新能源车：全球9月电动车销量同环比持续高增，Q4望延续景气，欧洲政策加码，电动化趋势不可逆转。
1、国内：据合格证数据，9月新能源车产量14.1万辆，环比+29%，同比+86%。其中乘用车13.1万辆，环比+31%，同比+88%;
2、海外：据KBA、SMMT，德国、英国销量分别为42015辆、34303辆，环比+27%、+303%，超预期。9月单月全欧销量预计达17-18万，累计78-79万，同比+108%，预计2020年欧洲电动车销量有望达120万，远超市场预期。
政策面，《节能与新能源汽车技术路线图2.0》将在27日汽车工程学会年会上正式发布，2035年，汽车产业全面实现电驱动化，新能源汽车占50%，混合动力汽车占50%;乘用车新车油耗2025降到4.6L/100km，2030降到3.2L/100km，2035降到1.7L/100km;2030-2035，氢燃料电池汽车，100万辆市场保有量。
新能源发电
1、光伏：9月国内光伏新增装机2.54GW，同增119%，同时玻璃价格上涨显示需求向好，产业链来看，硅料供需边际改善、电池处于技术淘汰周期、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、玻璃阶段性供需偏紧，当前行业2021年估值中位数约27倍，高成长行业相对偏低。
2、风电：9月风电新增装机3.02GW，同增52%，在三北解禁和抢装带动下，2020年风电新增装机或达33GW，同增约28%，考虑到海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，2021年需求或达30GW，需求不悲观，同时“全生命周期发电小时数”对海风项目收益率影响不足1PCT，不改行业趋势，风电产业链中整机环节弹性大、零部件环节业绩确定性较高，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势，对产业链影响深远，值得关注，当前行业2021年估值中位数14倍，性价比较高。
电网工控
1、疫情加速制造业转型升级与人工替代进程，国产品牌凭借可靠交付、灵活响应与快速提升的品牌影响力持续抢占外资份额，Q3以来下游需求持续复苏，新客户价值量有望显著提升;
2、新基建”背景下5G基站、数据中心、充电桩需求加速，地产显著回暖，配套电源需求爆发、低压电器维持高景气度;3)2020年信息化投资继续高增，特高压建设超预期，电网整体投资稳健增长。
(关键字：玻璃)