汇率调整对尿素影响渐被看淡
自上周二（8月11日）起，中国引导人民币贬值的举动已经冲击了全球金融市场，并且使得大多数观察家认为全球货币战争的新前线已经打响。但相关部门却很严肃的表示“这不是货币战争”。仅从中国人民银行上周一（8月10日）公布人民兑美元汇率6.1162，周四（8月13日）便已经跌到6.4010。这也就难怪会有业内人士对否认货币战争提出质疑。言归正传，回到尿素话题。汇率调整将尿素出口又一次推到了风口浪尖，外商的询价电话让我不得不重视其带来的影响。由于人民币大幅贬值，国内尿素集港价仅在三天内便上调了60-80元，山东港口报价涨至1620-1640元/吨，随即引发新一轮集港热。华北、华东、华中地区尿素出厂报价也因此得以触底反弹，统计这些区域的尿素吨价涨幅普遍可以达到50元以上。可以确定是受到集港价格拉动，而通过汇率带来的利好可谓是“双刃剑”，并很快被业内关注，在因为汇率调整带来人民币集港价上涨的同时，业内也看到的美元离岸价将被打压。据了解，早在上周五（8月14日），印度卢比兑美元汇率在中国贬值人民币之后应声下跌，跌至1美元兑65.11卢比，创下近两年来新低。这就意味着，从汇率角度给中国后期尿素出口施压的不仅是贸易商，印度以采购国姿态进行“维权”。作为中国重点尿素进口国，印度自贬卢比显然是博弈美元到岸价，也就相当于变相压低中国美元离岸价。可以肯定的是，上一轮印度招标的美元结算价已成定局，我国厂商可从人民币贬值中获利，但在下一轮国际市场或印度或其他国家的招标采购中，这部分利润将压力美元离岸价的形式被消化。正因如此，本周尿素集港已开始降温，加之后期化肥恢复增值税以后对出口的不利预期，此番汇率调整对尿素的影响已逐渐被市场看淡。
增值税细则尚未公布 企业自创缓冲期
8月10日，经国务院批准，财政部、海关总署和国家税务总局印发《关于对化肥恢复征收增值税政策的通知》，规定自2015年9月1日起，对纳税人销售和进口的化肥，统一按13%税率征收增值税，原有的增值税免税和先征后返政策相应停止执行。自增值税调整公布以来，业内便展开了首轮“扫盲”行动，从工厂到经销商都在积极学习着恢复增值税带来的影响。毕竟增值税未曾被关注已十年有余，厂家不断有新人加入，下游经销商也在严酷的市场环境中进行着新老交替，增值税一课必须尽快补上。同时，也有一部分业内人士提出增值税细则问题。在他们看来，如果没有细则出台，单纯的“一刀切”做法有失政策水准。另外，增值税的公布已经让绝大多数的流通企业采取推迟开票、退掉没开票订单、出清现有库存等方式来尽量减少其所带来的损失。当然，也有一些大型流通企业从经营角度考虑不能做到清仓。那么，这些公司就和上文所提到等待细则出台的人一样，孤注一掷的去赌细则或将带来的政策缓冲期。不过，也有一部分手中库存难已消化的小经销商更愿意以假销售的方式“自创”缓冲期，但其操作风险确值得进一步商榷。
增值税倒逼尿素行业推进产能淘汰
事实上，取消化肥行业的优惠政策更有利于规范市场行为，保障市场公平竞争，将产品定价交给企业和市场，进而形成完全化的市场经济。仅从征收增值税本身来看，更像是行业自下而上的“洗牌”。事实上，化肥行业近年来产能过剩的形势日益严峻，尿素行业更是首当其冲。从行业“体质过剩”的角度分析，很难做到自上而下的调整。换句话说，政府无权关停某个尿素厂。但如果从恢复增值税方式切入，直接面对的将是更为简单的终端农户以及市场经济。以尿素为例，经销商到终端的销售环节无从谈起增值税，因为农户“不买账”。那么缺少销项费抵扣的经销商就会将这部分成本揉进尿素销售价中，假设未来国内尿素市场依然是供求过剩，那么买方市场会博弈掉这部分增值税。经销商则只能无奈的将这部分成本推给上级经销商，层层上传，最终会回到尿素生产厂家，一些无力承受的老企业恐怕就将面临淘汰的命运。
（个人观点，仅供参考）杨卢义
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