公司预告三季度利润增长70-100%，第三方市场监测数据显示公司空调市占率持续提升，冰箱产品结构持续改善，我们认为，公司全年业绩仍有可能超出市场预期。
投资要点：
前三季度净利润增长70-100%，成长性得到进一步确认公司公告前三季度归母净利润同比增长70-100%至10.1-11.9亿元，对应EPS0.75-0.88元，其中三季度单季归母利润增长40-125%至3.01-4.83亿元。公司12年下半年业绩开始出现显著反弹，在较高基数的前提下仍获得较快增长，公司的成长性得到进一步的确认。
前三季度：空调市占率提升+冰箱产品结构改善根据产业在线统计，1-8月份海信科龙空调内销市占率达到5.5%，较12年同期提升0.8个百分点，而外销占有率亦提升0.8个百分点至4.3%。中怡康零售监测数据显示：1）公司空调量份额持续提升，2013年8月量份额达到9.5%；2）公司冰箱额份额增长快于量份额，零售均价与市场平均水平不断缩小；3）三门、对开门冰箱份额持续稳步提升。我们认为，公司实施的空调扩张+冰箱结构改善战略正在得到有效的实施。
维持下半年增长目标，全年业绩仍有可能超预期公司上半年收入/净利润增长30%/86%，超出公司年初拟定的增长目标，但公司仍维持下半年增长目标不变，三季度的良好增长预示全年业绩仍有可能超出市场预期。
维持公司盈利预测与评级，目标价11.55元，增持目前我们对公司2013/2014年的收入和EPS预测分别为225/257亿元和0.91/1.00元。维持11.55元的目标价，对应13年12.7xPE。增持。
(关键字：海信 科龙 空调)