2011年9月橡胶产品月报：橡胶行情进入下跌通道

一、2011年9月橡胶市场行情回顾

1．2011年9月天然橡胶市场行情

1.1  9月上海期货交易所天然橡胶价格对比走势图

2011年9月SHFE天然橡胶期货价格统计
最高价	最低价	月均价	同比	环比
34095	26635	31440	20.3%	-7.4%

1.2       9月上海期货交易所及TOCOM天然橡胶价格对比走势图

1.3     9月国内外天然橡胶现货市场价格对比走势图 

2011年9月华东市场全乳胶价格统计
最高价	最低价	月均价	华东同比	华东环比
336	29200	32330	23.5%	-4.6%

1.4          9月国内天然橡胶产销情况及市场行情分析

2011年9月国内主要产销区天然橡胶全乳胶价格表
地区	9月1日	9月16日	9月31日	月涨跌	备注
云南	33258	33185	32500	-758,-2.3%	挂单均价
衡水	34100	33900	29400	-4700,-13.8%	元/吨
上海	33600	33500	29300	-4300,-12.8%	元/吨
广州	33400	33200	29300	-4100,-12.3%	元/吨

本月，欧债危机风险不断加剧，欧洲经济形势正从债务问题转变为实体经济的萎缩，并且推动加大金融市场动荡的可能，虽然欧盟在扩大救援基金上取得了进展，全球五大央行宣布重启三月期美元流动性操作，一度缓和了围绕欧元区债务问题的担忧情绪，但是欧债危机的严重影响仍持续，伴随着将采取的必要的紧缩政策，将继续拖累经济复苏，美国制造业在经济不景气的情况下步履维艰，美联储未推出实质性经济刺激政策，美国经济同样放缓，中国的紧缩货币政策略有放松，经济增长也有放缓迹象，全球经济衰退的忧虑放大，商品市场压力增大，打压了投资市场信心，投资者避险情绪再度上升，拖累橡胶期货市场大幅下挫。

虽然前期数据表明，美国、日本和中国的汽车销量保持良好走势，轮胎产量增速上涨，市场对橡胶的需求有望保持较好势头。但是全球经济前景黯淡将波及汽车、轮胎产业，增加橡胶需求的不确定性，9月轮胎厂商降低开工率、采取谨慎心态运营，可见悲观心态，中国在连续数月保持较低橡胶库存水平之后，增加橡胶进口量，中国贸易商月初加大在东南亚的采购、补库行为增加，9月末国内库存量持续回升，日本橡胶库存创两年新高，显示出需求减缓的迹象，虽然东南亚部分橡胶产区暴雨致洪和中国主产区降雨，阻碍供应，但是目前仍处于橡胶供应旺季，橡胶供应总体仍然充足，市场风险增大，对东南亚橡胶价格支撑日益减弱,价格大幅下滑，贸易商看跌后市，放缓采购步伐，东南亚橡胶出口量放缓，现货行情已疲弱下跌至前期泰国保护价位，而且国内橡胶现货需求无明显改善，市场参与较为审慎，持续跌势更是引发抛售行为，跌势加剧。鉴于全球经济形势恶化，打压橡胶市场信心，对橡胶基本面的关注减弱，虽然存在超跌反弹的可能，但是橡胶市场疲软的形势短期内难扭转，预计期货、现货后市行情仍将延续震荡下跌行情，跌幅收窄，现货后期有止跌回稳可能。

2．2011年9月国内主要合成橡胶品种市场行情

2.1  9月石化生产厂家顺丁橡胶报价

9月份，除中石油西南月初实行挂牌销售，27日改为定价销售，其他各分公司实行定价销售；石化各分公司实行定价销售。

销售公司	生产厂家	类别	牌号	涨跌幅	9月30日	9月1日	最低价	最高价	月均价
中油东北	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓600	32100	32700	32100	33700	33310
中油东北	锦州石化	顺丁橡胶	9000	↓600	32100	32700	32100	33700	33310
中油华东	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	33800	33420
中油华东	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	33800	33420
中油华北	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33440
中油华北	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33440
中油华南	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓400	32100	32500	32100	33700	33240
中油华南	大庆石化	顺丁橡胶	9000	↓400	32100	32500	32100	33700	33240
中油西南	大庆石化	顺丁橡胶	9000	-	-	-	-	-	-
中油西南	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33410
中油西北	独山子石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33410
中石化华北	齐鲁石化	顺丁橡胶	9000	↓600	32100	32700	32100	34100	33380
中石化华北	燕山石化	顺丁橡胶	9000	↓600	32100	32700	32100	34100	33380
中石化华东	高桥石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33380
中石化华中	巴陵石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32000	33200	32000	34000	33240
中石化华南	燕山石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32200	33400	32200	34200	33420
中石化华南	巴陵石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32000	33200	32000	34000	33220
中石化华南	高桥石化	顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33320
山东华宇（玉皇）橡胶		顺丁橡胶	9000	↓1200	32100	33300	32100	34100	33400

周（截至）	顺丁橡胶(低顺式)		顺丁橡胶(高顺式)
	（CFR东北亚）	（CFR东南亚）	（CFR东北亚）	（CFR东南亚）
9月7日	4200-4300	4250-4350	4300-4450	4350-4450
9月14日	4200-4300	4250-4350	4300-4450	4350-4450
9月21日	4100-4150	4150-4250	4200-4350	4250-4350

2.2  9月顺丁橡胶生产企业与市场价格对比走势图

2.3           9月国内顺丁橡胶行情分析 

2011年9月华东市场顺丁橡胶价格统计数据
最高价	最低价	月均价	华东同比	华东环比
34300	32400	33720	49.2%	-1.6%

 

2011年9月国内市场顺丁橡胶价格
地区	9月1日	9月16日	9月30日	月涨跌	备注
华东	33500	34000	32400	-1100,-3.3%	挂单均价
华南	33600	34000	32300	-1300,-3.9%	元/吨
华北	33600	34100	32500	-1100,-3.3%	元/吨
东北	33500	33900	32200	-1300,-3.9%	元/吨

9月初，鉴于国内多套顺丁橡胶装置处于检修状态，顺丁橡胶供应预计紧张，虽然原料丁二烯价格大幅下跌，石化企业仍于月初上调了出厂价格，市场价格也受到支撑上扬，价格短期内保持稳定，但是在经济形势不容乐观的情况下，下游轮胎厂商维持大约50-60%的开工率运营，需求依然低迷，企业的采购较为谨慎，持高的价格更是抑制企业备货意愿，维持较低库存，成交量无改善，本月中上旬市场多维持有价无市的行情。进入9月下旬，对全球经济放缓的担忧已经打压市场人气，下游轮胎厂商无意减少了采购量，多数为小批量成交。国内外丁二烯原料价格持续回落，顺丁橡胶外盘报价也大幅下跌，由于需求疲弱，顺丁橡胶市场并未出现预期的供应紧张局面，贸易商信心受挫，出货意愿提供，价格开始下滑，市场价格普遍倒挂，随着倒挂幅度的加深，原油和天然橡胶价格的持续下跌，石化企业阶段性大幅下调出厂价格，临近月末，贸易商库存较少，虽然看跌十一后市，但是低价抛售意愿减弱，出厂价对市场价格有所支撑，市场价格十一长期前企稳，报价稀少，呈现无价无市的行情。市场对全球经济增长前景的忧虑，令亚洲顺丁胶现货价格持续走低，国内需求依然疲弱，因下游轮胎厂商采取谨慎心态，维持最低库存运营，节前并未有明显的备货行为，10月份顺丁橡胶检修装置陆续恢复生产，供应预期增加，而需求短期内难有改善，丁二烯价格预期下跌也加大顺丁橡胶下跌压力，厂商和贸易商多看跌后市。9月出厂报价下跌幅度在1.8%-3.6%，市场价格跌幅更大，预计10月市场参与仍较谨慎，厂家报价和市场行情呈现前期下跌、后期企稳，关注下游企业需求能否改善。

2.4    9月石化生产厂家丁苯橡胶报价

9月，中石油除西南公司月初实行挂牌销售、月末实行定价销售，其他各销售公司实现定价销售；中石化各分公司实行定价销售，南通申华、南京扬金、天津陆港和浙晨橡胶各公司挂牌销售。

销售公司	生产厂家	类别	牌号	涨跌幅	9月30日	9月1日	最低价	最高价	月均价
中油东北	吉林石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	31040
中油东北	吉林石化	丁苯橡胶	1500	↓1600	29000	30600	29000	31600	31040
中油华东	吉林石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	31060
中油华东	兰州石化	丁苯橡胶	1500E	↓1600	28900	30500	28900	31500	30960
中油华东	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↓1600	24700	26300	24700	27300	26760
中油华北	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26230
中油华北	兰州石化	丁苯橡胶	1500E/1502E	↓1600	29000	30600	29000	31600	31000
中油华北	吉林石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	31000
中油华南	吉林石化	丁苯橡胶	1500/1502	↓500	30000	30500	30000	31600	31110
中油华南	兰州石化	丁苯橡胶	1500E/1502E	↓500	30000	30500	30000	31600	31110
中油华南	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↓600	25700	26300	25700	27300	26820
中油西南	兰州石化	丁苯橡胶	1500E/1500	↓1600	29000	30600	29000	31600	31040
中油西南	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26290
中油西南	独山子石化	丁苯橡胶	RC2557-A	↓3200	22900	26100	22900	26500	25800
中油西北	兰州石化	丁苯橡胶	1500	↓1600	29000	30600	29000	31600	31040
中油西北	兰州石化	丁苯橡胶	1500E	↓1600	29000	30600	29000	31600	31040
中油西北	兰州石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26290
中石化华北	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	30920
中石化华北	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26160
中石化华东	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	30960
中石化华东	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26200
中石化华南	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	30910
中石化华南	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26160
中石化华中	齐鲁石化	丁苯橡胶	1502	↓1600	29000	30600	29000	31600	30910
中石化华中	齐鲁石化	丁苯橡胶	1712	↓2100	24200	26300	24200	26800	26160
南通申华		丁苯橡胶	1502	↓1800	29000	30800	29000	31600	31080
		丁苯橡胶	1712	↓2800	24200	27000	24200	27000	26500
南京扬金		丁苯橡胶	1502	↑500	31500	31000	31000	32000	31620
		丁苯橡胶	1712	↓200	26800	27000	26800	27300	27020
浙晨橡胶		丁苯橡胶	1502	↓2500	29500	32000	29500	32000	31540
天津陆港		丁苯橡胶	1712	↓2200	24100	26300	24100	26700	26210
		丁苯橡胶	1502	↓1700	28900	30600	28900	31500	30970

周（截至）	丁苯橡胶(非充油1502级)		丁苯橡胶(充油1712级)
	1502（CIF中国）	1502（CFR东南亚）	1712（CIF中国）	1712（CFR东南亚）
9月7日	4200-4250	4200-4250	3550-3600	3650-3700
9月14日	4150-4200	4150-4200	3500-3550	3600-3650
9月21日	4050-4100	4050-4100	3400-3450	3500-3550

2.5    9月丁苯橡胶生产企业与市场价格对比走势图

2.6    9月国内丁苯橡胶行情分析 

2011年9月华东市场丁苯胶价格统计数据
最高价	最低价	月均价	同比	环比
32200	28300	31230	71.0%	-4.9%

2011年9月国内丁苯橡胶价格行情
地区	9月1日	9月16日	9月30日	月涨跌	备注
华东	31100	31800	28300	-2800,-9.0%	挂单均价
华南	31000	31900	28300	-2700,-8.7%	元/吨
华北	31100	31900	28500	-2600,-8.4%	元/吨
东北	31000	31800	28400	-2600,-8.4%	元/吨

9月份，虽然原料丁二烯价格和亚洲市场丁苯橡胶价格呈现跌势，受月初顺丁胶行情预期向好的带动，月初石化企业上调丁苯橡胶出厂价格，市场行情也小幅上扬，但是直到9月下旬，因担忧经济衰退，下游轮胎厂商调低开工率，库存消耗缓慢，需求依然疲软，市场的交易清淡，成交较少，天胶行情窄幅盘整，贸易商谨慎保持库存，市场多持观望心态，价格相对稳定。但是进入9月下旬，经济形势恶化打压国内外丁二烯价格大幅下调，亚洲丁苯胶价格也大幅下跌，加之天然橡胶持续下跌，与丁苯胶价格差距增大，国内市场恐慌情绪加剧，价格大幅下跌，与出厂价倒挂，随着倒挂幅度的加深，石化企业销售承压，于月末大幅下调出厂价，贸易商看跌后市，多数保持较低库存，部分空仓观望，月末市场价格仍然倒挂，与天然橡胶价格差距减小，但是下游企业库存尚可，需求疲软，无成交支撑市场价格，跌势难改，9月石化企业报价跌幅更跌幅在1.6%-10.4%不等，但是多数下跌1600元/吨，市场跌幅多数在9%左右。鉴于经济形势不利，下游企业采购更加谨慎，丁苯胶相对天然橡胶的价格仍有价差，无优势，行情难有改善，因此，预期10月石化企业报价实行前期下跌、后期企稳的销售政策，市场价格将呈现下跌后震荡趋稳的走势，关注供需情况、丁二烯、天胶行情等。

2.7  合成橡胶生产装置动态

生产企业	装  置  动  态
丁 苯 橡 胶
兰州 石化	10万吨/年装置两线运行，分产1502E和1500E，5万吨/年老装置正常运行，产1723。
齐鲁 石化	装置三线运行，一线产松香1502，一线1712、1723交替生产，一线产充油1712，新装置两线产环保型松香1502。
吉林 石化	装置正常生产，其中A线产1500E，B/C线产1502。
扬金 橡胶	10万吨/年装置低负荷运行，二线分产1502、充油1712。
天津 陆港	10万吨/年丁苯橡胶装置一线1502，另一线产1500，计划9月初装置停车检修，计划10月8日重启。
杭州 浙晨	5万吨丁苯胶装置9月3日重启，运行正常。
南通 申华	装置正常运行，一线产1502，二线产1712，10月12日起停工检修20天。
顺 丁 橡 胶
燕山 石化	装置前期停车检修，9月15日重启后逐渐恢复满负荷生产。
齐鲁 石化	5万吨/年顺丁装置两线正常运行，拟于年底扩能至10万吨/年。
巴陵 石化	装置装置前期扩能检修，9月20日重启，装置扩能到6万吨/年。
高桥 石化	装置前期正常运行，9月17日停工检修，计划检修35-40天。
大庆 石化	8万吨/年顺丁橡胶装置二线正常运行，一线停车，扩能计划推迟至2012年上半年。
独山子 石化	3万吨/年装置前期停车检修，持续60天，预计重启推迟至10月中旬。
锦州 石化	6万吨/年胶装置运行正常，9月份停车检修20天左右。
山东华宇 （玉皇）	8万吨的顺丁胶装置运行正常，另一套条年产8万吨的稀土顺丁胶装置试运行，尚未产胶。顺丁橡胶9月19号成立新公司，名称改为华宇橡胶有限责任公司。

二、9月发布的重要政策和数据

1.  9月重要政策和数据链接（Word文本为链接）

9月发布的重要政策、事件和数据汇总

9月份欧洲汽车消费强劲增长

9月越南天然橡胶进口情况

9月中国广义乘用车销量环比上涨

IRCo:天然橡胶价格四季度料触及每公斤5美元

IRCo：橡胶生产国必要时可削减出口

北美轮胎售价纷纷上扬

出口欧盟门槛增高 轮胎企业质量提升迫在眉睫

大陆轮胎获美伊利诺斯州政府拨款扩建工厂

大同氯丁橡胶出口肯尼亚

丁苯胶：吉林石化丁苯橡胶装置工艺升级

丁腈胶：丁腈橡胶中外合资项目落户南京

海关总署:中国9月橡胶进口量同比大增

韩泰轮胎拟扩大对欧洲的轮胎供应

今年印尼天胶产量同比或增7.4%

朗盛公司年底生产生物基于三元乙丙橡胶

鲁华泓锦公司异戊橡胶投产在即

马来西亚7月天然橡胶增产23.7%

麦塔斯追加对美国农用轮胎厂投资

茂名石化新建顺丁橡胶装置动工

美对华轮胎特保案真相

米其林在华成立新合资公司扩产轮胎

普利司通投资提高美国轮胎产量

七大特种橡胶基地呼之欲出

齐翔腾达合作方：顺丁橡胶技术入股改出售

青岛港橡胶库存升至约8万吨

十二五期间中西部橡胶以及下游产业发展大提速

石化工业“十二五”规划有望10月发布

顺丁胶：山东万达化工有限公司顺丁胶项目进展

统计局:9月中国合成橡胶进口约5亿美元

统计局:中国9月轮胎产量同比增12%

橡胶工业协会：中国应采取进一步措施

橡胶制品商富科克司将进军印尼

印度9月天胶进口同比大跌42%

玉皇化工顺丁橡胶独立成为新公司

越南9月橡胶出口量环比增1.7%

中美轮胎纠纷中国败诉

中汽协：9月汽车产销形势好转

2.  9月主要橡胶产品产量及进出口数据统计

中国海关总署公布的数据显示，1-8月中国进口天然橡胶（包括胶乳）120.5万吨，同比增5.5%，进口金额共56亿美元，同比增72.6%。其中8月进口量为20万吨，环比增加53.8%，同比增加26.2%，进口额为8.9亿美元。

1-8月中国进口合成橡胶（包括胶乳）96.8万吨，同比降9.2%，共进口金额35亿美元，同比增23.8%。其中8月进口量为12.4万吨，进口额为5亿美元。

中国国家统计局公布的数据显示，2011年8月中国轮胎产量同比增长12%，至7219万条，环比下滑0.9%。1-8月，中国轮胎产量为5.325亿条，同比增加6.4%。

8月中国生产合成橡胶302,000吨，同比增长20%。1-9月中国累计生产合成橡胶234万吨，同比增长16%。

2011年8月全国合成橡胶产量统计
地区	8月				1-8月累计
	2011年	2010年	同比	环比	2011年	2010年	同比
全国	303708	265611	14.3%	8.20%	2039636	1768968	15.3%
单位：吨、%

2011年8月中国顺丁胶、丁苯胶、主要天然橡胶品种进出口数据统计
产品代码	原料品种	进  口				出  口
		数量	同比	环比	金额	数量	金额
40022010	丁二烯橡胶	6194	-17.2%	36.5%	2291	2821	1247
40022090	丁二烯橡胶板、片、带	13183	98.7%	33.1%	5854	1638	692
合计		19377	37.2%	-	8146	4458	1939
40021911	未加工丁苯橡胶	3559	-1.9%	2.2%	1289	2621	1032
40021913	初级形状热塑丁苯橡胶	3331	-43.5%	-26.6%	1166	2996	1034
40021912	充油丁苯橡胶	5996	-15.9%	-4.0%	2263	304	111
40021914	初级形状充油热塑丁苯橡胶	1453	44.7%	13.6%	493	379	103
合计		14338	-18.8%	-	5211	6299	2279
40012100	烟片胶	17878	46.7%	56.5%	8686	129	61
40012200	技术分类天然橡胶(TSNR)	152326	24.3%	51.5%	70231	28	13
40012900	其他初级形状的天然橡胶	3276	-27.0%	38.2%	1373	47	18
合计		173480	24.6%	-	80290	203	92
注：数量单位：吨；金额单位：万美元，同比±%。

三、橡胶后市行情展望

总体上，预计10月天然橡胶现货行情震荡下跌走势，跌幅收窄；顺丁橡胶下探后企稳，丁苯胶持续下探后震荡趋稳。

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