铅酸蓄电池行业整顿助推铅酸蓄电池价格上涨

据报道，受今年3月中旬爆发的浙江德清“血铅事件”的影响，近来多部委联合整治铅酸蓄电池行业，浙江全省约8成的铅酸蓄电池生产企业因此而停产整顿，而预计全国也至少将有三分之二的环保不达标企业将遭淘汰。受到此次行业整顿的影响，目前全国多地的铅酸蓄电池企业停产整顿，市场上铅酸蓄电池供应量减少，价格在上涨。

受此消息影响，受南都电源 ( 300068 ) 自5月27日收涨4.17%，29日再度收涨3.48%。

带“毒”的铅酸蓄电池行业在“飞”

据研究，由于铅酸蓄电池技术比较成熟，技术门槛较低，而且市场进入门槛不高。改革开放后，随着中国汽车、电信、能源等领域的迅猛发展，市场对铅酸蓄电池的需求也迅速的增长。在市场需求的带动下，中国的铅酸蓄电池生产企业，数量也迅速的增加，据不完全统计，在本世纪初期，中国铅酸蓄电池生产企业一度多达3000多家，2007年在国家出台了相关的环保政策后，中国的铅酸蓄电池生产企业数量随之而减少，到2007年减少至约2000家，而目前约为1500家。

随着中国铅酸蓄电池产能的不断扩大，中国的铅酸蓄电池产量及其行业销售收入也一路攀升，每年也几乎以几乎高达20%的速率增长。据统计，2003年，中国铅酸蓄电池销售额约为130亿元，到了2005年，铅酸蓄电池销售额便飙升至约200亿元。2006年铅酸蓄电池产量约6011万千伏安，销售收入约350亿元，而到了2009年，产量便大幅飙升至约11930万千伏安，销售收入也高达540亿元。2006年至2009年，中国铅酸蓄电池产量年均复合增长率约18.8%，销售收入年均复合增长率约11.5%。而中国的的铅酸蓄电池产量也几乎占到了世界铅酸蓄电池总产量的约1/3。

在铅酸蓄电池产能及产值在快速增长的同时，其“毒负作用”也在逐渐的显现。

由于铅酸蓄电池的生产与拆解等过程，均会对环境造成比较大的破坏，虽然铅酸蓄电池的环境控制技术可以做到几乎不对环境造成破坏，但是增加的环保设备支出则会增加铅酸蓄电池的生产成本。所以早在上世纪90年代初期，国际上的铅酸蓄电池消费大国如美国、欧盟、日本等发达国家就将铅酸蓄电池的生产转移到中国来。而中国绝大部分的铅酸蓄电池生产企业为了降低生产成本，罔顾环境污染，对环境造成了很大的破坏。尤其是近几年来，在广东、浙江、江苏等铅酸蓄电池生产企业密集的地区，常常可以看到铅酸蓄电池生产企业的周边居民出现严重程度不等的血铅中毒事件的新闻报道，可以看到的是，正是由于铅酸蓄电池为了降低生产成本，不注意对铅酸蓄电池各生产环节的环保处理，对周边居民的身体造成了相当大的危害，对周边农业生产也造成了相当消极的影响，其“毒负作用”逐渐显现。

据研究分析，目前中国每年大约产生有60万吨的废弃铅酸蓄电池，而这大约可以产出约28吨的再生铅，但同时也会产生约4.8万吨的烟尘（其中铅粉尘4万吨），二氧化硫排放约1.5万吨，耗水约376万立方米，产生弃渣量约12万吨（其中铅1.2万吨，砷1200吨、锑约4000吨），而由于没有强硬的法律约束，也没有相应的环保设备处理，这些铅的废弃物被毫无节制的排放，从而对铅酸蓄电池工厂周边的空气、水源、农地等环境造成程度不同的铅污染，使得这些地区的人的身心健康受到很大的影响，甚至是死亡。

行业整顿或将提高铅酸蓄电池的行业集中度

而正是由于这些可致人死亡的铅污染，造成很坏的社会影响，近几年来，中央在不断的提高铅酸蓄电池的环保准入门槛。

而要贯彻执行国家的铅酸蓄电池环保准入政策，环保设备的投入将会提高铅酸蓄电池约30%的生产成本。在这样的情况下，大量的小作坊式的中小型企业被淘汰出局，大型铅酸蓄电池企业的市场份额不断提高，行业集中度也在不断的提高。

据统计，2007年前20名铅酸蓄电池生产企业的市场份额约占67%，而到了2009年，前20名的铅酸蓄电池生产企业的市场份额则提高至70%。2007年前5名铅酸蓄电池生产企业的市场份额约为39.5%，而到了2009年，前5名铅酸蓄电池生产企业的市场份额则提高至约42.86%。无疑，来自国家政策层面的行业整顿，提高了铅酸蓄电池的行业集中度。但这相对于欧洲仅有4家大型铅酸蓄电池企业的区域行业集中度而言，中国的铅酸蓄电池行业集中度仍有很大的提升空间。

而从目前国家所出台的铅酸蓄电池行业的政策来看，来自国家政策层面的行业整顿，无疑利好铅酸蓄电池行业的龙头企业。如风帆股份 (600482：14.40，+0.11，↑0.77)、即将上市的骆驼股份（601311）、圣阳股份（002580）、南都电源（300068）。对于这些企业而言，在市场总计约540亿元的规模不变的情况下，每提高一个百分点的市场占有率，则将增加约5.4亿元的营收，而按照风帆股份、南都电源等公司的蓄电池约15%左右的毛利率计算，将增加公司毛利约8100万元。这对于股本规模更小的南都电源的业绩影响最大。而且就目前的铅酸蓄电池的行业整顿情况来看，浙江的整顿力度是最大的，而南都电源无疑也将是浙江地区铅酸蓄电池整顿的最大受益者。或许这可以解释，为什么在铅酸蓄电池行业约6家上市公司中，南都电源的股价表现更为活跃，当然，或许南都电源的活跃也有创业板抄底反弹的推动因素。