2015年中国精炼铜产量796万吨,同比增长4.8%;2015年中国精炼铜进口368万吨,同比增长2.4%,精炼铜出口21.16万吨,同比下降21%;市场一度表现供应充足,现货库存高企,打压铜价回升趋势。从16年一季度来看,今年国内需求增速依然会“不尽人意”,铜市后半场变化趋势,跟市场供应有更大的关联。
一、中国2016年精炼铜产能情况
从表一数据中,我们可看出,2016年原有计划新增产能97万吨,但最终全年可能只有30万吨新增产能,且新增产能都是在6月份之后才能产出,并且经过试车的过程之后,真正达产可能最终体现在2017年。全年新增产能明显低于预期,并且较去年相比也有所不足。
从对全国42家冶炼企业进行普查,普查数据显示:2016年中国精炼产能1090万吨,同比去年1056万吨增加33万吨,不过2016年到目前为止正在运行真实产能只有925万吨,两者差距为何如此之大?其实主要表现在:一、2016年新增产能未来按计划时间投产;二、部分冶炼企业主要是以废铜作为原料的冶炼企业已经停产。从而使2016年1-5月能够运行的产能只有925万吨。
表一 2016年中国计划新增产能
2016年中国计划投产产能 |
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公司名称 |
计划产能 |
总产能 |
原料 |
投产日期 |
备注 |
清远云铜 |
10 |
10 |
废铜 |
2016年 |
产出时间不确定 |
山东恒邦 |
12 |
17 |
铜精矿 |
6月 |
实际一期10万 |
山东祥辉 |
10 |
10 |
铜精矿 |
5月 |
5月上设备,产出不确定 |
水口山 |
10 |
10 |
铜精矿 |
2016年 |
实际产出不确定 |
青海铜 |
10 |
10 |
铜精矿 |
2016年 |
产出时间不确定 |
湖南宝山 |
15 |
15 |
铜精矿 |
2016年 |
产出时间不确定 |
瑞昌西矿 |
20 |
20 |
铜精矿 |
2016年 |
产出时间不确定 |
满洲里 |
10 |
30 |
铜精矿 |
2016年 |
产出时间不确定 |
合计 |
97 |
122 |
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从表二数据来看,2016年到目前为止,已停精炼产能46万吨,并且36万吨产能没有复产的迹象,只有10万吨在下半年开始复产。全年实际运行产能较去年呈现下降趋势。
表二 2016年上半年中国已停精炼产能
2016年上半年已停产精炼产能 |
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公司名称 |
停产产能 |
原有产能 |
原料 |
停产时间 |
备注 |
上海 |
6 |
6 |
废铜、粗铜 |
2016年 |
暂未有开启迹象 |
宁波 |
10 |
10 |
废铜、粗铜 |
2015年 |
生产粗铜 |
烟台 |
10 |
10 |
废铜、粗铜 |
2015年 |
生产粗铜 |
沈阳 |
5 |
5 |
废铜、粗铜 |
2016年 |
暂未有开启迹象 |
天津 |
5 |
5 |
铜精矿 |
2016年 |
暂未有开启迹象 |
新疆 |
10 |
10 |
铜精矿 |
2016年 |
6月开始复产 |
总计 |
46 |
46 |
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二、中国2016年1-4精炼铜产量情况
数据显示:2016年4月份中国精炼铜产量64.6万吨,同比增长7.4%,环比增长3%;2016年1-4月份中国精炼铜产量总计250.5万吨,同比增长2.8%。4月产量表现增长,主因在旺季需求预热,铜下游需求略有回升,另外冶炼企业在4月份检修较少,从而使4月产量有所增长。4月冶炼企业检修有中条山、产量影响5千吨左右,大冶有色检修,产量影响1.5万吨左右。
表三 2016年4-5月铜企检修状况
2016年4-5月铜企检修状况 |
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公司名称 |
产能 |
检修时间 |
产量影响 |
单位 |
大冶有色 |
55 |
4月 |
1.5 |
万吨 |
中条山 |
20 |
4月 |
0.5 |
|
江铜 |
130 |
5月 |
1.5 |
|
赤峰金剑 |
20 |
5月 |
1 |
调查,5月冶炼企业检修的有,江铜,其产量影响1-1.5万吨,铜陵有色赤峰金剑进行检修,产量影响在1万吨左右,云铜小检修,产量影响不大。其他冶炼企业并未有检修状况,且产能利用率较高,因此我们预测2016年5月精炼铜产量在62.4万吨,环比下降3%,同比下降4.3%。
综述:从1-5月数据来看,铜市减产好像已经表现出来,但实际并非如此,单从TC/RC来看,冶炼企业目前依然能够盈利,当然也许盈利较往年有所不足,不过只要不是出于亏损现金流阶段,冶炼企业基本不会真的考虑减产。因此下半年的生产量将可能出现大的增幅。
2016年之前,中国铜产业数据基本由国家统计局和协会来作为代表公示,不过数据自2016年1月开始已缺失4个月。我的有色网对铜产业数据一直以来都有持续跟踪,接下来将会在每月10日之前公示上月产量数据和产能利用率。
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