伦铝震荡上扬,沪铝尾盘下行

2014-11-7 17:00:42来源:上海中期作者:
投稿打印收藏
分享到:

行情回顾:

隔夜LME铝价开盘报于2058.25美元/吨,最高触及2078.75美元/吨,最低触及2042.25美元/吨,尾盘收于2072.25美元/吨,收盘较前一交易日收盘价上涨了13.25美元/吨,幅度0.64%。国内沪铝1410合约今日开盘报于13865元/吨,最高13935元/吨,最低13830元/吨,收盘报于13845元/吨,较上一交易日结算价上涨了10元/吨。全天共成交99530手,持仓量减少5514手至151646手。

现货成交:

现货市场中,上海地区主流成交价格集中在13740-13760元/吨,贴水70至贴水60元/吨,贴水幅度较昨缩窄10元/吨。无锡现货成交集中在13730-13760元/吨,杭州现货成交价格集中在13760-13780元/吨。上海地区现货流通量较无锡、杭州量小,持货商出货积极,下游加工企业采购入市回升,整体市场活跃度增加。

库存情况:

库存方面,目前LME铝库存合计4437125吨,较上一报告日增加550吨。其中注册仓单1916125吨,较上一报告日增加9900吨、注销仓单2521000吨,较上一报告日减少9350吨。上期所报告库存239760吨,注册仓单70872吨,较上一报告日增加1474吨。

今日分析:

国外方面,本周LME铝价表现坚挺,在其它基本金属大幅下挫的背景下仍然维持高位区间震荡格局。当前LME铝市暗流涌动。距离近月合约最后交易日仅剩8天,而近月合约持仓居高不下,减仓意愿较弱,价格曲线近端形态出现较大改变,CASH-1M和CASH-3M两段均出现BACK结构,这意味着当前注册仓单偏紧,而持仓集中度和仓单集中度都相对较高。而与此同时,自从5月就进入下行趋势的伦铝库存开始出现增加,库存的下降趋势或将停止。在种种情况下,我们倾向于认为当前LME铝市场的微观特征对于价格的上行更为有利。值得特别指出的是,我们认为当前LME铝市暗流涌动,并非认为或是为了证明其将会发生技术性挤压,在当前伦铝库存仍然大于400万吨的背景下,其真正发生挤仓的概率较小。我们想要指出的是,在这样一种偏多的氛围之中,价格整体易涨难跌,同时微观市场结构与我们此前梳理的逻辑基本相符,使我们有理由相信短期内伦铝仍有上行动能。在这样预判下,沪铝将跟随伦铝走强,或将重新触及14100元/吨一线,但对于国内铝价中线后市我们并不乐观,我们将在后期作文说明。但短期内我们提供给激进型的投资者这一短多策略供参考,而对于稳健性的投资者,我们更建议待沪铝反弹后在择机介入空单。

国内方面,在这样预判下,沪铝将跟随伦铝走强,或将重新触及14100元/吨一线,但对于国内铝价中线后市我们并不乐观,我们将在后期作文说明。但短期内我们提供给激进型的投资者这一短多策略供参考,而对于稳健性的投资者,我们更建议待沪铝反弹后在择机介入空单。

操作建议:

轻仓尝试短多。

(关键字:伦铝 沪铝 LME 库存)

(责任编辑:01018)