5月27日报道：在昨日举行的第十三届上海衍生品市场论坛——大宗商品期货与企业经营模式创新分论坛上，期货公司和来自实体企业的人士就双方之间的需求进行了具体探讨。
新湖期货有限公司董事长马文胜表示，实体企业对期货市场有两个基本需求，一是有效的基准定价市场，二是流动性良好的对冲市场，“这两点需要交易所通过平台建设、合约设计等来完善”。
据了解，虽然目前商品期货市场的深度还有待加强，但仍有相当一部分现货市场已经开始使用一些品种做基准定价，不少企业利用这些品种对冲风险。
“很多企业在进入期货市场后出现了更多的创新需求，比如一些企业在大宗商品定价体系、融资模式、风险管理工具以及企业运营模式的创新上都开始探索。”马文胜说，有了这些创新之后，企业从过去简单的生产管理、科技进步转向企业运营模式的创新，“比如一些企业向以价格管理、风险管理为导向的经营模式转型，也有的企业向大宗商品的交易商转型，当然也有企业向大宗商品产业基金运营商或资产管理商转型”。
马文胜认为，正是上述的这些变化，引导期货市场也出现了很多的创新，如交易所在大宗商品上市品种方面的创新和多元化风险管理工具上的创新，投资者结构的创新，期货公司自身也在不断创新，大宗商品交易商、银行以及公募基金在大宗商品业务上的创新等。
“所有的创新都将进一步促进期货市场对实体企业的两个基本需求的满足，同时也将促进期货市场对实体企业的衍生需求的满足，从而进一步促进中国大宗商品市场的健康发展，促进实体企业转型升级。”马文胜说。
从实体企业自身需求来看，上海期货交易所理事、中国期货业协会非会员理事张宜生介绍，企业在利用期货市场助推经营模式转型中有六个层面：一是运用价格体系，二是开展套期保值，三是运用机制并购，四是打造商业模式，五是投资风险产品，六是判断经济趋势。
“企业利用期货市场不仅仅是简单的套保，而是一个商业模式的获取，企业要想长期稳定获利，必须利用期货市场。”张宜生表示，大型企业在利用期货市场打造商业模式的过程中需要不断创新，“这个创新不是一家金融企业能够完成的，这也是期货市场对实体企业最大的诱惑力，它可以魔术般地变出很多长期持有的经营模式，这对企业非常重要，在这个过程中期货市场不可或缺，期货公司更是不可或缺。
不过，据记者了解，不少企业在参与衍生品市场后，往往“套得住、保不住”。对此，海南天然橡胶产业集团股份有限公司副总裁李岩峰表示，期货市场本身是一个好工具，但企业必须具备驾驭这个工具的能力。“如果点位不对，可能套得住、保不住。所以企业一方面要考虑自己的能力能否达到要求，制定一套适合自己的方案。另一方面，还需要透彻理解产业链以及好的交易团队和中后台配合。”他进一步解释道。
实际上，产业参与衍生品市场还存在一些其他风险。新疆众和股份有限公司总会计师陆旸就表示，对于财务部门来讲，在业务创新的过程中存在一些冲突和矛盾，“因为财务部和业务部的定位是有差异的，双方之间缺乏理解和沟通导致矛盾产生”。
如何解决这一问题?陆旸表示，首先要引导财务部门成为价值的创造者，而不仅仅是管理者;其次可以对财务部门业绩考核导向适当进行调整，使其逐步向业务部门靠拢。此外，还要采取积极的风险管理态度。“专业的事情还是交给专业的团队做，这样才能使得我们的业务能够有序开展。”陆旸说。
虽然期企之间的合作越来越深，但仍有业内人士表示，企业能够真正落地的合作并不多。在张宜生看来，这不仅与企业结构即决策机制有关，也与交易所体制分不开。另外，国内期市品种不全也是导致企业参与期货不成功的原因之一。
张宜生建议，相较于国有企业面临的制度障碍，民营企业决策比较快，但也比较草率。“一把手的决策是没有人阻碍的，所以我们有一个强制规定，一把手不能做决策。不但中国，境外也有这个问题。我还是那句话，屡战屡败，屡败屡战，要形成战略合办关系，共同走出去，打造好这个。”张宜生说。
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