研究报告称，近期江西省水泥价格持续上涨。进入二季度后,江西省延续一季度末的水泥价格上涨趋势。江西省内水泥价格整体来看基本已与去年四季度旺季的高点持平，区域内水泥企业盈利状况良好。江西水泥熟料产能主要分布于赣东北和赣南地区，受益于近期赣东北和赣南地区水泥价格持续上涨，公司水泥及熟料出厂均价也持续上升，按区域价格估计目前不含税出厂均价超过280元，吨毛利超过70元。
区域需求旺盛，水泥销量同比大幅增长。今年以来江西省内水泥市场需求相对旺盛，主要有以下两方面原因：一是水泥民用市场需求增长较快；二是天气原因，下雨较少导致需求较好。江西水泥受区域需求旺盛的影响，一季度水泥及熟料销量440万吨，同比增长50%以上，四月份以来公司销售状况良好，二季度水泥及熟料销量有望超过520万吨。
近期公司盈利状况较好，业绩拐点已经出现，预计上半年公司业绩同比将大幅改善，全年业绩也将呈现高速增长。调高对公司的盈利预测，预计公司2013年营业收入为60.24亿元，同比增长29.31%；归属于母公司净利润3.43亿元，同比增长80.31%；EPS0.84元。6个月目标价15.12元，对应2013年18倍PE，调高评级至“买入”。
(关键字：水泥 价格 江西水泥)