上周沪铜窄幅整理,从盘面和持仓变化看,期价依旧无突破盘整区间的信号。
当周宏观面主要信息如下:
美国:
1、美国国会终达成协议,内容包括让政府重新开门直到1月15日,将债务上限最后期限推迟至2月7日;2、美联储多位委员表示希望维持QE规模不变,这令市场预期本月底议息会议维持宽松政策不变的可能性大增;3、继将美国AAA评级置于负面观察后,惠誉称可能下调其评级;但另一权威评级机构穆迪则表示,未来两年不可能下调美国评级。
欧洲:
1、欧元区8月建筑业生产月率为0.5%,前值为0.3%;2、欧元区8月工业产出月率为+1.0%,高于预期值+0.8%,前值为-1.5%;3、德国10月ZEW经济景气指数为52.8,高于预期值49.6,前值49.6。再结合近期公布的欧元区及德国其它先行指标,意味欧元区正逐步走出衰退;
其他地区:
1、中国9月货币供应量M2余额同比增速为14.2%,前值为14.7%;截止当月社会融资规模累计值为13.96万亿,同比增加19%,较上月继续放缓。2、央行最新报告称,9月份信贷增速相对较快,而下阶段银行体系流动性仍会继续处于合理适度的水平。
综合看,虽然美国政府预算及债务问题短期平息,但并未根本解决。且市场对美联储延迟缩减QE规模的预期增强,均对贵金属潜在避险属性形成支撑和提振。而欧元区及中国宏观面总体呈中性性质,对基本金属难有提振。
现货方面,截止10月18日,上海有色网1#铜现货均价为52350元/吨,周涨幅为175元/吨,较沪铜近月合约贴水20元/吨。当周现铜供应充裕,且铜价走势反复,使得下游缺乏大量备货意愿,市场成交相对稀少。
数据方面,截止10月18日,伦铜现货价为7221.75美元/吨,较3月合约贴水23.25元/吨,周涨幅为0.5美元/吨;伦铜库存为49.75万吨,周减幅为1.18万吨;上期所铜仓单为5.07万吨,周增幅为1万吨;若以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.19(进口比值为7.4),进口亏损约为1466元/吨(不考虑融资收益)。
产业链消息方面:(1)据最新调研结果,约有81%的铜杆线企业看平10月订单。
本周重点关注数据及事件如下:(1)10-21 美国9月成屋销售总数;(2) 10-22 美国9月非农就业人数及失业率;(3)10-24 中国10月汇丰制造业PMI预览值;(4)10-24 欧元区及美国Markit机构制造业PMI初值;(5)10-24 美国9月新屋销售总数;(6)10-25 德国10月IFO商业景气指数;(7)10-25 美国9月耐用品订单情况;(8)10-25 美国10月密歇根大学消费者信息指数终值;
综合看,沪铜仍难以摆脱震荡走势。
操作上,cu1401多单以51200止损,空单以52800止损。
(关键字:沪铜 铜价 铜杆线)