宏观面，昨日央行正回购当量大幅低于市场预期，当天呈现资金净投放格局，且债券和国债期货市场(昨日大量买单进场建仓且TF09合约继续创出新高)都开始反映央行降准市场预期；监管层警告银行注意房价回落对于其资金压力的风险。
外围市场：昨日，美国方面耐用品订单、制造业和服务业PMI指数以及房价指数均超市场预期回升，美股和美元指数均大幅走强，贱金属铜铝镍走势也有所提振；欧元区数据，德国零售数据也有所走强，而从德国2年期国债收益率和意大利法国等国国债收益率继续下滑看，市场焦点仍旧关注于下周欧洲央行加大货币宽松政策的预期，欧股相应也有所提振；亚洲市场方面，日经指数也有所走强，澳元因铁矿石价格回升而有所走强。
基本面，上游氧化铝价格和辅料价格较为坚挺，进口氧化铝价格小幅下滑，成本重心仍相对坚挺；现货市场，主要地区现货铝锭价格均有较大幅度下滑，现货市场因铝价悲观展望而相对出货意愿较强但下游“买涨不买跌”情绪作用下接货力度有所减小，国内铝锭出口贸易升水及保税区CIF提单价格有所回升；精废铝价差，废铝报价相对持稳而原铝价格涨幅较大，精废铝价差有所放大，不利于铝锭消费。
库存方面，上期所铝锭库存上周调减7195吨至398854吨，调减地区主要集中于上海和浙江地区，江苏地区库存小幅调增，期货库存昨日小幅调减776吨至231513吨，主要集中于江苏、浙江和广东地区。LME昨日原铝库存调减8650吨至5221950吨，铝合金继续大幅调减1160吨至43760吨，铝注销仓单2861475吨占比54.8%。
操作建议，铝价远期悲观展望下，缺乏较大利好消息指引下，建议期市弱势震荡思路操作。沪铝(13485, 15.00, 0.11%)主力08月合约下方关键支撑位13300整数点位附近，上方压力13800点位附近。
风险提示：重点关注今日上午规模以上工业增加值数据，便于判断近期国内宏观经济现状；重点关注今日晚些时候的德国和欧元区经济数据，关注欧元走势及市场对欧洲央行宽松货币政策预期是否还会继续发酵。
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