一、重要提示
1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
二、主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2.2 前10名股东持股情况表单位：股
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、管理层讨论与分析
经营回顾
报告期本集团实现销售收入497.72亿元，同比增长2.80%（上年同期：484.15亿元）；实现归属母公司股东净利润21.25亿元，同比下降59.22%（上年同期：52.11亿元）。
截至2013年12月底，本集团总资产为668.98亿元，较年初下降0.68%（年初：673.54亿元）；归属母公司股东净资产为276.12亿元，较年初下降2.02%（年初：281.82亿元）。
金矿业务
报告期，本集团生产黄金108,540千克【3,489,639盎司】，同比上升了20.16%（上年同期：90,328千克）。
其中：矿山产金31,693千克【1,018,953盎司】，同比下降1.19%(上年同期：32,075千克)；生产冶炼金76,847千克【2,470,687盎司】，同比增长31.92%(上年同期：58,253千克)。
黄金业务销售收入占报告期内营业收入的54.28%（抵销后），净利润占集团合并净利润的52.05%。
[1盎司＝31.1035克]
铜矿业务
报告期，本集团产铜332,792吨，同比增长53.64%(上年同期：216,599吨)。
其中：矿产铜125,060吨（其中阴极铜14,224吨），同比增长19.56%(上年同期：104,603吨)；冶炼产铜207,732吨，同比增长85.48%(上年同期：111,996吨)。
铜矿业务销售收入占报告期内营业收入的27.54%（抵销后），净利润占集团合并净利润的30.68%。
铅锌矿业务
报告期，本集团产锌253,388吨，同比增加37.34%(上年同期：184,502吨)。
其中：矿产锌精矿含锌72,076吨，同比增长97.26%(上年同期36,539吨)；冶炼生产锌锭181,312吨，同比增加22.54%(上年同期：147,963吨)。
报告期生产铅精矿含铅8,904吨，同比增长85.15%(上年同期：4,809吨)。
铅锌矿业务销售收入占报告期内营业收入的5.21%（抵销后），净利润占集团合并净利润的2.69%。
铁矿、白银等其它业务
报告期，本集团产银327,506千克，同比增长24.36%（上年同期：263,348千克）,其中: 矿山产银153,773千克，同比增长8.96%（上年同期：141,125千克）；冶炼副产银173,733千克，同比增长42.14%（上年同期：122,223千克）。
报告期内本集团生产铁精矿261万吨，同比增长12.5%(上年同期：232万吨)。
铁矿、银等其它产品销售收入占报告期内营业收入的12.97%（抵销后），净利润占归属母公司股东净利润的14.58%。
地质勘查及资源储量情况
报告期，集团累计地勘资金投入4.5亿元，完成钻探40.5万米，硐探3.64万米，槽探5.72万立方米，探获金属资源量（未经评审）黄金60.5吨，铜40.2万吨，铅锌191万吨，钼3.2万吨，钨2.1万吨，银216吨，铁矿石2,348万吨。
截至2013年底，集团共有采矿权245个，面积844.253平方公里，探矿权244个，面积3970.42平方公里。
截至2013年底，集团主要矿山经评审的保有资源/储量见下表：
主要矿山2013年保有资源/储量汇总表
报告期，公司委托Golder Associates Consulting Ltd.（高达集团咨询有限公司，简称Golder）和SRK Consulting China Ltd. （北京斯罗柯资源技术有限公司，简称SRK）对公司拥有的矿山按照《NI 43-101》技术标准或JORC技术标准进行资源/储量估算及更新，提供资源储量合资格人士签署的披露报告。截至本报告发布日，集团主要矿山按照《NI 43-101》技术标准或JORC技术标准进行的核实工作已基本完成，提交资源量披露报告22个，储量披露报告7个。
3.1主营业务分析
报告期，实现营业收入497.72亿元，同比增长2.8%（上年同期：484.15亿元）。
下表列示截至2013年12月31日及2012年12月31日按产品划分的销售详情：
注（1）：报告期其它销售收入中主要包含铜管销售收入6.23亿元，铜板带销售收入5.90亿元，冶炼加工银销售收入6.27亿元，房地产销售收入6.39亿元，另其他产品、中间业务、服务业务等收入53.79亿元。
本集团2013年营业收入较上年同期略有增长，主要是由于：(1)本公司冶炼产品的销量同比大幅上升，冶炼加工及贸易金销量同比上升了32.57%，冶炼产铜销量同比上升了89.10%。（2）新并购或新投产部分矿山企业，如：诺顿金田（2012年8月纳入合并）、多宝山铜业、内蒙古金中、乌恰金旺。
成本及毛利率分析
本集团以矿山开发与冶炼加工为主，产品的销售成本主要包括采矿、选矿、冶炼、矿产品精矿采购、矿石运输成本、原材料消耗、动力、薪金及固定资产折旧等。
下表列示截至2013年12月31日及2012年12月31日的分产品单位销售成本和毛利率
（注1）
注1：分产品毛利率按抵消内部销售前的数据进行计算，综合毛利率按抵消内部销售后的数据进行计算。
注2：若剔除2012年并购的诺顿金田项目及2013年新增投产的内蒙古金中和多宝山铜矿项目的影响，2013年集团矿山产金单位销售成本为134.76元/克，同比上升29.36%。2013年度矿山产金毛利率为42.75%，同比减少20.3个百分点。
本集团综合毛利率为17.93%，同比减少6.94个百分点，主要原因是冶炼加工及贸易收入占比加大。若剔除冶炼加工产品后，矿产品毛利率为48.97%，同比减少15.97个百分点，主要原因是报告期内产品销售价格大幅下跌及成本上升的不利因素所致。
报告期，低品位矿石处理增加、主要原辅材料价格和人工成本上升以及安全环保投入加大等导致成本上升，主产品除铁精矿单位销售成本下降3.62%外，矿山产金、矿山产铜、矿山产锌的单位销售成本分别上升26.09%、23.41%、43.20%。
销售费用
报告期，本集团销售费用52,567万元，同比下降11.93%（上年同期：59,686万元）。费用下降的主要原因是运输及相关费用下降；2013年青海威斯特改变硫铁矿的销售方式，销售单价不含运费，货物由买方自提。
管理费用
报告期，本集团管理费用216,582万元，同比增长15.56%（上年同期：187,425万元）其中可控管理费用为38,988万元，同比下降3.22%。管理费用总体上升的主要原因：1、部分企业由基建期转入生产期以及合并范围变化等，增加管理费用18,540万元；2、物价上涨，人工成本增长。
财务费用
报告期，本集团财务费用为73,306万元，同比下降8.82%（上年同期：80,397万元）。主要由于本公司2013年发行中期票据25亿元，置换部分利率较高的短期借款，降低资金成本。
资产减值损失
报告期，本集团资产减值损失为79,214万元,同比增长192.6% (上年同期为27,072万元)，其中：经减值测试，计提9,137万元的无形资产减值损失、6,742万元的存货跌价损失、18,020万元的固定资产减值损失、9,201万元的可供出售金融资产减值损失、18,947万元的长期股权投资减值损失、16,183万元的坏帐损失以及984万元的在建工程减值损失。
投资收益
报告期内，本集团投资收益为人民币1,377万元，与上年相比减少62,611万元（上年同期为63,988万元），主要是由于：（1）联营合营公司投资收益同比减少12,536万元；（2）衍生金融工具期货平仓收益同比减少30,783万元（2013年为亏损8,171万元，2012年为盈利22,612万元）；（3）2013年按交易性金融资产核算的股票债券及基金投资平仓收益同比减少2,976万元（2013年为盈利840万元，2012年为盈利3,816万元）；（4）处置可供出售金融资产产生的收益同比减少15,683万元（其中2013年处置可供出售金融资产亏损5,058万元，2012年为处置收益10,625万元）。
衍生金融工具持仓部分：
截至2013年12月31日，本集团持有远期期货合约的浮动亏损人民币5,426万元。（上年同期为亏损3,858万元）。
截止2013年12月31日，黄金租赁及为规避其价格波动风险而签订的黄金远期买入期货合约的合计持仓公允价值变动净收益13,274万元（上年同期为亏损5,700万元）。
营运资金及资金来源
截至2013年12月31日，本集团的现金及现金等价物为40.21亿元，比上年同期减少22.94亿元，下降36.32%。
报告期本集团经营活动产生的累计现金净流入额为88.42亿元，比上年同期增加34.35亿元。其中：经营活动现金流入538.85亿元，较上年同期增加了11.46亿元；经营活动现金流出450.43亿元，较上年同期减少22.89亿元。本集团经营活动产生的净现金流增加主要是因为2013年本集团加大对存货的管理，减少采购量，提出经济库存考核指标，产品产销量增加，导致净流入增加。
报告期本集团投资活动产生的现金净流出额为84.80亿元，比上年同期减少流出14.57亿元。其中的主要投资支出：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为86.21亿元；（2）对外投资支付的现金为14.24亿元。
报告期本集团筹资活动产生的现金净流出额为25.95亿元，比上年同期增加净流出85.30亿元，主要是融资减少。
截至2013年12月31日，集团的融资总额为235.71亿元（2012年12月31日：232.69亿元），其中一年内须予偿还的融资规模约为109.60亿元，一年至二年内须予偿还的融资规模约为48.01亿元，二至五年内须予偿还的借款约为66.86亿元，五年以上须予偿还的借款约为11.24亿元。所有融资年利率介于1.16%至7.80%之间。（2012年：1.16%至7.87%）
本集团日常资金需求及维护性资本开支可由内部现金流量支付。本集团亦拥有由银行所提供的无指定用途的授信额度约1,005亿元人民币。
研发支出
单位：万元 币种：人民币
3.2 报告期内主要财务数据变动分析
报告期资产负债表同比变动情况分析 单位：元
报告期公司损益表同比变动情况分析
单位：元
报告期公司现金流量表同比变动情况表
单位：元
3.3 核心竞争力分析
作为矿业企业，公司始终坚持把矿产资源作为企业最重要的资产，通过并购重组和自主勘查，以较低成本获得了一批具有重大价值的矿权，公司拥有的资源储量持续增长，截至2013年底黄金保有资源储量1,200吨，铜1,362万吨，还拥有较大量的锌、铁、钨等矿产资源，是中国拥有金属矿产资源储量最多的企业之一。
公司坚持以科技为先导，科技创新成为支撑公司发展的核心竞争力。公司目前已拥有国家重点实验室、国家企业技术中心、院士专家工作站、博士后工作站、技术公司和设计公司等高层次研发平台和科研设计实体，拥有一批适用性强、应用于自有矿山、效益显著的自主知识产权和科研成果，公司在地质勘查、低品位资源利用和湿法冶金领域的研究能力和工业应用水平居行业领先地位。
截止2013年底,集团公司共组织完成各种类型科技项目500余项，其中承担了国家科技支撑计划、863、973、创新能力建设等12项国家级和23项省部级科技计划项目。形成了具有自主知识产权的科研成果100多项,获得省部级以上科技奖励44项（其中一等奖16项）；申请国家专利184项(发明专利124项)，获授权77项(发明专利36项)。组织和负责起草的国家/行业标准11项，参与起草的国家/行业标准20余项。
3.4投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
（1）报告期主要对外股权投资情况
本公司下属全资子公司福建紫金投资有限公司（以下简称“福建紫金投资”）通过竞标方式取得福建省第八地质大队挂牌出让的上杭金山矿业有限公司（以下简称“上杭金山矿业”）30%的股权，双方于2013年12月12日签署股权转让合同，福建紫金投资出资人民币20,500万元收购福建省第八地质大队持有的上杭金山矿业30%的股权。福建紫金投资原持有上杭金山矿业70%的股权，本次收购完成后，福建紫金投资持有上杭金山矿业100%股权。上杭金山矿业持有“福建省上杭县南山坪矿区罗卜岭－石槽铜矿勘探”的探矿权。
有关对外投资其它详情见公司2013年年度报告。
(2)证券投资情况
(3)持有其他上市公司股权情况
单位：元
2、委托理财情况
本公司控股子公司紫金财务公司于2012年2月27日购买信托理财产品3,000万元人民币，该笔理财产品期限为1年，于2013年2月27日到期并收回； 紫金财务公司2013年度购买信托理财产品45,500万元；于报告期末，紫金财务公司已收回信托理财产品金额为39,900万元，收益为608.65万元；尚未到期的信托理财产品金额为8,600万元。
除上述外，本公司和控股子公司于2013年度发生的委托理财均为银行短期理财产品，本年度发生额为52.055亿元，已收回52.04亿元，收益为1,605万元，尚未到期的金额为150万元。
有关2013年度1-12月理财业务详情见2013年度报告和公司于同日刊登的临时公告。
3、委托贷款情况
委托贷款均为本公司通过本公司控股子公司紫金财务公司进行，借款方均为本公司控股子公司或全资子公司。2013年度发生额为273,000万元，已收回26,000万元，期末余额为247,000万元。
有关2013年度1-12月委托贷款业务详情见2013年度报告。
4、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3.5主要子公司、参股公司分析
公司主要控股子公司的经营情况及业绩分析 单位：万元 币种：人民币
3.6非募集资金项目情况
单位:亿元 币种:人民币
3.7、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、发展战略
认真学习领会贯彻党的十八届三中全会的精神，以市场的力量和准则大力推动公司体系的全面变革，坚定不移全面推进新一轮创业，确保到2030 年把紫金矿业建设成为高技术效益型特大国际矿业集团。
坚持金铜矿产为主业与其他金属矿产相结合。严格控制延伸产业和非矿类项目投资，非矿类投资项目必须与主业有重大协同效应。探索性进入新能源矿业(页岩气)。
2、经营目标
2014年公司主要产品产量计划为矿产金34吨，矿产银160吨，矿产铜14万吨，矿产锌铅16万吨，铁精粉（含铁焙砂）275万吨；冶炼产金60吨，冶炼银150吨，冶炼铜22万吨，冶炼锌20万吨。
上述计划仅基于现时经济形势、市场情况及公司形势，董事会可能视情况更改有关计划。
3、资金需求、使用计划及其来源
根据公司初步计划，预计2014年将发生基建项目支出约人民币40亿元，勘查开发支出约人民币3.2亿元；股权投资、矿业权投资等对外投资资本性开支约人民币80 亿元（具有较大的不确定性）。上述资本性开支主要通过自有资金、银行贷款和发行中期票据等其他可行的融资方式予以解决。
4、可能面对的风险
本集团收入主要来源于黄金、铜、锌、铁等金属产品。金、铜等金属价格波动，会导致公司经营业绩不稳定。2013年以来黄金价格大幅度下降，对公司盈利水平产生较大影响。未来若黄金、铜等价格继续下跌，将对集团经营业绩产生较大压力。本集团将多渠道加强成本管控，以实现低成本运营的常态化，确立企业长期竞争优势。本集团亦将加强对市场研判，在做好现货销售的同时，通过合理的套期保值规避市场价格波动风险。
本集团持续加大环保安全投入，提高环保安全管理水平，但矿山企业属于环保安全相对风险较高的行业，仍存在发生事故的可能性。本集团以事故预防为主攻方向，以规范生产为保障，以科技进步为支撑，认真落实安全环保各项措施，标本兼治、综合治理，通过持续不懈努力,逐步实现生产和环境的本质安全。
3.8、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
不适用
3.9、利润分配或资本公积金转增预案
公司按中国会计准则计算截至2013年12月31日归属于上市公司股东的净利润为人民币2,125,353,823 元。董事会建议公司2013年度股利分配预案为：每股派发现金红利人民币0.08元（含税），公司回购前的股份总数为21,811,963,650股，从2013年8月21日至2014年2月7日公司合计回购H股166,108,000股，以扣减H股回购后的股份数21,645,855,650股为基数计算，分配现金股利1,731,668,452元。本次分配不实施送股及转增，结余未分配利润结转下年度分配。上述利润分配预案须提交公司2013年度股东大会审议通过。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1于报告期内，本公司主要会计政策及重要会计估计无重大变化。
4.2于报告期内，本公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正。
4.3同上年财务报告相比，2013年度公司合并范围变化如下：2013年度新纳入合并范围的子公司有4 家，不再纳入合并范围的子公司有9家。
4.4安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师审计准则对本公司2013年度按中国企业会计准则编制的财务报表出具了标准无保留意见的审计报告。
(关键字：紫金矿业 投资)