锌铝前多持有,沪铜仍持空头思路,沪镍暂观望

2016-6-3 9:27:42来源:兴业期货作者:
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周四铜镍延续震荡走势,沪则有大幅上行,结合盘面和资金面看,铜镍上方阻力依旧明显,铝锌支撑均有上移,后市偏强格局或延续。

当日宏观面主要消息如下:

1.欧洲央行维持利率不变,符合预期,且称其将更长时间处低位;2.欧洲央行将2016年欧元区GDP增速由+1.4%上调至+1.6%,通胀率由+0.1%上调至+0.2%。

总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

现货方面

(1)截止2016-6-2,上海金属网1#铜现货价格为35450元/吨,较上日下跌20元/吨,较近月合约升水110元/吨,沪铜偏弱,持货商惜售,市场成交由贸易商主导,部分下游低位采买持续。

(2)当日,0#锌现货价格为15495元/吨,较上日上涨500元/吨,较近月合约升水15元/吨,锌价大涨,炼厂出货积极,贸易商逢高贴水收货,下游观望稍采,整体成交一般。

(3)当日,1#镍现货价格为66750元/吨,较上日上涨250元/吨,较沪镍近月合约升水150元/吨,沪镍偏弱,金川公司上调镍价300元/吨至67000元/吨,下游较为谨慎,市场活跃度仍低。

(4)当日,A00#铝现货价格为12550元/吨,较上日下跌40元/吨,较沪铝近月合约升水70元/吨,铝价上涨,持货商出货积极,升水下降吸引中间商补货,下游按需采购,成交集中于贸易商之间。

相关数据方面:

(1)截止6月2日,伦铜现货价为4696.75美元/吨,较3月合约升水25.75美元/吨;伦铜库存为15.6万吨,较前日上升725吨;上期所铜库存为9.47万吨,较上日下降974吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.67(进口比值为7.81),进口亏损为1374元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为1922.75美元/吨,较3月合约贴水0.25美元/吨;伦锌库存为38.5万吨,较前日下降50吨;上期所锌库存为12.24万吨,较上日下降2859吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.82(进口比值为8.28),进口亏损为927元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为8388.5美元/吨,较3月合约贴水46.5美元/吨;伦镍库存为40.09万吨,较前日下降978吨;上期所镍库存为9.35万吨,较前日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.99(进口比值为7.94),进口盈利约为407元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1543.75美元/吨,较3月合约贴水12.25美元/吨;伦铝库存为253.99万吨,较前日减少4425吨;上期所铝库存为7.08万吨,较前日下降2225吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.63(进口比值为8.27),进口亏损约为1002元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)20:30 美国5月非农就业人数及失业率;(2)22:00 美国4月工业订单情况;

当日产业链消息方面:(1)OZ Minerals称其有望实现前期上调的11.5-12.5万吨铜产量计划,产量未见下滑;(2)第一量子完成旗下Kevitsa铜矿出售,前期自由港等企业均有出售矿山等行为。

总体看,上游以出售矿山应对铜价下滑,非减产或关闭,且主要产商产量如期释放,铜供应端难有收缩,沪铜前空持有;铝现货库存较前周再度下降3.1万吨,库存偏紧将持续推升铝价、锌市多头氛围浓厚,加之宏观面偏多,铝锌前多可继续持有;沪镍现货交投持续低迷,且基本面暂无驱动,建议继续观望。

单边策略:沪铜前空持有,新单观望;锌铝前多持有,新单暂观望;沪镍暂观望。

套保策略:沪铜保持卖保头寸不变;锌铝保持买保头寸不变,镍企按需采购,避免高库存运行。

(关键字:锌 铝)

(责任编辑:00570)