|
日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
|
2021/3/4 |
63.83 |
66.74 |
原油收盘大幅上涨。欧佩克+达成在4月份保持产量不变的协议，为俄罗斯和哈萨克斯坦提供少量豁免，这更是点燃了市场情绪提振油价。 |
|
2021/3/5 |
66.09 |
69.36 |
原油收盘大幅上涨。欧佩克+达成在4月份保持产量不变的协议提振油价，沙特也将原定于3月底到期的额外减产100万桶/日延长至4月助推油价涨至近14个月以来最高水准。 |
|
2021/3/8 |
65.05 |
68.24 |
原油收盘下跌。尽管前期美国经济刺激方案以及沙特石油设施遇袭支撑油价上涨，但是被全球通胀担忧所抵消，利空油价。 |
|
2021/3/9 |
64.01 |
67.52 |
原油收盘下跌。尽管前期美国经济刺激方案以及沙特石油设施遇袭支撑油价上涨，但是随着沙特油田被袭击后导致的对供应中断担忧情绪的缓解利空油价，油价随之下滑。 |
|
2021/3/10 |
64.44 |
67.9 |
原油收盘上涨。欧佩克+达成在4月份保持产量不变的协议提振油价，但EIA称上周美国库存增加令涨幅受限，油价小幅上涨。 |
2.2021年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国EIA公布的数据显示，截至2月26日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅远超预期，精炼油库存和汽油库存意外大降。具体数据显示，美国截至2月26日当周EIA原油库存变动实际公布增加2156.3万桶，预期减少130万桶，前值增加128.5万桶。此外，美国截至2月26日当周EIA汽油库存实际公布减少1362.4万桶，预期减少250万桶，前值增加1.2万桶;美国截至2月26日当周EIA精炼油库存实际公布减少971.9万桶，预期减少375万桶，前值减少496.9万桶。EIA报告显示，美国EIA精炼油库存降幅创历史新高。美国EIA汽油库存降幅创1990年以来最大。美国EIA原油库存增幅为有记录以来最大。美国上周原油产量增幅为2020年11月13日当周以来最大。API公布的数据显示，截止至2月26日当周，API原油库存增加736万桶，前值增加103万桶。美国2月26日当周API库欣地区原油库存增加73.2万桶，前值增加278万桶。美国2月26日当周API汽油库存减少993万桶，前值增加6.6万桶。美国2月26日当周API馏分油库存减少905万桶，前值减少449万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间11日凌晨，美股周三收盘涨跌不一，道指涨逾460点再创历史新高，纳指小幅收跌。美国国债收益率下降，1.9万亿美元财政刺激计划即将出炉，推动投资者买进将受益于经济复苏的股票。美国2月份核心CPI低于预期，显通胀压力仍然低迷。
道指涨464.28点，或1.46%，报32297.02点;纳指跌4.99点，或0.04%，报13068.83点;标普500指数涨23.37点，或0.60%，报3898.81点。
道指创历史最高收盘纪录。周三盘中该指数最高上涨至32389.50点，创盘中历史新高。标普500指数的11大组成板块中，能源与金融板块领涨。
美国国会众议院周三投票批准了1.9万亿美元刺激计划，将递交总统签字。白宫在投票结果出炉前称拜登将在3月12日签字使其生效。
那些对经济复苏最敏感的周期性股票领涨，恢复了过去几周的上涨趋势。标准普尔500能源板块周三上涨1.9%，使其今年迄今的涨幅超过38%。工业、原材料和金融股均上涨超过1%。
周三公布的通货膨胀数据温和，缓解了人们对价格上涨的担忧。此前对通胀上行的担忧使国债收益率上升、导致股票投资者紧张不安。周三10年期美国国债收益率几乎没有变化，为1.51%。
美国劳工部报告称，2月消费者价格指数(CPI)环比增长0.4%，同比增长1.7%，均符合预期。
National Securities分析师Art Hogan表示：“在过去一个月左右的时间里，市场最大的担忧就是通货膨胀比我们预期的要高。很明显，CPI数据至少在今天缓解了这种担忧情绪。数据公布后，10年期国债收益率已不再迅猛上涨。”
与此同时，在前一交易日大规模反弹之后，高增长科技股的反弹行情有所松懈。特斯拉(Tesla)下跌0.8%，昨日该股收盘大涨近20%。Cathie Wood的旗舰主动投资型型方舟创新基金(ARKK)略微收跌，昨日该基金上涨逾10%，创史上最大日涨幅。
最近国债收益率的上升引发了人们对科技股估值的担忧。周一，科技股重镇纳指较近期高点下跌超过10%，已跌入回调区域。
最近以来，新一轮刺激方案出台的预期以及国债收益率的上涨，使美股市场走势分化，经济复苏预期使周期性板块攀升，而国债收益率的上涨使疫情期间领涨大盘的高成长型科技股遭到抛售。
市场策略师普遍认为，对通货膨胀和利率上升的不安情绪可能仍将是今年投资者的中心主题。引发最近美股板块轮动的因素——即对通胀与国债收益率同步上升的担忧及其对成长型股票的压力——仍是投资者关注的焦点。
美国10年期国债标售受关注市场反应平淡
周三，备受瞩目的380亿美元10年期美国国债拍卖获得了足够多的需求支持，这一结果在某种程度上缓解了交易员的担忧。此前市场曾担心美国日益增加的债务负担将使市场无法承受、进而打击债券需求并迫使收益率涨得更高。
该期国债中标收益率为1.523%，比投标截止前的市场收益率高1个基点，这表明需求比交易商预期的稍弱。
NatWest Markets策略师Blake Gwinn表示：“这还没有糟到会让人夺路而逃，但结果也不算好。希望从此次发行中找到长债买/卖信号的投资者或许只能把目光转到明天了。”
周三标售之后，10年期美债收益率小幅下滑。周一该项收益率再次突破1.6%关口。国债收益率价格与收益率走势相反。
许多策略师甚至认为，未来三个月内，10年期美债收益率将突破2%。
Globalt Investments的投资组合经理Kimberly Woody表示：“我认为目前债券仍超卖。就收益率而言，我们仍处于非常明确的交易范围内。我认为我们将看到国债收益率继续走低，然后才会上涨。”
瑞银上调了标普500指数到年底的目标位，指出可能强于预期的公司盈利回升将抵消债券收益率上升带来的风险。他们将标普500指数目标位从4100点上调至4250点。
美众院批准拜登1.9万亿美元刺激计划
美国众议院周三批准了1.9万亿美元疫情纾困计划，已递交总统等待签字。白宫在投票结果出炉前称总统3月12日要签字使其生效。
市场预料大多数美国人从本月开始将陆续收到1400美元支票，而此后很长一段时间内美国经济都将受到上述计划的提振。
周二，众议院多数党领袖Steny Hoyer办公室表示，众议院已于当天收到了获得参议院通过的最新版本大规模刺激法案，随后将采取程序性投票并于周三上午完成最终的表决和审批。
从市场的走势来看，似乎已经消化了1.9万亿美元刺激方案出台的预期。该计划规模远超出市场最初预料。此前因为国会严重分裂，刺激计划曾多次搁浅。
鉴于新一轮刺激计划出台在即，经济学家本周纷纷上调对经济增长的预期。摩根士丹利(83.09, 2.24, 2.77%)周二将2021年美国经济增长预期从6.5%调升至7.3%，这是自1951年以来的最高水平。
经合组织(OECD)预计美国的新一轮刺激计划可能会在实施后的第一年将美国的产出提高约3%至4%。
美国2月份核心CPI低于预期 通胀压力仍然低迷
美国劳工部周三报告，美国2月未季调核心CPI年率实际公布1.30%，预期1.4%，前值1.4%;美国2月未季调CPI年率实际公布1.70%，预期1.7%，前值1.4%。美国2月未季调CPI指数实际公布263.01，预期263.13，前值261.58。
机构评美国2月CPI数据称，因公共健康状况改善，航空旅行等服务需求逐渐升温，美国2月CPI稳固上升，录得一年来最大年度升幅，然而潜在通胀仍不温不火。
由于二手车、服装和运输服务的成本较一个月前下降，美国核心消费物价指数(CPI)升幅低于预期，表明整体通胀压力仍然低迷。
不包括波动的食品和能源成本的核心CPI比一个月前增长0.1%，较去年同期增长1.3%。劳工部周三公布的数据显示，整体CPI较上月增长0.4%，较去年同期增长1.7%。
此前经济学家预计美国2月CPI月环比中值预估为增长0.4%，核心CPI预估增长0.2%。
投资者和经济学家对美国通货膨胀的看法存在分歧，一些人预测，强劲的需求和刺激措施将推动物价上涨，而其他人则认为，多年来一直遏制通胀压力的力量(从技术到人口)仍然存在。
由于市场押注美国通货膨胀升高，美债收益率近期飙升，但美联储官员淡化了通胀担忧，并预计任何回升都是暂时的。
美联储主席鲍威尔在最近的公开讲话中表示，若通胀在未来数月上扬，那将是暂时性的。美国财政部长耶伦称她自己过去多年就在研究通胀，如果那种风险成为现实，美国也有足够的应对工具。
其他市场
4月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨43美分，涨幅0.7%，收于每桶64.44美元。
伦敦洲际交易所5月交割的布伦特原油期货价格上涨38美分，涨幅0.6%，收于每桶67.90美元。
3.世界经济形势
周二，经合组织发布了最新的经济展望报告。该组织预计2021年全球GDP增长率为5.6%，此前预计为4.2%;2022年，全球GDP增速将为4%，此前预计为3.7%。
经合组织将其对2021年美国经济增长率的预测上调至6.5%，此前预计为3.2%;预计2021年欧元区经济增长率为3.9%，此前预计为3.6%;英国2021年经济增长预测从4.2%上调至5.1%，2022年预测从4.1%上调至4.7%。经合组织对日本2021年经济增长的预测为2.7%，而之前为2.3%，2022年为1.8%(之前为1.5%)。
据经合组织称，随着新冠肺炎疫苗推广的加快，全球经济前景变得更加光明。到2021年中期，全球国内生产总值应该会高于疫情爆发前的水平，尽管并非所有国家都这样做。
它还警告说，即使全球经济增长率提高，这种改善的前景仍然存在风险，特别是有关部门给人们接种疫苗的速度会有多快，何时解除疫情限制措施，以及新疫苗品种是否会得到控制。
因此，央行应保持非常宽松的货币政策，政策的首要任务是确保所有必要的资源用于疫苗生产和全面疫苗接种部署。
该组织还对美国新一轮刺激计划发表评论，称新的美国经济刺激计划可能在第一整年增加美国产出约3%至4%。到2021年底，美国援助计划将使美国就业人数增加225万至300万，年通胀率为0.75%。
不仅如此，该组织还表示，拜登的刺激计划也将有助于全球经济复苏。经合组织首席经济学家劳伦斯·布恩(Laurence Boone)告诉英国《金融时报》，拜登的刺激计划将在2021年使全球经济增长约1个百分点。
经合组织估计，加拿大和墨西哥也将受益于美国的刺激措施，因为它们与美国有贸易关系。与11月份的预测相比，今年美国的刺激措施将使其经济增长约1个百分点。
布恩说，美国的刺激计划将提高国内通胀率，但不会达到危险的水平，因为美国劳动力市场仍然疲软。虽然在一些地区会有一些暂时的价格压力，但刺激措施不太可能导致所有美国人的工资普遍增加，因此不会导致持续的通货膨胀。
她补充说，投资者对欧洲和其他地区通胀压力的预期不太可能实现，部分原因是疫苗接种计划进展缓慢。
|
商品 |
国家 |
进口数量 |
计量单位 |
美元 |
均价 |
|
石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
沙特阿拉伯 |
6938734.129 |
吨 |
2296972417 |
331.036 |
|
俄罗斯联邦 |
6204928.518 |
吨 |
1999725441 |
322.28 |
|
|
安哥拉 |
3825103.13 |
吨 |
1241298758 |
324.514 |
|
|
美国 |
3599057.578 |
吨 |
1233948760 |
342.853 |
|
|
科威特 |
3183638.825 |
吨 |
1004536526 |
315.531 |
|
|
伊拉克 |
3178954.233 |
吨 |
976015934 |
307.024 |
|
|
巴西 |
2154408.173 |
吨 |
666649981 |
309.435 |
|
|
阿曼 |
1635573.416 |
吨 |
526509767 |
321.911 |
|
|
哥伦比亚 |
1149014.881 |
吨 |
325250181 |
283.069 |
|
|
马来西亚 |
1038049.714 |
吨 |
359705576 |
346.521 |
|
|
挪威 |
836432.999 |
吨 |
307726336 |
367.903 |
|
|
阿联酋 |
732583.565 |
吨 |
231669205 |
316.236 |
|
|
刚果(布) |
585281.245 |
吨 |
175769420 |
300.316 |
|
|
厄瓜多尔 |
526472.595 |
吨 |
147821258 |
280.777 |
|
|
伊朗 |
518758.218 |
吨 |
175971765 |
339.217 |
|
|
加蓬 |
374465.433 |
吨 |
123699336 |
330.336 |
|
|
利比亚 |
276995.2 |
吨 |
98944617 |
357.207 |
|
|
加纳 |
254171.84 |
吨 |
91247905 |
359.001 |
|
|
印度尼西亚 |
171041.123 |
吨 |
57147746 |
334.117 |
|
|
圭亚那 |
143435.223 |
吨 |
44488818 |
310.167 |
|
|
埃及 |
138574.519 |
吨 |
47157649 |
340.305 |
|
|
阿塞拜疆 |
138556.837 |
吨 |
52488345 |
378.822 |
|
|
卡塔尔 |
128622.731 |
吨 |
43384539 |
337.301 |
|
|
喀麦隆 |
126882.3 |
吨 |
39681751 |
312.745 |
|
|
尼日利亚 |
125684 |
吨 |
40452634 |
321.86 |
|
|
赤道几内亚 |
125094.62 |
吨 |
33218303 |
265.545 |
|
|
刚果(金) |
124486 |
吨 |
41361427 |
332.258 |
|
|
加拿大 |
79644.47 |
吨 |
23312448 |
292.706 |
|
|
文莱 |
40604 |
吨 |
14534800 |
357.965 |
|
|
泰国 |
40211.545 |
吨 |
13731888 |
341.491 |
|
|
哈萨克斯坦 |
35513.83 |
吨 |
9758670 |
274.785 |
|
|
蒙古 |
33217.03 |
吨 |
7877832 |
237.162 |
|
|
澳大利亚 |
4999.03 |
吨 |
1577283 |
315.518 |
|
|
乍得 |
0.046 |
吨 |
300 |
6521.74 |
|
|
总计 |
38469191 |
吨 |
12453637616 |
323.73 |
本周美国WTI原油原油价格在63.83-66.09美元/桶。布伦特原油价格在66.74-69.36美元/桶震荡。周内国际油价震荡不稳。EIA原油库存暴增成品油库存暴降的两极化趋势依然延续，美盘时段媒体对俄罗斯石油部长诺瓦克发言的误读一度导致油价巨震。2月美国核心CPI不及预期表明通胀压力依然温和，美元及美债收益率下挫，市场判断美国大规模经济纾困计划即将获批将推动经济进一步复苏，外盘时间3月10日欧美原油期货价格适度上涨。4月WTI：64.44涨0.43;5月布伦特：67.90涨0.38。基本面利好因素：1.当地时间周二，美国众议院以220票赞成、211票反对的结果，投票通过了1.9万亿美元的新冠纾困救助法案。该计划将提交美国总统拜登签署成为法律。此次纾困救助法案的几项主要措施包括：每人最多可获得1400美元的纾困金，大约90%的家庭和个人将有资格获得。联邦政府每周将增加300美元失业救济金。扩大儿童免税额，每名儿童税收抵免额至多可达到3600美元。拨款3500亿美元作为州和地方援助金，以及拨款数十亿美元帮助受新冠肺炎疫情影响的小企业，疫苗的研究、开发和分发， 以及用于K-12学校，帮助中小学学生返回课堂。将食品券福利增加15%，并延长至9月份。帮助低收入家庭支付租金等。2.当地时间周二，美国能源信息署(EIA)发布了短期能源展望报告。EIA预计2021年WTI原油价格为57.24美元/桶，此前预期为50.21美元/桶;预计2021年布伦特价格为60.67美元/桶，此前预期为53.20美元/桶。预计2022年WTI原油价格为54.75美元/桶，此前预期为51.56美元/桶;预计2022年布伦特价格为58.51美元/桶，此前预期为55.19美元/桶。2021年全球原油需求增速预期保持不变，为538万桶/日。预计2021年美国原油产量将减少16.00万桶/日，此前为减少29.00万桶/日。3.欧佩克+于上周四举行了会议。在会议上，沙特及欧佩克+盟国决定继续控制石油供应，令石油市场震惊，导致油价飙升，全球经济在走出新冠疫情之际多了另一个通胀压力。欧佩克+成员国同意维持目前的减产规模，只有俄罗斯和哈萨克斯坦获得豁免，可以小幅增产。沙特能源大臣称，不认为油市会过热，去年沙特独自吃了苦头，现在必须保持警惕和谨慎。伦敦咨询公司Energy Aspects首席石油分析师Amrita称，欧佩克+肯定会面临石油市场过度收紧的风险。基本面利空因素：1.香港时间周三晚23:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至3月3日当周，原油库存增加1379.80万桶，预期减少83.3万桶，前值增加2156.3万桶;汽油库存减少1186.90万桶，预期减少416.7万桶，前值减少1362.4万桶;精炼油库存减少550.40万桶，预期减少366.7万桶，前值减少971.9万桶;美国墨西哥湾原油库存上周升至去年7月以来最高水平;上周美国国内原油产量增加90万桶/日，增幅为2020年10月23日当周以来最大。2.美国总统拜登已寻求与伊朗重启核协议谈判，不过严厉的经济制裁措施仍未解除。伊朗坚持要美国先解除制裁，才会重新加入谈判。但根据业内消息人士提供的数据，近几个月，印度国有炼厂已经将伊朗石油加入他们的年度进口计划中，预期美国对伊朗的制裁很快将取消。伊朗总统鲁哈尼(Hassan Rouhani)周三提出，伊朗和美国可以逐步恢复2015年达成的核协议，这似乎软化了此前有关拜登政府必须立即解除所有制裁才能取得进展的说法。鲁哈尼在周三的内阁电视会议上表示，一旦美国这样做，德黑兰就准备完全重新遵守协议条款。但他表示，它也会考虑两党分阶段回归，同时再次强调，这取决于华盛顿采取初步行动。3.俄罗斯副总理诺瓦克上周四表示，由于季节性需求，俄罗斯需要在4月份提高原油产量。由于欧佩克+的决定，今天油价已经上涨了6%，油价的复苏让人感到乐观。我们应该监控石油价格以避免油市过热。俄罗斯在2月的原油减产执行率略高于100%。石油市场将在2022年初或2022年中恢复到危机前的水平。油价可能会稳定下来。
预测下周WTI油价将触及62-67美元/桶，布油在之后几个月触及65-70美元/桶。
(关键字：原油)