中证APP讯(记者万宇)10月28日晚，美的集团发布回复深交所重组问询函公告，公告中称，此次美的集团、小天鹅的换股溢价水平参考了可比公司估值水平、可比交易换股价格的定价水平以及资本市场近期变化情况，保护了合并双方投资者的权益。美的集团董事长方洪波表示，重组后美的集团不仅要进一步做强做大小天鹅，更要将小天鹅打造成一个面向高端市场、具有全球竞争力的优秀民族品牌。
10月23日美的集团发布公告，拟换股吸收合并小天鹅，换股比例为：小天鹅A股换股比例为1:1.2110，即每1股小天鹅A股股票可以换得1.2110股美的集团股票;小天鹅B股换股比例为1:1.0007，即每1股小天鹅B股股票可以换得1.0007股美的集团股票。
美的集团在回复深交所的重组问询公告中表示，此次换股吸收合并完成后，小天鹅将终止上市并注销法人资格，美的集团或其全资子公司将承继及承接小天鹅的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。美的集团的控制权不发生变更。而小天鹅原有研发、营销、渠道、售后、生产体系维持不变，其注册地、员工就业、上缴利税仍在无锡。
公告中称，此次合并符合国家产业政策，是美的集团应对家电行业竞争加剧及市场集中度提升的战略布局。交易将进一步提升美的集团的行业领先优势，促进美的集团向“智慧家居+智能制造”转型，并通过发挥协同效应提升公司价值，同时有助于防范经营风险和优化资本结构，实现更加持续稳健的发展。
合并完成后，合并双方将有效整合全球业务，在全球范围内提供更为全面且具有竞争力的产品组合，提升美的集团全球市场拓展的效率及效果。美的集团将借助小天鹅在洗衣机行业的发展基础，在品牌效应、规模议价、用户需求挖掘、全球性战略客户网络及研发投入等多方面实现内部协同效应。小天鹅也将受益于美的集团在全球多个领域的战略布局和渠道优势，融入美的集团智慧家居系统全品类发展的广阔平台，进一步增强国际化发展的实力。
此外，美的集团换股吸收合并小天鹅，可以彻底解决双方可能潜在的同业竞争问题，突破合并双方各自业务发展的瓶颈，并全面消除合并双方的关联交易。
方洪波表示，重组后美的集团不仅要进一步做强做大小天鹅，更要将小天鹅打造成一个面向高端市场、具有全球竞争力的优秀民族品牌。同时，也不排除借助美的集团平台，实现小天鹅在全品类产品上的全面发力。
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