节日期间伦铜大涨,结合内盘近日走势及技术特征看,预计沪铜高开后仍有一定续涨空间;而沪锌偏多特征则继续增强。
上周宏观面主要消息如下:
美国:
1.美国1季度实际GDP初值年化环比+0.2%,预期为+1%;2.美国4月ISM制造业指数为51.5,预期52.0;3.美联储维持利率不变,且称其国内经济暂放缓,加息迫切性降低;
欧元区:
1.欧元区3月失业率为11.3%,预期为11.2%;2.欧元区4月CPI初值同比+0%,符合预期。
其他地区:
1.据外媒,央行将允许商业银行以地方政府置换债换取资金,以提高流动性和刺激信贷投放;2.国内4月官方制造业PMI值为50.1,预期为50.0;3.中央政治局会议称,高度重视应对经济下行压力,加大定向调控力度。
美国复苏力度弱于预期,而欧元区及国内经济有略微改善迹象,且后者政策面刺激预期明显增强。综合看,宏观面因素对有色金属呈偏多影响。
现货方面
(1)截止4月30日,上海有色网1#铜现货均价为44350元/吨,周涨幅为700元/吨;较沪铜近月合约升水为50元/吨。因比值修复,进口铜重归市场,且月末中间商换现意愿增加,故现铜供应压力增加;而下游则按需接货,逢低成交居多。
(2)当日上海有色网0#锌现货均价为16810元/吨,周涨幅为400元/吨;较沪锌近月合约贴水80元/吨。随锌价上涨,炼厂出货较积极,而中间商挺价心理则较强;下游畏高情绪趋显,锌市整体交投仍处僵持局面。
相关数据方面
(1)截止5月1日,伦铜现货价为6411.5美元/吨,较3月合约升水11.5美元/吨,较前周上调10.5美元/吨;伦铜库存为33.96万吨,较前日增加2100吨;上期所铜仓单为4.34万吨,较前周大减9877吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.18(进口比值为7.26),进口亏损为493元/吨(不考虑融资收益)。
(2)当日伦锌现货价为2364元/吨,较3月合约升水20美元/吨,较前周上调20.5美元/吨;伦锌库存为46.84万吨,较前周减少2.3万吨;上期所锌仓单为4.14万吨,较前周增加4862吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.39(进口比值为7.64),进口亏损约为571元/吨(不考虑融资收益)。
上周产业链主要消息如下:(1) ICSG将2015全球精炼铜过剩量由59.5万吨下调至36.5万吨。
本周重点关注数据及事件如下:(1)5-4 中国4月汇丰制造业PMI终值;(2)5-4 美国3月工厂订单情况;(3)5-5 澳洲联储利率决议;(4)5-6 欧元区3月零售销售情况;(5)5-6 美国4月ADP就业人数;(6)5-8 中国4月进出口情况;(7)5-8 美国4月非农就业人数及失业率;(8)5-9 中国4月CPI和PPI值。
目前宏观面偏多预期不断强化,且沪铜上破后阻力将明显减弱,故其新多可尝试;而沪锌则延续多头格局。
操作上,沪铜cu1507新多以45000止损;沪锌zn1507新多以17000止损。
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