事件:国家能源局发布太阳能发展“十三五”规划,提出到2020年底,太阳能发电装机规模达到1.1亿千瓦以上。
投资要点:
光伏保底目标105GW,降本增效为首要目标。
规划提出,到2020年底太阳能发电装机达到110GW以上,其中光伏发电装机达到105GW以上,光热发电目标为5GW。截至2015年底,我国光伏累计装机达43GW,2016年预计装机达30GW左右,若按保底目标测算,未来4年年均装机目标仅8GW,这表明发展规模已不再是我国光伏发展的首要目标,降本增效将是更关键的要素。规划还提出了成本目标:到2020年,光伏发电电价水平在2015年基础上下降50%以上(即达到0.4~0.5元/千瓦时以下),在用电侧实现平价上网目标;光热发电成本低于0.8元/千瓦时。
因此,我们认为“十三五”将是企业力拼研发实力、降成本能力的重要阶段,技术为王。
大力推进分布式光伏和“光伏+”应用。
规划提出继续开展分布式光伏发电应用示范区建设,到2020年建成100个分布式光伏应用示范区;鼓励结合荒山荒地和沿海滩涂综合利用、采煤沉陷区等废弃土地治理、设施农业、渔业养殖等方式,因地制宜开展各类“光伏+”应用工程。我们认为,分布式光伏才是太阳能利用的最佳方式,具有可就近消纳的显著优点;若光伏成本在十三五期间快速下降并实现平价上网,则分布式应用将快速放量,规模将赶超地面集中式电站。
实施太阳能产业升级计划。
规划提出,光伏发电重点支持PERC技术、N型单晶等高效率晶体硅电池、新型薄膜电池的产业化以及关键设备研制;太阳能热发电重点突破高效率大容量高温储热、高能效太阳能聚光集热等关键技术,研发高可靠性、全天发电的太阳能热发电系统集成技术及关键设备。这同样表明,在新能源发电成本高效益低,需依赖补贴的发展阶段,产业技术升级才是首要目标。
光热发电开启产业化之路。
光热发电十三五目标达5GW。目前,国家能源局已下发了首批1.35GW示范项目名单,各项目在年底即将开始招投标工作,正式开启我国光热发电的产业化之路。光热发电是电网友好型电源,产业化发展同样重要。
建议关注光伏单晶路线及光热产业先行者。
我们认为,光伏单晶路线在降本增效上具有更大潜力,未来分布式的发展将为单晶组件拓展更大的市场空间,建议关注单晶龙头隆基股份(601012.SH);光热发电是新能源产业的重要新生力量,建议关注产业先行者首航节能(002665.SZ)。
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