新年开市以来,贵金属遭受重挫,金价曾一度下跌至1550美元/盎司附近。由于美联储向市场发出提前收紧货币政策的相关信号,提出可能需要在就业市场明显改善前就缩减或停止QE3,并且欧洲经济数据表现不佳,给金银市场造成了较大压力。
美联储维持了0%—0.25%的基准利率水平,并承诺维持这一超低利率环境至少到2015年中期。而美联储内部提出提前收紧货币政策,宽松货币政策预期黯淡,货币政策压力将越来越大,受此预期提振,美元走强,进而对金银价格造成打压。
伴随着国际贵金属价格的绵绵跌势,国内贵金属价格也大幅下跌,很多消费者选择逢低入市,对黄金、铂金的实物需求增加,无论是金饰品还是投资金条,消费者都热情参与。2012年,我国黄金需求较过去十年间的平均水平高出30%,越来越多的消费者成为黄金的追捧者。实物需求的增加将对黄金市场产生积极的支撑。
英国也于近期提出进一步的宽松货币政策,全球流动性泛滥或将点燃新一轮全球货币保卫战,这将不断调整货币政策的预期。而本周末意大利即将迎来大选,在过去较长一段时间意大利负债累累,而且投资者对其缺乏信心。意大利大选的不确定性使欧元结束了前期上涨的势头,给欧元带来一定的压力。后期市场将密切关注选举结果,留意新政府是否会为获得救助资金而实行紧缩政策。欧元承压,贵金属价格也将相应下行。
机构投资者对全球经济复苏前景预期向好,抛售黄金。作为维持金价的重要因素之一,全球最大的黄金上市交易基金(ETF)——SPDRGoldTrust上周持仓一直处于减持状态,黄金作为安全投资的吸引力有所下降。
未来贵金属走势中将面临三大因素的博弈,一是各国量化宽松政策的执行情况,尤其是美国,将对黄金走势起相当重要的作用。二是中国对黄金的需求提升,对黄金市场会有相应的正面刺激。而中国经济复苏程度非常关键,将引领商品投资方向。三是欧洲经济的恢复情况,欧元区为应对债务危机采取的措施,欧元区经济发展的预期等都可能令2013年的黄金市场产生波动。投资者可以选择不同的投资品种,如钯铂等,以达到获得相应的投资目的。
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