今年年初以来,韩国主要造船企业和航运企业相继发布2012年业绩报告,这些企业2012年的业绩呈现出一些共同点:销售额均有不同程度增长;除三星重工外,其他企业的营业利润均呈下降趋势;各大航运公司均出现营业利润和纯利润双双负增长的局面。
利润齐走“下坡路”
韩国三大造船企业现代重工、三星重工和大宇造船海洋2012年销售额均比2011年有所增长,但营业利润唯有三星重工出现增长,其余两家企业均呈下降走势,在纯利润方面,三家船企则同时走“下坡路”。
现代重工各业务部门及子公司2012年销售额为54.77万亿韩元(约504.36亿美元),比2011年增长2.35%;营业利润和纯利润分别为 1.99万亿韩元(约18.34亿美元)和1.38万亿韩元(约12.73亿美元),同比分别下降56.3%和62.1%,这是现代重工创建40年来两项利润指标同时呈最大幅度下降。现代重工2012年交付的产品中,钻井船等海工装备和大型工程项目所占比重扩大,使销售额有所增长,但由于国际金融危机导致新船订单量锐减、船价直线下滑,其承接低价船订单的负面效应目前开始显现,再加上股市投资和各子公司出现较大亏损,使去年营业利润和纯利润均同比下降一半以上。该公司2012年第四季度的纯利润为负,亏损3481亿韩元(约3.2亿美元);销售额为14.14万亿韩元(约130亿美元),营业利润为543 亿韩元(约5000万美元),同比分别下降7.1%和90.9%。
三星重工是韩国船企中2012年营业利润唯一增长的船企,为1.2万亿韩元(约11.1亿美元),同比增长11.4%;销售额为14.49万亿韩元(约 133.45亿美元),同比增长8.2%;但其纯利润同比下降6.4%,为7964亿韩元(约7.33亿美元)。三星重工能够维持销售额和营业利润双增长的业绩,得益于其承接了大量海工装备等高附加值产品订单。2012年其接单金额达96亿美元,仅钻井船订单就占57.76%,合计约55.45亿美元。不过,三星重工2012年营业利润率约为8%,比过去的10%~12%仍有所下降,原因有二,一是经营中一次性费用增加,股市投资受到损失;二是其船厂前年因漏油事故污染附近海域,去年又追加赔偿了1000多亿韩元。
大宇造船海洋2012年的销售额为12.57万亿韩元(约114.4亿美元),同比增长2.5%;营业利润和纯利润分别为4516亿韩元(约4.16亿美元)和1370亿韩元(约1.26亿美元),分别下降了55.4%和81.6%。2012年,大宇造船海洋海工装备接单额达105亿美元,交付的产品中海工装备也占有一定比重,因此,销售额有所增加。但由于整个船市不景气,船价下降幅度较大,下属子公司股票投资受损、长期债券交易亏损,国外造船子公司的亏损额要由母公司“埋单”,其营业利润和纯利润均出现较大幅度下降。
从这三大船企2012年第四季度的经营业绩看,均明显不如前三季度。去年第四季度,现代重工亏损3.2亿美元;大宇造船海洋亏损430亿韩元(约4000万美元);经营业绩最好的三星重工的纯利润也同比大幅下降60%,为732亿韩元(约6825万美元)。
韩国市场研究专家、证券公司的专业分析师一致认为,事先已预测到造船企业全年业绩不佳,但下滑幅度如此之大出乎意料,特别是这些船企平均利润率已降到4%,如此直线滑坡大大超过了之前的预测。
除上述三大船企外,韩国其他船企的经营状况同样不佳。现代尾浦造船2012年营业利润大幅下挫70%,降至1099亿韩元(约1.01亿美元),并在第四季度开始转为亏损。韩进重工2012年营业利润下降30%多,仅为285亿韩元(约2623万美元),目前依靠出租船坞给建设公司维持生计。STX造船海洋和SPP造船2012年的财务报告尚未发布,但市场研究专家和调研机构一致认为,这两家船企的业绩同样会令人沮丧。
连续两年双亏损
韩国两大航运公司韩进海运和现代商船的2012年营业利润和纯利润均为负数,而且已是连续两年亏损。
韩进海运2012年销售额增长11.2%,为10.59万亿韩元(约97.31亿美元),这是韩国航运企业年销售额首次突破10万亿韩元的最高纪录,但其营业利润亏损1098亿韩元(约1亿美元),纯利润亏损6380亿韩元(约5.86亿美元)。2012年第四季度,韩进海运销售额为2.573万亿韩元(约23.64亿美元),同比增长7.8%;营业利润亏损609亿韩元(约5595万美元),但比2011年同期的1504亿韩元亏损额减少50.5%,纯利润亏损由2011年同期的3233亿韩元(约2.97亿美元)减少至2511亿韩元(约2.3亿美元),下降22.3%。韩进海运方面的解释是,主要航线运价有所恢复,加上其推出了多项节省费用和降低成本的举措,使亏损额比2011年有所减少。
现代商船2012年销售额为7.71万亿韩元(约70.86亿美元),同比增长7.3%,营业利润和纯利润分别为亏损5198亿韩元(约4.78亿美元)和9989亿韩元(约9.18亿美元),两项亏损比2011年分别增加63.3%和111.1%。干散货运输市场行情恶化、燃油价格高企、韩元升值等是导致其亏损的主要原因。
韩国排名第三、第四位的航运公司STX泛洋海运和大韩海运因连年经营困难,已进入并购市场进行拍卖。其中,STX泛洋海运目前尚未找到有意收购的对象,而大韩海运第一轮拍卖招标已于日前流拍,因为有意收购的企业发现其还有新债务,担忧这种不景气情况会持续下去。
困境短期难回转
造船和航运两大行业的企业今年经营困难的局面难以回转,这是市场人士分析得出的普遍观点,因此,企业要有克服困难的应对举措。
英国克拉克松研究公司此前预测认为,今年新船订单量可能比去年增加6%~7%,约由去年的2130万修正总吨增加到2450万修正总吨,说明市场状况会比去年略有好转。
2012年国际造船市场新船价格指数为126.3点,比2011年下降9.2%,比2009年下降22.3%。2012年12月,大、中、小型集装箱船价格同比下降10%~20%不等,平均降幅达18%;液化天然气(LNG)船价格在2012年12月创出2006年以来的新低,液化石油气(LPG)船价格创出2003年以来的新低。韩国船界有消息称,该国中小船企为竞争到订单,提出的竞标价比同行低40%~50%,如此经营只会使船企亏损额如“雪球”越滚越大。韩国市场人士预测认为,韩国三大船企2012年经营业绩恶化的状态在今年将持续下去,因为前几年承接的低价船订单将全面影响今年的销售额和利润。但是,对今年这三大船企在海工装备领域的业绩,业界仍抱有很高的信心。
对于国际航运市场,有机构预测认为,市场不景气特别是运力过剩的局面至少将持续到2014年。今年是交船高峰年,世界经济和国际贸易低迷,因此,不仅是韩国航运企业,世界各国航运企业今年都将处于生死线上。为摆脱危机和困难,一批集装箱船班轮公司已开始组织新形式的海运联盟,抱团寻找生存空间。
(关键字:韩国 造船 航运 营业利润)