿大 |
297250.52 |
61055948.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
加纳 |
258219.50 |
89304513.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
加蓬 |
608468.49 |
202319027.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
喀麦隆 |
267269.83 |
86174262.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
卡塔尔 |
1305815.77 |
454206428.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
科威特 |
1807302.00 |
595666871.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
马来西亚 |
441526.81 |
150735546.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
美国 |
3897357.30 |
1349931395.00 |
95485.18 |
17743024.00 |
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2020年 |
9月 |
蒙古 |
75492.62 |
17382864.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
南苏丹共和国 |
333948.20 |
115786264.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
尼日利亚 |
316481.14 |
95093821.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
挪威 |
806188.04 |
230623480.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
沙特阿拉伯 |
7784322.93 |
2633840412.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
伊拉克 |
3653974.55 |
1202928668.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
伊朗 |
678132.75 |
224625079.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
印度尼西亚 |
142819.39 |
48657022.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
越南 |
361242.82 |
137363915.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
乍得 |
270039.30 |
85753769.00 |
— |
— |
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2020年 |
9月 |
缅甸 |
— |
— |
130095.74 |
38664142.00 |
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2020年9月合计 |
48481642.44 |
15933124065.00 |
321970.35 |
82412013.00 |
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本周美国WTI原油原油价格在40.13-41.82美元/桶。布伦特原油价格在42.78-44.34美元/桶震荡。周内国际油价稳定整理。美国制药公司辉瑞和德国生物技术公司BioNTech公布的疫苗研发进展消息持续鼓动市场，而美国能源信息署公布的数据显示，美国上周商业原油库存增幅不及预期，两大原油期货当日收盘上涨。截至发稿，美国WTI原油12月期货收涨39美分，涨幅0.94%，报41.82美元/桶，其盘中一度触及42.68美元/桶的高点;布伦特原油1月期货收涨59美分，涨幅1.35%，报44.34美元/桶。此前交易日，美油收涨9美分，涨幅0.22%，报41.43美元/桶;布油收跌7美分，跌幅0.16%，报43.75美元/桶。基本面利好因素：1.香港时间周二晚21:00，欧佩克+举行了联合部长级监督委员会(JMMC)会议。欧佩克表示，自5月以来，全球石油产量减少了16亿桶，10月减产执行率为101%;亚洲石油需求复苏，疫苗消息对石油市场的影响不及新冠疫情卷土重来的影响大;所有参与国都需要保持警惕，积极主动，准备根据市场需求采取行动。欧佩克文件显示，阿联酋10月份石油产量将减少15.3万桶/日。欧佩克+联合部长级监督委员会会议将在没有建议的情况下结束，并于11月30日-12月1日的会议上对石油供应作出最终决定。2.周三，美国药企辉瑞和德国生物技术公司BioNTech宣布，临床试验的最终数据显示，其共同研发的新冠疫苗在预防新冠病毒感染的有效率达95%，并且没有造成严重的副作用。该疫苗在接种的28天后对抗感染高度有效，且有效性在不同年龄、种族都相同。此外，疫苗对老年人的有效率超过94%。美国制药公司Moderna周一公布的初步数据显示，其最新研制的新冠疫苗可以达到将近95%的有效率。试验的分析是基于前95位有新冠症状人士而进行的。结果显示，该疫苗的有效性为94.5%。该公司总裁史蒂芬·何齐(Stephen Hoge)表示，在试验开展前，无人料到疫苗竟然如此有效。基本面利空因素：1.香港时间周三晚23:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至11月13日当周，美国除却战略储备的商业原油库存增加76.90万桶至4.895亿桶，增加0.2%，预期增加160万桶，前值增加427.7万桶;美国汽油库存实际公布增加261.10万桶，预期增加80万桶，前值减少230.9万桶，汽油库存变化值创6月5日当周(24周)以来新高;上周美国国内原油产量增加40万桶至1090万桶/日;美国上周原油出口减少1.7万桶/日至274.8万桶/日。2.周一，参议院民主党领袖舒默表示，他和众议院议长佩洛西已有两周未收到参议院共和党领袖麦康奈尔的消息。民主党人一直在推动规模至少2.2万亿美元的一揽子刺激计划，而共和党则希望推出约5000亿美元的法案。舒默称，如果麦康奈尔和共和党同僚们希望坐下来通过两党程序讨论解决方案，那么民主党人已经准备好、并且愿意且能够这样做。麦康奈尔最近几日坚持认为，经济复苏的步伐意味着国会只需通过一项有针对性的小规模刺激计划。周二，他表示共和党希望通过更多抗疫刺激措施，但谴责民主党人阻止了共和党在最近几周试图通过的法案。3.据Worldometers实时统计数据显示，截至香港时间11月19日01时20分，全球新冠病毒确诊病例达5623万例，新增293175例至56231894例，死亡病例达134万例，新增6030例至1349057例。全球确诊病例超过10万例的国家增至58个。此外，塞尔维亚、摩尔多瓦、克罗地亚和委内瑞拉的确诊病例已经超过9万。美国新冠病毒确诊病例达1172万例，新增27630例至11723341例，占全球确诊病例的近五分之一;死亡病例达25万例，新增428例至254683例，占全球死亡人数的近五分之一。
预测下周WTI油价将触及39-42美元/桶，布油在之后几个月触及41-45美元/桶。
(关键字：原油)