最新研报指出，水泥行业下半年走势或有好转。一方面因钢价过高造成的需求积压有望在下半年迎来释放，水泥价格反弹仍可期，另一方面煤价高价对企业盈利造成的冲击或将逐步放缓，同时因去年下半年基数较低，企业业绩同比存超预期的可能，关注Q3淡季价格波动及成本端边际变化。
目前水泥企业估值已达近几年新低，碳中和及碳达峰目标下，供给端高能耗小企业预计加快出清，大企业市占率将进一步提升，同时区域协同性有望增强，行业格局或迎来进一步改善，估值存修复的机会。
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