近日，笔者接到众多商家来电，他们大多对当前尿素市场形势下是否应该拿货显得茫然，普遍感觉目前价位的高风险性，但又能看到促使未来涨价的利好因素。举棋不定间想从网站渠道获得更有说服力的答案。其实，老杨我认为，从国内行情来看，尿素是可以操作的，虽然1900元/吨以上的淡季出厂价近年少有，且存在一定的风险性，但是不论年内或是明年年初，暂时很难见到利空因素，而利好因素却比比皆是。当然，不可否认市场中会有诸多不确定因素，但就是我曾经说的：对于一个产品的涨跌价来说，如果参考因素众多，不如化繁为简的直接以供求论，也许会更明朗些。换句话说就是要弄清明年春耕期间的供求关系。
供应面：由于受节能减排影响，全国尿素企业整体开工率在60%左右。据石油化工协会统计，国内9月份，尿素总产量仅为有419万吨，环比减少6.6%，同比减少13.4%，年内1-9月累计总产量3904万吨，同比减4.1%。从以上数据我们不难看出减排政策对尿素行业的冲击。而且，众所周知，石油化工协会的统计数据较实际产量会偏高，也就是说60%的开工率对应的产量大约在360-380万吨。另外，近几个月以来，国内尿素出口量屡创新高，7-9月平均在60万吨左右。加之多数企业对后期出口的期望值较高，集港成为了尿素的主要流向。相对而言，国内市场整体存货始终处于低位。
需求面：四季度是农业市场公认的淡季期，更多的需求来自东北、华北以及西北地区的淡储采购。不过，由于近几个月以来出口行情的火爆，尿素厂家报价连续上调，已达到了国内商家难以接受的地步。因此，内销迟迟未有进展，市场呈现观望状态。但从春耕角度来说，东北地区作为春耕第一大户，化肥需求量并没有减少，如商家一直保持持币待购的态度，明年年初必然会出现集中采购的情况。另外，印度将在27日进行第三次竞标，推算应该会有40万吨左右的采购量，而面对俄罗斯限制出口，乌克兰订单应接不暇的情况，中国占有绝对的优势。总之，近期是出口需求；远期是春耕备肥需求。两者均对尿素价格有着较强的支撑。
老杨个人对后市的分析：以上简单分析了供求面，乍看之下国内360万吨以上的月产量减去用于出口的60万吨，结果似乎并没有大家想想得那样供求失衡。但我想说的是：全国总产量也包括了西南、西北等地，而这些地区由于运费较高很难发往华北、东北一带。而目前重点出口地区主要集中在华北以及东北地区，而且后期淡储也集中在这两个地区。可预期的供求紧张情况便可想而知了。另外，有不少大公司对此持有异议，他们的理由是年内节能减排结束后，明年1-2月大批企业复产可能会打压价格。对此，我认为略显牵强，虽然减排结束会带动企业复产，但从原料方面考虑，煤价仍在持续上涨会拉高成本，况且元月左右正是小煤窑停产期间，大型煤炭企业则要重点供应取暖、电力系统。尿素企业可能遭遇“无米下锅”的境地。记得08年国际市场通货膨胀，东北尿素春耕价格曾创造过2900元/吨的历史纪录。所以笔者认为：近期高价位未必就是高风险，而从供求角度分析，春耕有可能给商家带来更大的利润。
(笔者个人观点，仅供参考！！！)
中华商务网 杨卢义
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