RBS表示，恒安<01044.HK>将于8月30日公布中期业绩，预计盈利按年增长14.9％至13.8亿元，稍低于市场预期，因原材料成本压力，预计毛利率受压。
不过，集团将推出高档纸尿裤产品，可舒缓部份毛利率压力，另预计下半年木浆成本压力回落，届时毛利率将由上半年的42%回升至44.2%。
现价相当于2011/12年每股盈测27倍及20.5倍，预计上半年业绩差令股价面临短期下行风险。给予「买入」评级，2011/12年每股盈测为2.424/3.205元。
（来源：阿斯达克财经）
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