受益于强劲下游需求和顺周期行情，有色金属行业公司上半年业绩表现突出。数据显示，截至8月30日，申万有色金属行业已披露上半年业绩的119家公司中，104家实现同比增长，占比约87%;合计实现归母净利润453.71亿元，去年同期的125家公司合计实现归母净利润125.61亿元;加权平均归母净利润为去年同期的3.67倍。
受益涨价
统计数据显示，基本金属板块的53家公司合计实现归母净利润296.26亿元，去年同期的58家公司合计归母净利润为83.49亿元，加权平均归母净利润分别为27.52亿元、8.06亿元。
紫金矿业(601899)成“盈利王”，上半年实现归母净利润66.49亿元，同比增长174.6%。产品量价齐升是主因。紫金矿业称，上半年公司抢抓基本金属市场强势上涨机遇，主营矿产品量价齐升，主要经济指标跨越式增长。
产业链“带货”
稀有金属板块公司业绩同样喜人。
锂钴镍金属板块的6家公司上半年合计实现归母净利润29.57亿元，去年同期7家公司合计实现归母净利润-2.91亿元;加权平均归母净利润分别为9.76亿元、1.53亿元。6家公司中3家公司同比实现扭亏为盈，且全部是锂概念公司，为盛新锂能(002240)、天齐锂业(002466)、西藏矿业(000762)。其中，盛新锂能上半年归母净利润居首，为2.91亿元，去年同期亏损1.67亿元。
26家小金属板块公司上半年合计实现归母净利润95.32亿元，去年同期合计实现归母净利润30.57亿元;加权平均归母净利润分别为13.25亿元、4.2亿元。洛阳钼业(603993)、北方稀土(600111)、锡业股份(000960)排名前三。
稀土龙头北方稀土上半年归母净利润为20.36亿元，同比增长500.52%。公司一季度归属于上市公司股东的净利润同比增长435.19%，二季度业绩加速增长。
相关产业链公司则受益于新能源汽车产业“带货”，产品价格大幅走高“带飞”业绩。
商务部数据显示，今年前7个月，我国汽车生产企业新能源汽车销量147.8万辆，同比增长两倍，超过2020年的136.7万辆，创历史新高。
延续强劲势头
产业链上，宁德时代(300750)抛出582亿元的募资引起行业“震动”，投资7个项目共计137GWh动力锂电池及30GWh储能电柜建设。
近期电池级氢氧化锂价格连续上涨，主要是由于海外高镍三元电池车型逐渐放量，氢氧化锂出口订单增加，而国内高镍三元比例也在持续增长。全球高镍化趋势加速，氢氧化锂价格有望在碳酸锂、锂精矿之后接棒，成为第三阶段领涨品种，进一步超越碳酸锂价格。同时，磷酸铁锂扩产需求持续向好，也对碳酸锂价格形成支撑。随着第三季度新能源汽车产业链的排产进一步增加，锂盐价格有望进一步抬升。
电解铝逐步逼近产能“天花板”。自2017年供给侧结构性改革以来，国内电解铝产能利用率已由2016年底的85%提升至93%左右，从而奠定了高铝价中枢大局。长期看，供给侧改革和碳中和正在深刻重塑行业的产能和成本结构，电解铝行业将迎来新阶段。
紫金矿业认为，全球制造业PMI超预期恢复，清洁能源及电动汽车、储能电池行业蓬勃发展，传统与新兴用铜需求领域向好，供需两旺，预期价格高位震荡上扬。
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