在美国加州圣克拉拉举办的2016 Strategiesin Light(SIL)和LEDShow会议上，资深分析师Stephanie Pruitt表示，令人难以置信的价格下降已经导致了封装LED市场的营收下滑，并预计在许多应用中，质量和价值在购买决策中仍胜过价格。
在SIL周全体会议上，Stephanie Pruitt带来了她最新的封装LED市场调研。Pruitt指出，灯泡和灯具市场正在不断增长，而这对于LED封装来说是个好兆头，因为几乎所有新的照明产品都基于LED。“我以前对2015年封装LED市场将增长13%的预测显然很正确和合理，”Pruitt说道。然而，实际上，LED市场在2015年下降了2%。
图1.尽管封装LED近期价格下降，但直到2020年该市场预计仍将平稳增长
所以Pruitt对市场下降原因进行钻研。照明和背光应用大幅度的价格下降是主要的罪魁祸首，因为LED的出货量在继续攀升。Pruitt表示，下降幅度超出任何人的预期，并且主要是由“中国的大量并购”所造成。
“我们看到了很多的小公司破产，大量的中等规模的公司被收购，而这导致企业进行了歇业大甩卖，”Pruitt说道。同时，健康的公司只好无条件匹配这种报价。2015年下半年，中功率LED价格下降了30%-40%。高功率LED受此影响小一些，但仍然下降了20-30%。
表1.LED封装领先厂商的业绩表现
和往常一样，公布全球十大供应商排名是封装LEDSIL演讲的亮点之一。今年，Pruitt将名单上的每家公司的上述汇率数据纳入进来，这些厂商来自美国、欧洲、韩国、台湾和中国大陆。以美元计算的话，只有Lumileds公司和木林森(MLS)的营收是增长的，而首尔半导体基本持平。以各自的当地货币计算，日亚与欧司朗光电半导体成绩斐然。Pruitt表示，虽然木林森是唯一一家进入前十的中国供应商，但由于汇率稳定，2015年中国LED营收整体表现出色。
接着，Pruitt将注意力转向未来预测。一年前，Strategies Unlimited预测未来五年的增长速度为8%左右。这项新的研究项目显示，直到2020年的年复合增长率为4.5%。
木林森—国内LED封装行业的绝对龙头
据了解，2015年，在中国经济尤其是出口增长放缓的背景下，照明行业的全年出口数据同比增长达8.1%。最新数据显示，LED产品价格波动已逐渐放缓，再次出现去年断崖式下跌的可能性不大。据方正证券研报指出，木林森在封装领域能做到业内无可撼动的成本领先优势，主要是因为其具有敏锐的嗅觉和超强的执行力，一直坚持“规模扩产/工艺流程创新、激进的市场策略、规模产能消化、再规模扩产”的战略。
此外，木林森积极布局下游照明应用，拓展中高端品牌和渠道，提升估值空间。木林森LED灯珠的成本优势明显，布局下游照明并不影响公司的灯珠业务销售。
与此同时，木林森不断加强电子商务平台建设以及媒体广告的宣传力度;加大力度引进优秀销售人才，打造一支高素质、高效率的营销队伍;一如既往地加大科研投入力度，带动产品不断创新升级。
在生产管理方面，加大研发建设与LED封装产品生产所需原材料如支架、环氧树脂等供应相配套的生产线，整合原材料产业链，提高生产效率，提升产品品质，形成规模效应、成本效应，巩固在产业链整合方面的领先地位;提升LampLED、LED数码管及点阵产品技术水平，进一步优化生产工艺;加大SMDLED及功率型LED产品的投入，完善封装产品线;不断向下游领域拓展，研发出适合时代潮流、品质优良、具有较高竞争力的LED应用产品，包括灯饰及室内外照明产品等。
木林森对于新业务扩张的投资策略十分清晰，如在上游芯片方面，与台湾晶元和内地华灿建立战略合作关系。业内普遍认为，规模化生产带动公司对芯片实行规模化采购，能够从供应商处获得较低的芯片价格，稳定了木林森芯片供应渠道及有效的降低芯片采购成本。
方正证券指出，具备规模化成本优势(大规模扩产+大规模消化产能)、激进的市场策略以及生产设备、流程工艺等创新的木林森当仁不让成为LED封装行业的绝对龙头，年产能3500亿只SMD/Lamp，定增扩产后达4900亿只，将全面领先竞争对手。
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