9月国内包装用纸市场水平降低 纸价稳中有涨

2019-10-8 13:27:16来源:中商网撰写作者:张铁芝
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9月份瓦楞纸均价3239元/吨,较上月上涨26元/吨,环比上调0.81%,同比下滑27.16%。9月份瓦楞纸市场呈现上涨走势,中上旬规模纸企各基地提价1-2轮,上调幅度在30-100元/吨,中小纸企报价上涨50-200元/吨,下旬市场整体趋稳运行,仅个别中小纸企零星上调30-50元/吨。造成本月瓦楞纸市场走势的影响因素主要由以下几方面:首先,月初受中秋节需求带动,下游采购心态好转积极备货,纸企出货速度加快,涨价意愿增强;其次,中秋节以后,下游需求略有放缓,但规模纸企发布涨价通知,对市场起到一定稳定作用;再次,国庆临近,大气污染治理力度加强,北方地区河北、河南等省份纸企陆续开始停机限产,行业开工下滑明显,且多数纸企库存水平低位,对外报价较为坚挺;最后,月底规模纸企发布10月份涨价通知,导致部分下游恐慌情绪显现,纸企接单趋增。

据数据监测,9月份箱板纸均价3884元/吨,较上月上涨21元/吨,环比上涨0.54%,同比下滑23.29%。本月箱板纸市场整体上行,其中月初、月中规模纸厂领涨,中小纸厂月内主流累计提涨幅度在50-150元/吨,上涨动能呈现慢慢减弱趋势。影响本月箱板纸市场的因素主要有:1.受中秋节备货影响,纸厂订单增多,纸厂出货速度加快,在去库存进度加快的前提下,规模纸厂顺势拉涨纸价,市场拉涨气氛增强,中小纸厂配合涨势积极拉涨,整体实单成交重心窄幅上移。2.北方受国庆及大气污染治理加强因素影响,行业开工率有一定下滑趋势,加之局部地区下游开始提前备国庆及双十一订单,所以整体拉涨气氛较好。3.月内部分纸厂拉涨2-3次,加之下游备货需求渐趋弱,纸厂继续拉涨动能不足,原料市场窄幅震荡,成本无较明显支撑。

2 上游原料市场分析

2.1 废纸市场分析

据数据显示,9月国废黄板纸月均价为1894元/吨,环比下跌0.63%,同比下跌33.79%。9月国废黄板纸价格走势窄幅震荡。窄幅震荡的原因主要有以下几个方面:纸厂成品纸销量中位持稳,纸厂对废纸的需求兴趣勉强稳定;市场废纸供应情况先低后高;配合成品纸价格缓慢升势。预测:预计10月份国废黄板纸价格震荡偏弱,波动空间仍然很窄。龙头纸企对成品纸价格提涨将非常谨慎,那么,成品纸价格上行乏力,将限制废旧黄板纸价格上涨表现。而同期成品纸需求旺季的气氛将迟缓废纸价格的下跌表现,废纸价格明显下跌的概率较低。

9月国内废旧书本、报纸价格整体呈震荡下行的格局。据数据显示,国废书本纸月均价为1979元/吨,环比下跌1.98%,同比下跌27.19%;国废报纸月均价为2880元/吨,环比下跌0.79%,同比下跌7.81%。国内废旧书本、报纸价格下跌的主要原因有:进入9月份后,随着下游中秋备货结束,国内成品纸需求进一步减弱,纸企废纸的备货需求也在减少;今年以来,纸企的成品纸生产利润被不断压缩。其很重要的原因是,成品纸的下跌幅度要高于废纸的下跌幅度。纸企也希望在淡季压低废纸采购价格,以期修复一定的利润。预测:从了解的情况看,目前国内成品纸需求整体还是在转弱,且市场对后期的需求预期还是较为悲观。此外,10月正值国庆假期,也将在一定程度上打压纸企的备货需求。预计10月份废旧书本、报纸价格或延续震荡下行格局。

9月国内外废市场整体表现还是较为低迷,外废价格也是呈震荡下行的格局。据了解,9月份日废11#成交跌至110美元/吨下方,8#回落至135美元/吨下方。欧废OCC报盘也回落至115美元/吨,美废12#报盘在160-170美元/吨,9# 报盘在150-160美元/吨,多采取实单实谈的方式。9月份市场低迷原因主要有以下几方面:国内纸企外废批文已所剩不多,在8月14日固废中心公布了第11批之后,直至9月23日才公布了第12批,所审批的额度也仅有10.15万吨。外废批文的大幅减少,限制了国内纸企的进口需求;国内造纸市场整体表现较为低迷。由于成品纸需求减弱,国内纸企的开工率也在下降,这也在一定程度上降低了纸企的进口意愿。据悉,国内一些大型纸企在9月外废进口方面明显放缓;人民币汇率贬值提升了进口废纸的成本,也对废纸进口形成打压。预测:从外废审批的情况看,还是延续了逐季递减的格局,前三季度的审批额度分别为553.68万吨,270.21万吨,205.39万吨,预计四季度审批的额度或在100万吨左右。随着审批额度的大幅减少,国内进口量难以对外废价格形成支撑。同时,当前国内经济下行,中美贸易争端还在升级,也对国内废纸进口形成较大影响,预计10月份外废价格还将呈弱势震荡的格局。

2.2 木浆市场分析

9月份进口木浆现货市场价格随期货价格先扬后抑,本月底针叶浆、阔叶浆、本色浆、化机浆价格较上月底窄幅回落50元/吨左右。影响价格走势的原因主要有以下几个方面:第一,下游纸厂节前补库及到港量较上月略降低,中国主要地区及港口纸浆库存下降13%,窄幅去库减缓浆价下行速度;第二,全球商品纸浆发运量上升、库存天数下降,利好利空并存,对市场影响力有限;第三,MetsaGroup、CMPC(小鸟)、Canfor(佳维、乔治王子)、Mercer(月亮)、Mondi等浆厂或者锯木厂计划内检修及延长或提前检修计划陆续公布,加之新一轮针叶浆外盘报涨10-20美元/吨,虽落实情况不明朗,但有效抑制浆价大幅下行;第四,下游纸厂新一轮涨价函发布,提振浆市交投信心。数据显示,进口针叶浆月均价4610元/吨,环比上升0.62%,同比下降32.49%;进口阔叶浆月均价3963元/吨,环比下降0.14%,同比下降35.40%;进口化机浆月均价3760元/吨,环比上升0.09%,同比下降22.46%。预测:未来国际市场检修情况仍存,国内迎来造纸行业传统旺季,浆价或有一定修复,但亦需考虑后期纸浆货源到港及下游实际纸浆消耗情况,预计10月份浆价窄幅震荡整理为主。

3 下月市场预测

预计10月份瓦楞纸市场稳中偏上运行为主,上旬恰逢国庆节假期,市场交投相对清淡,且北方多数纸企处于停机检修状态。中下旬以后,随着市场逐渐恢复,纸企出货速度加快。另外规模纸企已通知计划提价,因此预计下月市场成交重心存上移可能。

国庆期间部分规模纸厂有停机检修计划,供应面存在一定减少预期,这对箱板纸起到一定的托市左右,加之近期北方大气污染治理工作加强,河北、河南、天津等地区都有一定程度的停机检修,行业开工率下滑明显,整体供应压力有所缓解。另外,节前规模纸厂部分基地发布10日上调纸价的信息,这对市场信心起到一定的提振作用,节后拉涨氛围料有所延续。不过考虑到10月份以后,纸厂新增项目有陆续投放的预期,所以箱板纸市场大幅上行仍存阻力。

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