焦作万方拟以不低于10.64元/股非公开发行不超过2.8亿股，募资30亿元，其中23.3亿元募集资金用于于2×300MW热电机组建设项目，6.7亿元补充流动资金。公司股票昨收于10.22元。

据公司介绍，依据国家“上大压小”电力政策的要求，2010年10月份焦作万方限产约三分之一产能，已关停全资子公司万方电力拥有的2×125MW机组，本次定向增发项目规划新建2×300MW热电机组，将保障其正常生产用电，减低生产成本，并进一步完善“煤电铝一体化”产业链。

根据方案，该项目建设动态总投资为27.45亿元，静态总投资26。34亿元，建设周期为两年，建设内容包括2×300MW中间再热两级可调抽凝式热电机组，配2台1110t/h煤粉锅炉，同步建设烟气脱硫、脱硝及其他辅助设施。

电解铝的生产和销售是焦作万方的主营业务，而电力成本约占其生产成本的50%左右。公司表示，该项目投产后，其所发电力将全部提供给公司电解铝生产所用，能大幅减少公司对网电的需求。此外，公司参股子公司赵固能源的主营业务为煤炭开采、加工与销售。故此项目的投产有利于促进“煤电铝一体化”产业链的进一步完善，有效提升公司在电解铝行业内的综合竞争力。

此外，焦作万方目前流动资金需求主要依赖于银行借款。截至2011年9月30日，公司短期借款与一年内到期的非流动负债合计为9.92亿元，短期偿债压力较大。其中6.7亿元募集资金用于补充流动资金，将明显优化公司负债结构，增强营运能力。

值得一提的是，为保证中国铝业的控股股东地位，焦作万方特意规定，参与本次非公开发行，单个认购对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不得超过1亿股；若此前已经持有公司股份，则加上本次认购的股份数量之和不得超过1亿股。

据悉，中国铝业目前持有焦作万方11525万股，占总股份的24.00%，国务院国资委为公司实际控制人；定向增发完成后，中国铝业持有焦作万方股份不低于发行后总股本的15.12%，控股股东、实际控制人不变。