元旦假期归来，顾不上休息便很快投身于对尿素市场的重新审视中，之前的各种猜测在落实到当前高价尿素行情的时候都难掩“风险”一词。诸如：淡季不淡、供求紧张、政策影响等等说法面临新的评估。
尿素淡储未被列入行情利好
事实也是如此，淡季不淡的说法出现在几年前。尿素市场供求饱和或偏紧的时候，下游流通环节为减少物流对用肥期尿素的价格影响，选择农业需求淡季集中采购尿素，每年的国家淡储政策也算是其配套产物。当然，淡储除能起到平衡尿素淡旺季价差作用外，也在为尿素企业全年正常生产的保驾。而由淡储需求引发的尿素涨价自然就被称为“淡季不淡”了。但随着国内尿素产能突破8000万吨，淡储操作已感鸡肋。特别是在近几年，选择淡储的农资公司大多在春耕期间蒙受损失。即便是那些承担国储任务，享受一定补贴的大公司也显得情不甘心不愿。换句话说，淡季期间可以刺激下游厂商采购储备尿素的动力绝非“惯性思维”或是“国储任务”，动机更倾向于其自身对尿素后市的供求预期，以及难以琢磨的政策导向。
——政策接踵 热议尿素开工率
|煤炭政策；运输政策
年尾年初的政策发布较为密集，对尿素市场最直接的政策影响主要包括：上游原料、自身生产、关税调整、物流调整等方面。解析2016年四季度高价尿素最重要成因显然源于行业偏低的开工率。9~10月，上游煤炭企业大幅提价，导致尿素企业生产成本严重倒挂，整体行业开工率快速回落至55%左右。11月初，由于国内煤炭供求紧张，对前期限产政策解锁，之后便是铁路运力对煤炭的倾斜，但主要是对北方采暖以及电厂的保障，化工行业用煤仍然吃紧，高价尿素有幸逃过“一劫”。
|关税政策
2016年最后一周，《关于2017年关税调整方案的通知》公布，降税给尿素行业带来新的炒作话题，仅在几日内，国内各地报价涨幅达到了80~140元/吨。山东、山西、河北、河南等尿素主产区的出厂报价已调涨至1620-1660元/吨，内销和外发的实际新单成交价也不低于1600元/吨。对于尿素如此的涨幅，业内人士猜测前期停车减产的企业将趁机复产。而据元旦假期之后了解，从部分龙头企业限产保价的意愿较为明显来看，尿素行业开工率反弹节奏尚在可控范围内。
|环保政策
从12月初，包括华中、华北、华东以及西北局部地区便启动了防霾措施，随后在12月中旬升级。环保检查期间，尿素及其下游化工企业遭遇政策性限产。截止12月底，国内尿素开工率因环保压力再度下滑至50%以下。业内一致认可后市供求紧张的预期，尿素价格维持高位盘整。但也有一些业内人士传言进入2017年后，环保检查有望松绑。同时据小编了解，元旦过后西北以及华北局部地区确实有环保检查组撤离的情况。但从客观角度分析，一季度我国北方地区仍将是雾霾橙色、红色预警多发带，环保检查甚至有进一步收紧的必要。所以环保方面的政策仍具不确定性。
|春运政策
2017年春运自
综上所述，当前尿素处于高价期，下游厂商对后市预期普遍围绕行业开工率争论。业内在保持对春耕尿素市场供求看紧的同时，更关注针对煤炭、环保、物流运输等方面的政策或调整或松绑对尿素企业开工率的不确定影响。
（个人观点，仅供参考）
中华商务网 杨卢义
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