2011年5月橡胶产品月报：天胶弱势回落 丁苯胶逆市攀高

一、2011年5月橡胶市场行情回顾

1．2011年5月天然橡胶市场行情

1.1  5月上海期货交易所天然橡胶价格对比走势图

2011年5月SHFE天然橡胶期货价格统计
最高价	最低价	月均价	同比	环比
32850	29745	31484	41.4%	-9.3%

1.2       5月上海期货交易所及TOCOM天然橡胶价格对比走势图

1.3     5月国内外天然橡胶现货市场价格对比走势图  

2011年5月华东市场SCR5价格统计
最高价	最低价	月均价	华东同比	华东环比
36800	34800	35295	50.0%	-8.1%

1.4          5月国内天然橡胶产销情况及市场行情分析

2011年5月国内主要产销区天然橡胶SCR5价格表
地区	5月3日	5月16日	5月31日	月涨跌	备注
云南	36080	34072	35164	-916,-2.5%	挂单均价
衡水	37400	35300	36100	-1300,-3.5%	元/吨
上海	36800	35000	35600	-1200,-3.3%	元/吨
广州	36700	35100	35400	-1300,-3.5%	元/吨

5月份，欧美经济前景转淡、中日韩等多国经济增长放缓，全球多数国家面临紧缩控制通胀的问题，汽车行业资金链紧张、库存高企，市场面临车市降温、新胶上市等压力，抑制橡胶现货需求，美元在欧元区债务忧虑下震荡走强，原油价格两度大跌，投资者风险偏好降低，期货市场信心受挫，打压橡胶现货行情，月初国内产销区橡胶价格跟随亚洲现货市场价格持续回落，随后东南亚非季节性降雨干扰割胶工作，橡胶货源供应有限，支撑亚洲现货市场止跌反弹，日本汽车产业产量震后恢复进度好于预期、新兴市场汽车销售将持续扩大、二季度产量预期下降等因素显示橡胶供需基本面短期内偏紧，数据显示中国经济增长放缓，中国央行紧缩步骤有放缓迹象、库存低位而供应增长缓慢等有利因素，支撑国内外天然橡胶现货价格企稳走高，收复前期部分跌幅。当然，国内橡胶市场仍面临电力紧张、车市降温、轮胎生产商需求低迷、保税区库存较高、新胶上市等压力，市场交投意愿不强，无成交量的支持，贸易商保持较低库存量，操作谨慎，在期货环比大幅下降9%的情况下，国内外橡胶现货行情相对坚挺，国内产区价格小幅下跌2.5%，环比降幅与4月持平，主销区跌幅环比增大2%至3.5%左右，月末，全乳胶报价均在35000元/吨上方。中华商务网分析师张雅静认为，短期内供需偏紧的状况不会明显变化，受长江中下游干旱影响，中国5月通胀压力预计增大，货币收紧预期再度提高，推升天然橡胶价格的同时也将持续抑制天胶的采购行为、加大目前国内市场需求低迷态势的风险，橡胶现货价格涨势难维持，预计6月天然橡胶期货行情震荡走跌，现货行情窄幅震荡整理为主，或有小幅回落，密切关注经济复苏情况、自然灾害对橡胶产量的影响及汽车消费情况变化。

2．2011年5月国内主要合成橡胶品种市场行情

2.1  5月石化生产厂家顺丁橡胶报价

5月份多数时间，中石油各分公司实行挂牌销售，到5月末，中石油各分公司实行定价销售；中石化各分公司实行定价销售。

销售公司	生产厂家	类别	牌号	涨跌幅	5月31日	5月3日	最低价	最高价	月均价
中油东北	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓2000	27800	29800	27800	29800	28562
中油东北	锦州石化	顺丁橡胶	9000	↓2000	27800	29800	27800	29800	28562
中油华东	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓2350	27650	30000	27650	30000	28464
中油华东	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓2350	27650	30000	27650	30000	28464
中油华北	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28557
中油华北	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28557
中油华南	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓2300	27700	30000	27700	30000	28562
中油华南	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓2300	27700	30000	27700	30000	28562
中油西南	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓2300	27700	30000	27700	30000	28548
中油西北	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28557
中石化华北	齐鲁石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28471
中石化华北	燕山石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28471
中石化华东	高桥石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28471
中石化华中	巴陵石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27700	29900	27700	29900	28371
中石化华南	燕山石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27900	30100	27900	30100	28571
中石化华南	巴陵石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27700	29900	27700	29900	28371
中石化华南	高桥石化	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28471
华北送到价	玉皇化工	顺丁橡胶	9000	↓2200	27800	30000	27800	30000	28452

周（截至）	顺丁橡胶(低顺式)		顺丁橡胶(高顺式)
	（CFR东北亚）	（CFR东南亚）	（CFR东北亚）	（CFR东南亚）
5月4日	3800-3900	3900-4000	4000-4100	4200-4350
5月11日	3950-4050	4000-4100	4000-4050	4200-4350
5月18日	3950-4050	4000-4100	3950-4050	4200-4300
5月25日	4000-4200	4000-4200	3950-4300	4200-4400

注：单位：美元/吨。

2.2  5月顺丁橡胶生产企业与市场价格对比走势图  

2.3           5月国内顺丁橡胶行情分析 

2011年5月华东市场顺丁橡胶价格统计数据
最高价	最低价	月均价	华东同比	华东环比
30100	27800	38540	36.4%	-5.2%

2011年5月国内市场顺丁橡胶价格
地区	5月3日	5月16日	5月31日	月涨跌	备注
华东	30100	28700	28500	-1600,-5.3%	挂单均价
华南	30000	28700	28600	-1400,-4.7%	元/吨
华北	30000	28700	28600	-1400,-4.7%	元/吨
东北	30000	28700	28400	-1600,-5.3%	元/吨

5月份，受全球经济增长放缓、多国政局不稳、拉登死亡等因素的影响，国际原油价格月初从110美元/桶上方下跌至100美元/桶下方，随后持续徘徊在该价位，月末小幅回升至100美元/桶上方，月均价达到108.5美元/桶，环比下降近5%；国际市场因丁二烯供应紧张飙升至高位略有回落，总体行情坚挺，支撑国内丁二烯价格高位整理，东南亚顺丁橡胶价格高位整理，并且始终高于国内价格近200美元/吨，国内贸易商积极开拓出口渠道，部分顺加大国产顺丁橡胶的出口数量，同比和环比都呈大幅增长，出口到包括东南亚和印度等国家，减缓库存压力，并且获取较高利润。但是，中国国内下游全钢子午胎等生产企业开工率调低，对顺丁胶的需求持续疲弱，总体供应持续充裕，企业库存压力增大，顺丁橡胶市场内销受阻，打压市场信心，贸易商谨慎控制库存量，采取快进快出的销售策略，加大了石化企业的库存压力，石化企业先后四次下调企业报价，下调幅度在7.5%上下。下滑的天然胶价格及前期站上高位的顺丁胶价格，令下游轮胎厂商保持观望，采购意愿低迷，市场价格持续倒挂，出货迟缓，价格在28000元/吨附近得到支撑，随后小幅回落后，受丁苯胶货源紧缺、市场对顺丁胶见底预期提高的共同影响，买兴有所恢复，市场价格小幅回升至28500元/吨，同期成交量较前期大为改善，企业库存压力缓慢释放，为6月的生产打下基础。中华商务网分析师张雅静认为，5月国内通胀压力仍将加大，中国央行政府的紧缩货币政策有可能持续，或将抑制汽车和轮胎的消费，企业月末采购的顺丁胶量依然有限，库存消耗多数是中间商抄底参与交投的结果，实质需求无明显放大，因此后期市场交投气氛回暖的状况难持续，因此预期6月石化企业报价呈现前期走高、后期窄幅回落的行情，总体呈现小幅回升，市场行情攀高窄幅震荡回落的行情，总体涨幅有限，市场成交逐渐减弱，关注天胶市场行情、顺丁胶供需情况等。

2.4     5月石化生产厂家丁苯橡胶报价

5月中上旬，中石油西南分公司挂牌销售，到5月下旬，取消挂牌和其他各分公司同样实行定价销售；中石化各分公司实行定价销售，南通申华、南京扬金、天津陆港和浙晨橡胶各公司挂牌销售。

销售公司	生产厂家	类别	牌号	涨跌幅	5月 31日	5月 3日	最低价	最高价	月均价
中油东北	吉林石化	丁苯橡胶	1502	↑1500	28500	27000	27000	28500	27581
中油东北	吉林石化	丁苯橡胶	1500	↑1500	28500	27000	27000	28500	27581
中油华东	吉林石化	丁苯橡胶	1502	↑1200	28500	27300	27300	28500	27643
中油华东	兰州石化	丁苯橡胶	1500E	↑1200	28500	27300	27300	28500	27643
中油华东	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↑1200	24600	23400	23400	24600	23824
中油华北	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↑1100	24600	23500	23500	24600	23843
中油华北	兰州石化	丁苯橡胶	1500E/1502E	↑1200	28500	27300	27300	28500	27652
中油华北	吉林石化	丁苯橡胶	1502	↑1200	28500	27300	27300	28500	27652
中油华南	吉林石化	丁苯橡胶	1500/1502	↑1400	28600	27200	27200	28600	27714
中油华南	兰州石化	丁苯橡胶	1500E/1502E	↑1400	28600	27200	27200	28600	27714
中油华南	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↑900	24100	23200	23200	24100	23729
中油西南	兰州石化	丁苯橡胶	1500E/1500	↑1400	28600	27200	27200	28600	27748
中油西南	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↑1300	24600	23300	23300	24600	23810
中油西南	独山子石化	丁苯橡胶	RC2557-A	↑1300	24600	23300	23300	24600	23810
中油西北	兰州石化	丁苯橡胶	1500	↑1500	28500	27000	27000	28500	27581
中油西北	兰州石化	丁苯橡胶	1500E	↑1500	28500	27000	27000	28500	27581
中油西北	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↑1500	24600	23100	23100	24600	23771
中石化华北	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↑700	28000	27300	27300	28000	27605
中石化华北	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↑800	24200	23400	23400	24200	23795
中石化华东	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↑700	28000	27300	27300	28000	27605
中石化华东	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↑800	24200	23400	23400	24200	23795
中石化华南	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↑700	28000	27300	27300	28000	27605
中石化华南	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↑800	24200	23400	23400	24200	23795
中石化华中	齐鲁石化	丁苯橡胶	1500	↑700	28000	27300	27300	28000	27605
中石化华中	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↑800	24200	23400	23400	24200	23795
南通申华		丁苯橡胶	1502	↑1000	28900	27900	27900	28900	28052
		丁苯橡胶	1712	↑1000	24900	23900	23900	24900	24062
南京扬金		丁苯橡胶	1502	↑1500	29000	27500	27500	29000	27929
		丁苯橡胶	1712	↑1500	25000	23500	23500	25000	23929
浙晨橡胶		丁苯橡胶	1502	↑1500	29500	28000	28000	29500	28452
天津陆港		丁苯橡胶	1502	↑1310	28490	27180	27180	28490	27569

周（截至）	丁苯橡胶(非充油1502级)		丁苯橡胶(充油1712级)
	（CIF中国）	（CFR东南亚）	（CIF中国）	（CFR东南亚）
5月4日	3900-4000	4000-4200	3350-3400	3500-3600
5月11日	3900-4000	3950-4200	3350-3400	3400-3500
5月18日	3950-4050	3950-4200	3350-3400	3400-3500
5月25日	4000-4100	4050-4250	3400-3450	3450-3550

2.5    5月丁苯橡胶生产企业与市场价格对比走势图

2.6    5月国内丁苯橡胶行情分析 

2011年5月华东市场丁苯胶价格统计数据
最高价	最低价	月均价	同比	环比
29600	27700	28240	77.1%	4.8%

2011年5月国内丁苯橡胶价格行情
地区	5月3日	5月16日	5月31日	月涨跌	备注
华东	27800	27800	29600	1800,6.5%	挂单均价
华南	28000	28200	29600	1600,5.7%	元/吨
华北	27800	27700	29500	1700,6.1%	元/吨
东北	27700	27700	28700	1000,3.6%	元/吨

 

5月份，受全球经济增长放缓、多国政局不稳、拉登死亡等因素的影响，国际原油价格月初从110美元/桶上方下跌至100美元/桶下方，随后持续徘徊在该价位，月末小幅回升至100美元/桶上方，月均价达到108.5美元/桶，环比下降近5%；国际市场因丁二烯供应紧张飙升至高位略有回落，总体行情坚挺，支撑国内丁二烯价格高位整理，东南亚丁苯橡胶价格高位整理，前期东南亚市场报价高于国内报价，鉴于去年同期国内丁苯胶需求疲弱，货源充裕滞销的情况，国内厂商贸积极开拓出口渠道，增大对东南亚丁苯胶的出口量，国内货源有限，石化企业和贸易商多数维持下游用胶企业，石化企业库存消耗较快，月初开始无销售压力，逐渐限制放货，厂家报价本月阶段性上调四次，第三次上调后，丁苯胶企业报价高于顺丁胶价格，月末的第四次上调结束后，与顺丁胶价格差增大，差价达到800元/吨以上，贸易商库存有限，上半月报价持稳，随着货源的日益紧缺和企业报价的多次上调，市场价格也逐渐偏离石化企业报价，大幅攀升，同时也支持外盘对中国市场报价的上涨。价格上涨是由于天然橡胶持高，下游用胶企业对价格较底的丁苯胶需求增大，前期库存较少，补库行为增加，而丁苯胶出口获利和兰州石化装置停产检修更加剧了国内供需紧张的局面，支持国内市场交投日益活跃，奇货可居，价格攀升新高，后期高价略微抑制买兴，但是石化企业为保证出口和下游客户需求，限制开单，贸易商下旬也基本上无货可售，因此，5月份，石化企业持续调高报价，价格月度上涨幅度在2.6%-5.6%不等，国内主流市场报价涨幅也在6%左右，涨幅高于企业报价涨幅，市场交投活跃，寻货、询盘增多，贸易商库存稀少，报价持续攀高。中华商务网分析师张雅静认为，目前国内外价差仍存在石化企业持续出口丁苯胶的预期，天然价格短期内难有大幅回落，因此短期内市场丁苯胶货源紧缺的局面难有改观，支撑市场价格高企。受长江中下游干旱影响，目前国内通胀压力仍然较大，国内进一步的货币紧缩政策随时出台，人民币升值对下游用胶企业有负面影响，对企业采购行为或有不利影响，随着天然橡胶产量的增大，天胶价格下调的预期增加，与丁苯胶的价差将缩小，对丁苯胶价格上行形成打压，因此，预计6月份丁苯胶企业报价前期上扬、后期企稳或有小幅回调，总体趋向触顶回落的整理走势，调整幅度受供应改善情况的影响，丁苯胶市场价格将呈现前期持续攀升、后期震荡回落，总体表现较为坚挺，应关注石化企业新动向、供需情况、原油、天然橡胶走势。

2.7  合成橡胶生产装置动态

生产企业	装  置  动  态
丁 苯 橡 胶
兰州石化	装置三线运行，新装置停车检修至10日，随后产松香型胶1500E、1502E，老装置正常运行，生产充油型胶1712。
齐鲁石化	装置三线运行，一线产松香1502，两线产充油1712，新装置两线产环保型松香1502。
吉林石化	装置正常生产，二线1502，一线1500E，日产量470-480吨。
扬金橡胶	10万吨/年装置低负荷运行，二线分产1502、充油1712。
南通申华	装置正常运行，一线产松香丁苯胶，二线产充油丁苯胶。
顺 丁 橡 胶
燕山石化	装置保持后处理四线100%的负荷生产，日产量440吨。
齐鲁石化	5万吨/年顺丁装置两线正常运行，拟于年底扩能至10万吨/年。
巴陵石化	装置两线运行正常，日产100吨左右。
高桥石化	装置正常运行，日产量360-370吨。
大庆石化	8万吨/年顺丁橡胶装置运行正常。
独山子石化	3万吨/年装置两线正常生产，日产量90吨左右。
锦州石化	6万吨/年胶装置运行正常。

二、5月发布的重要政策和数据

1.  5月重要政策和数据链接（WORD版本）

5月发布的重要政策、事件和数据汇总
象牙海岸前4个月天然橡胶出口量下降	Sabic将与美孚合资组建橡胶厂
ANRPC:下调二季度全球天然橡胶产量预期	今年4月国内合成橡胶产量同比大幅增长
日本汽车产业链部分转移至华	四川废橡胶综合利用技术中心挂牌成立
住友橡胶在巴西设立全资子公司	齐鲁石化合成橡胶增产增效
ANRPC：下调今年全球天然橡胶产量预估	马来西亚3月天然橡胶产量下降
海南橡胶将收购泰国拟上市橡胶公司	中国国际橡胶轮胎展览会即将在广饶开幕
日本丰田汽车生产恢复提速	印度4月的橡胶进口量重挫
中橡协：二季度橡胶行业盈利能力预测	中国将向印度和东南亚出口顺丁橡胶
央行暂停发3年期央票 流动性骤紧	美国3月橡胶进口量环比增长
越南将成为世界第四大橡胶生产国	中国汽车产销量27个月来首现同比下滑
印度合成橡胶最新库存情况统计	IRSG：预测2020年全球橡胶需求不断增长
丁腈橡胶：宁波顺泽橡胶有限公司装置开车成功	吉林石化满负荷生产乙丙橡胶
青岛市政协力推橡胶产业项目建设	日本震后汽车业出口额降近3成
SABIC与埃克森美孚签订橡胶厂合同	中国3月天然橡胶进口量环比下降
本田和日产汽车制造商努力加速恢复产能	吉林石化布局合成橡胶创新
米其林有望再度上调轮胎价格	日本地震对汽车产业影响加深
越南今年橡胶出口量预测	中国继续对日美欧盟进口氯丁橡胶征收反倾销税
顺丁胶：中石化首套稀土/镍系柔性顺丁橡胶项目动态	大庆石化顺丁橡胶装置运行优化

1.  4月主要橡胶产品产量及进出口数据统计

中国海关总署公布的数据显示，2011年4月中国进口天然橡胶(包括胶乳)18万吨，环比降14%，1至4月累计进口64万吨，同比增2.4%。4月中国进口合成橡胶(包括胶乳)118300吨，1至4月累计进口503337吨，同比降14.8%。

5月份全国汽车产量为131.27万辆，环比下降14.36%，同比增长22.56%；销量为119.47万辆，环比下降13.95%，同比增长29.74%。其中，乘用车产量95.07万辆，环比下降12.92%，同比增长18.95%；销量88.58万辆，环比下降10.85%，同比增长25.02%。

2011年5月全国合成橡胶产量统计
地区	5月				1-5月累计
	2011年	2010年	同比	环比	2011年	2010年	同比
全国	302654	237540	-11.1%	27.4%	1147692	970726	18.2%
注：单位：吨、%

2011年5月中国顺丁胶、丁苯胶、主要天然橡胶品种进出口数据统计
产品代码	原料品种	进  口				出  口
		数量	同比	环比	金额	数量	金额
40022010	丁二烯橡胶	6788	-53.3%	-19.7%	2350	2411	919
40022090	丁二烯橡胶板、片、带	12818	-25.7%	-28.6%	4834	3918	1587
合计		19606	-38.3%	-	7184	6330	2506
40021911	未加工丁苯橡胶	4347	-36.4%	-21.8%	1459	4172	1536
40021913	初级形状热塑丁苯橡胶	4290	-58.8%	-37.9%	1101	2996	863
40021912	充油丁苯橡胶	4666	-42.6%	-32.0%	1435	1429	451
40021914	初级形状充油热塑丁苯橡胶	1523	112.7%	-23.8%	435	946	209
合计		14826	-43.2%	-	4431	9543	3058
40012100	烟片胶	17714	7.7%	6.3%	9696	945	435
40012200	技术分类天然橡胶(TSNR)	133845	24.5%	-8.6%	69697	296	151
40012900	其他初级形状的天然橡胶	2495	-9.1%	-11.2%	1065	245	122
合计		154054	-7.1%	-	80458	1487	708
注：数量单位：吨；金额单位：万美元，同比±%。

三、橡胶后市行情展望

总体上，中华商务网分析师张雅静预计：6月天然橡胶现货行情震荡整理去跌，顺丁橡胶先涨后稳，丁苯胶行触顶后高位盘整趋跌。

(关键字：天然橡胶 顺丁胶 丁苯胶 月报)