油价企稳向上,需求有待复苏

伴随前周油价企稳反弹,部分化工品价格逐渐触底反弹,我们监测的138种化工品的价格中下跌26种,持平71种,上涨41种。从涨跌幅来看,化肥仍相对坚挺,草甘膦价格持续上涨,但涨幅已有所收窄,收于28250元/吨,涨幅3.67%;聚氨酯方面,由于宁波MDI装置复产及新增产能的增加,MDI价格略降,短期内在需求没有明显利好的情况下,MDI价格难有作为,原材料苯胺价格的上行缩小盈利空间,上周苯胺价格收于10400元/吨,上涨9.47%;化纤方面,PX-PTA-涤纶产业链在油价推动下出现了小幅回调,涤纶各种丝类涨幅在5%以上,下游涤纶价格上涨快于上游原料,但需求仍未见起色。从产品价格角度,短期建议关注农产品价格大幅上涨带来的农化产品需求和价格变化。

短期中报临近,关注农化,长期产业升级,关注节能减排

伴随着上半年即将过去,相比而言农化、资源类及聚氨酯企业上半年业绩增长确定性较强,因此建议重点关注:华鲁恒升、湖北宜化、鲁西化工、兴发集团、盐湖股份、烟台万华以及沧州大化。

另外,经济转型及可持续发展的要求使得节能减排在“十二五”期间的任务将更为繁重。我们建议关注节能减排产业链上游的脱硫催化剂龙头三聚环保,中游的节能材料阻燃剂龙头雅克科技以及下游的防腐抗蚀龙头恒大高新。