近期缅甸锡矿供给下滑受到持续关注,我们邀请国内锡行业龙头公司锡业股份(000960)[买卖提示]董秘张扬总解读行业供需变化和公司经营进展,我们对近期锡行业变化和公司盈利情况做一更新。
公司经营效益持续改善。
公司原料自给率可观,受益锡、锌价格上涨。
全球锡供需情况逐渐扭转,锌库存处于历史地位,公司有望持续受益锌、锡价格上涨。
盈利预测与评级:考虑缅甸矿山供给下滑并且持续在相对低位,锡价有望持续上涨,2017年锡均价接近14.5万元,预计18-19年锡均价仍大概率保持高位,达到14.8万/吨,15.5万/吨左右水平,受益锡价上涨分别将公司2018-19年盈利预测由0.66元/股、0.71元/股上调为0.72元/股、0.84元/股,对应当前收盘价动态PE为22倍、18.4倍,维持“买入评级”。
(关键字：锡矿 供需 上涨)