随着乌克兰克里米亚局势不断升级，全球市场紧张情绪创下了自“9·11”以来的新高。这导致投资者纷纷涌入避险资产—日元，同时积极重返天然气等能源的怀抱，从而引发天然气、石油(行情 专区)价格大幅上涨。而在这错综复杂的资产调配背后，华尔街竟不约而同做一件事：做空俄罗斯资产。为此，俄罗斯央行昨日(3月3日)意外上调利率150个基点，从5.5%提高至7%。
做空俄罗斯卢布
当今华尔街最热门的投资话题，并不是围绕艾龙·马斯克的特斯拉汽车(行情 专区)，也不是轻奢侈品龙头MichaelKors，而是做空俄罗斯。
其中的原因并不难理解，随着俄罗斯军队进入并控制了乌克兰克里米亚半岛，不仅乌克兰正处于“灾难边缘”，连美俄关系也受到挑战。据《华尔街日报》援引美国政府内部某高级官员的话称，俄罗斯已派遣逾6000名空军和海军控制克里米亚半岛，似乎准备占领该地区。
做空俄罗斯卢布变得有利可图，一方面，克里米亚紧张局势升级，令俄罗斯经济前景愈发不明朗；另一方面，俄罗斯经常项目盈余急剧萎缩，削减了卢布的竞争力。据法巴银行(行情 专区)新兴市场策略主管BartoszPawlowski称，“早在今年1月底，做空卢布就已风靡整个华尔街，无论是否发生乌克兰风波，抛售都在持续，只不过军事占领加速了这一过程。”
彭博汇编的资料显示，自2月24日至今，俄罗斯卢布对全球最主要的二十大货币全线走低，其中对瑞典克朗贬值超过4%，对日元、瑞士法郎、以色列谢克尔等9大货币贬值超过3%，是近期表现最差的外汇之一。
俄罗斯经济增速也在减缓，这不仅因为其是金砖四国中表现最差的经济体，去年三季度经济同比只增长1.2%，创自2010年1季度以来新低，而且还在于恶化的国际收支，去年3季度经常项目盈余萎缩至6亿美元，为15年来新低。
投资者还疯狂抛售俄罗斯其他资产，截至昨日(3月3日)发稿时，俄罗斯RTS指数暴跌11%，创下自2009年9月以来新低，今年以来该基准指数已累计下跌超过21%，进入了名副其实的“熊市”。
俄罗斯国债同样遭遇洗劫，彭博显示，10年期国债收益率报8.68%，今年以来累计上涨89个基点，上涨程度仅次于乌克兰的158个基点。同时，俄罗斯10年期国债与同期德国国债利差为全欧洲第三高，仅次于乌克兰和土耳其 .
为了防止卢布雪崩，俄罗斯央行昨日意外上调利率150个基点，从5.5%提高至7%，央行称这一决定旨在抑制通胀风险以及与金融市场近期波动性加大相关的金融不稳定因素。
东欧市场成“重灾区”
乌克兰危机令投资者蜂拥买入日元，因日元利息极其便宜，从而成为天然的避险和套利货币。
据《每日经济新闻》记者统计，自2月24日以来，日元对全球最主要的二十大货币全线升值，其中对俄罗斯卢布升值接近4%，而正因为日元升值削弱了日本出口竞争力，东京日经指数昨日大跌1.3%，
那么乌克兰局势是否可能演变为一场区域性战争？分析人士普遍认为，爆发战争的可能性不大，因为俄罗斯目前承担不起战争的巨大成本，特别是一旦出现国际制裁，其经济将受到沉重打击。
美银美林经济学家VladimirOsakovskiy认为，“战争将为俄罗斯带来相当于GDP3%的成本，几乎是将天然气从俄罗斯输往欧洲成本的一半，更重要的是，俄罗斯每年出口乌克兰的金额高达300亿美元，后者对俄罗斯经济意义重大。”
Osakovskiy同时指出，如果战争真的爆发，考虑到与乌克兰和俄罗斯经济的密切联系，东欧市场很可能最受伤，包括东欧、中东和非洲地区(EEMEA)的外汇以及CDS(信用违约互换)等。记者统计发现，自2月24日以来，包括波兰兹罗提、匈牙利福林等东欧货币对美元跌幅靠前。
在股票市场上，资本撤离的痕迹更为明显，自2月24日以来，在全球跌幅前十的股指中竟有7个来自东欧，排名前三的依次为俄罗斯RTS指数(-14%)、塞浦路斯证交所指数(-8%)和布达佩斯证交所指数(-7%).
能源紧张情绪加剧
值得一提的是，由于俄罗斯是全球主要能源国，乌克兰危机还冲击了能源市场。截至昨日发稿时，四月交割的纽约天然气期货反弹2.4%。乌克兰是俄罗斯向欧洲客户输送天然气的主要通道，2009年1月，经乌克兰输送的俄罗斯天然气因价格和运输条款发生争议而停运，导致天然气批发价暴涨。
同时，围绕原油市场的紧张情绪也在升温，因市场恐惧欧洲的能源供应将受重创，IHSEnergy副总裁VictorShum认为，乌克兰危机并未影响到原油的实物供应，但会加剧人们对俄罗斯原油供应的担忧，而俄罗斯是全球最大的原油和天然气出产国之一。截至发稿时，布伦特原油上涨1.6%，至110.8美元/桶。
投资者还在悄悄囤积黄金，以避免战争爆发后可能出现的金价暴涨，据美国商品期货交易委员会数据 ，截至2月25日，对冲基金持有的黄金净多头头寸增加25%，达到14个月来最高，截至昨日发稿时，伦敦黄金现货上涨1.3%至1346美元/盎司，创下去年10月以来新高。
此次紧张局势被描述为自“9·11”后最大的地缘政治风险事件，不过有分析师认为，战争全面爆发的威胁仍然有限。
昨日，《华尔街日报》报道，华盛顿方面开始着手取消与莫斯科间的经济和贸易活动，包括退出6月份举行的八国集团峰会的预备会议。
据悉，美国数名高级官员表示，美国政府开始与国会商讨，如果克里姆林宫不开始从克里米亚撤军，将对俄罗斯企业及领导者实施经济和金融制裁的事宜。
值得一提的是，美国及欧洲官员认为，军事介入不是可选措施之一。
美国高级官员表示，若普京不改变做法，奥巴马将对俄罗斯能源企业、银行业及政府领导人实施有针对性的金融制裁行动，而美国方面也将视局势发展而确定是否采取措施。
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