甲醇:2017年2月份中国甲醇市场回顾及后市预测

2017-2-28 14:30:27来源:中商网撰写作者:陈建兵
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市场综述:

节后国内甲醇市场整体延续区域性走势,在烯烃整体开工不佳、产区企业排库承压下,内地局部重心略有回探;然港口受国际供应趋紧、欧美价格大涨及后期部分装置检修等偏多因素支撑,相比内地偏强态势较明显;现阶段随着内地多处与港口套利开启,大量货物逐步流入华东“渗透”下,东部市场对内地产区“托底”效应愈发强烈;当然港口交投水平对内地的压力亦显现。基于东部地区偏强支撑,西北市场亦逐步企稳,局部还有小幅反弹。

影响因素:

1、进口市场

江苏甲醇库存在45,33万吨,大幅上涨11.29万吨。浙江(嘉兴加上宁波)地区库存在26.25万吨,上涨0.04万吨,涨幅在0.15%,浙江等地开工负荷不高。华南(不加福建地区)甲醇库存在11万吨,减少0.30万吨。福建地区甲醇库存在4.25万吨附近,减少0.30万吨。部分内贸货源抵港,传统下游需求恢复对原料甲醇现货有所消耗,华南甲醇库存略有下降。目前,沿海地区甲醇库存大幅走高至86.83万吨,整体可流通货源缩减至18.71万吨附近。据初步估算,沿海地区2月17日至2月底抵港进口船货数量在13.42万-15万吨(排除推迟到港的情况下)。得益于国际供应收紧明显支撑,国际甲醇价格大涨一定程度上刺激港口甲醇出口操作,有待进一步跟进。

2、下游市场

在供应紧缺的影响下,甲醇价格坚挺,但高价很难向下游传导。目前甲醇近一半的消费来自煤制烯烃,在原油价格低位的情况下,煤制烯烃的价格优势已经不明显。随着甲醇价格上涨,煤制烯烃不但不具备价格优势,反而出现了亏损,这点外采甲醇的企业尤其明显。

以聚丙烯为例,外采甲醇的聚丙烯成本大致为3×甲醇现货价格+1500元/吨。由此计算,外采甲醇生产聚丙烯的成本在10000元/吨以上,而油制聚丙烯的成本仅在6000元/吨左右。因此,以目前聚丙烯9000元/吨的现货价格销售,油制聚丙烯利润丰厚,外采甲醇生产的聚丙烯则面临亏损。

目前甲醇价格处于如此高位,下游聚烯烃很难接受,成本没有顺利传导造成后期需求堪忧。至于传统消费领域,虽然随着天气转暖,下游企业陆续恢复生产,但由于占比较小,加之终端消费难有起色,大规模的采购很难出现,对需求难有提振。

3、生产情况

春节过后,河北一带部分前期降负装置逐步恢复正常;而山西焦化、山西万鑫达甲醇装置仍停车中,涉及产能60万吨;此外,河南鹤煤年产60万吨装置1月22日停车检修,2月初该装置恢复重启。另青海中浩、青海桂鲁及四川达钢(20万吨气头)天然气制甲醇装置均于春节前后恢复正常,且青海主要装置开工尚可。受此影响,节后国内甲醇整体开工攀升明显,2月15日甲醇开工走高至64.04%,较1月底上涨2.26个百分点。

然自上周后半周起,因新疆主要装置因事故意外停车、西北能源装置中旬检修、山东兖矿(64万吨/年)开工降至七成影响,行业开工数据下滑至61.63%,较前期高点降幅2.41%。另山西同煤广发年产60万吨装置于上周末意外停车,预计本周四附近恢复;河南中新化工(35wt/y)装置近日已点火重启,后期放量待关注。

恰逢春季检修,悉后期西北部分装置存检修计划;此外,因三线北线船闸检修影响,后期四川玖源、重庆卡贝乐均有检修预期。云南云天化、贵州金赤装置2月底与3月初均重启临近,有待跟踪。

4、天气影响

春运结束,交通运输逐步恢复正常。天气逐步回暖,但局部还有降雪出现,不过持续时间不长,对交通运输影响不大。目前北方环保监察持续、两会召开等影响,后期需密切关注国家政策面对甲醛及下游终端的"渗透"影响。

后市预测:

由于两会即将召开,京津冀危险品运输受限,环保监察加严,下游部分厂家生产有所下降。西北甲醇外销放缓,南方雨水可能增多,下游甲醛需求难有太大提高。另外甲醇价格偏高,下游客户对高价货抵触情绪较大。预计后市甲醇价格上涨乏力,局部还有下滑的可能。

(关键字:甲醇 甲醇市场)

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